Chociaż nie jest to pewne, wiele osób śledzi utworzenie pierwszego funduszu powierniczego z powrotem do holenderskiego kupca Adriaana Van Ketwich. W 1774 r. Van Ketwich wprowadził fundusz pod nazwą Eendragt Maakt Magt („Unity Creates Strength”).
Nowy fundusz zamknięty umożliwił potencjalnym inwestorom zakup akcji funduszu do momentu sprzedaży wszystkich 2000 dostępnych jednostek. Po wypełnieniu funduszu jedynym sposobem na uzyskanie dostępu do pakietów funduszu był zakup jednostek od istniejącego akcjonariusza. Fundusz Van Ketwich zawierał również roczne sprawozdanie księgowe, które akcjonariusze mogliby zażądać w dowolnym momencie.
Ten model funduszu wspólnego inwestowania zaczął zyskiwać popularność w Europie pod koniec XVIII wieku i przez XIX wiek, aż w końcu w latach 90. XIX wieku dotarł do brzegów Ameryki. Pierwszy amerykański fundusz inwestycyjny zamknięty powstał w 1893 r. Wraz z utworzeniem Boston Personal Property Trust. Niedługo potem fundusz Alexander wprowadził innowacje, umożliwiając inwestorom pobieranie pieniędzy, kiedy tylko chcieli.
Pierwsze amerykańskie fundusze wspólnego inwestowania
Nowoczesny fundusz wspólnego inwestowania, który znamy dzisiaj, po raz pierwszy pojawił się w Bostonie w 1924 r. Wraz z wprowadzeniem Massachusetts Investors 'Trust, który był pierwszym funduszem inwestycyjnym o otwartej kapitalizacji, umożliwiającym funduszowi ciągłą emisję i wykup akcji. Już po roku istnienia popularność funduszu była oczywista. Zasoby funduszu wzrosły z 50 000 USD do ponad 390 000 USD. Fundusz był także pierwszym tego rodzaju funduszem, który wszedł na giełdę w 1928 r. W tym samym roku wprowadzono fundusz Wellington (obecnie należący do rodziny funduszy Vanguard), który był pierwszym funduszem wzajemnym obejmującym akcje i obligacje, w przeciwieństwie do kierować inwestycjami bankowymi w biznesie i handlu.
Krach na giełdzie w 1929 r. Wyglądał jak koniec funduszy inwestycyjnych, ale z tej klęski wynikało utworzenie Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) oraz ustawy o giełdzie papierów wartościowych. Te dwa wydarzenia pomogły chronić inwestorów.
Być może najważniejszą regulacją była jednak Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r., Która pomogła w ustanowieniu nowoczesnych sektorów funduszy inwestycyjnych, funduszy hedgingowych i funduszy inwestycyjnych typu ETF.
Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r. Została utworzona na mocy aktu Kongresu, aby wymagać rejestracji spółek inwestycyjnych i regulować oferty produktów wydawane przez firmy inwestycyjne na rynku publicznym. Ten akt prawny jasno określa obowiązki i wymagania firm inwestycyjnych, a także wymogi dotyczące ofert produktów inwestycyjnych będących przedmiotem publicznego obrotu, w tym otwartych funduszy inwestycyjnych, zamkniętych funduszy inwestycyjnych i funduszy powierniczych. Jest skierowany przede wszystkim do detalicznych produktów inwestycyjnych będących przedmiotem publicznego obrotu. (: Ustawa o spółkach inwestycyjnych z 1940 r.)
Kolejnym ważnym wydarzeniem był pierwszy fundusz indeksowy. Był to fundusz Wells Fargo utworzony w 1971 r. W 1974 r. Inwestorom indywidualnym zaoferowano pierwsze akcje indeksu funduszy wspólnego inwestowania. Gdy pojawiły się IRA, publiczna akceptacja funduszy wzajemnych eksplodowała. Umieszczanie funduszy wspólnego inwestowania na koncie emerytalnym jest obecnie uważane za standardową praktykę. Wreszcie, fundusze w obrocie giełdowym pojawiły się w 1993 roku. Są one jak fundusze wspólnego inwestowania, ale można nimi handlować przez cały dzień jak akcje.
Dolna linia
Pierwszy fundusz wspólnego inwestowania w 1774 r. Nie był jedynie nowym pomysłem na łączenie pieniędzy inwestorów w celu zakupu akcji; był to początek procesu, który wprowadziłby przeciętnego człowieka na giełdę.
