Akcje Nike Inc. (NKR) spadają od połowy października i wzrosły o ponad 30 procent w porównaniu do S&P 500, który wzrósł tylko o 8 procent. Ale wyższy sprint wykazuje oznaki zmęczenia, ponieważ analiza wzorców obrotu giełdowego i bieżąca wycena sugerują, że Nike może spaść o około 11 procent.
Akcje rosły w ostatnich miesiącach, ponieważ inwestorzy uważają, że przychody Nike mogą wzrosnąć w nadchodzących kwartałach. Niektórzy widzą wzrost sprzedaży w Ameryce Północnej, podczas gdy nadchodzące Mistrzostwa Świata w czerwcu mogą być kolejnym katalizatorem. Oba mogą przyczynić się do wzrostu na najwyższym poziomie, a poprawa marż może pomóc w zwiększeniu zysków.
Dane NKE według YCharts
Kropla 11 procent
Pomimo optymistycznego nastroju Nike trzykrotnie utknęło na wykresie technicznym za około 68 USD. Ponadto wskaźnik siły względnej (RSI) wykazywał tendencję spadkową od szczytu pod koniec 2017 r. Około 85; odczyt powyżej 70 uważa się za wykupiony. Można to postrzegać jako niedźwiedzi wskaźnik, ponieważ akcje nie są w stanie zwiększyć tempa wzrostu.
Ponadto wolumen obrotu spadał w ostatnich tygodniach, co może świadczyć o tym, że entuzjazm zwyżkowy może osłabnąć. Jeśli akcje spadną poniżej 65, 50 USD - krytycznego poziomu wsparcia technicznego - akcje mogą spaść do 59 USD, co oznacza spadek o około 11 procent w stosunku do obecnej ceny około 66, 30 USD.
Drogie zapasy
Oczekuje się, że zarobki spadną o około 8 procent w roku podatkowym 2018 do 2, 31 USD na akcję i wzrosną o około 16 procent w 2018 roku. Niespójność zysków nie jest tania, a akcje notowane są obecnie na poziomie około 24, 7 razy w przybliżeniu 2, 68 USD na akcję. Po skorygowaniu tej wielokrotności zysków o wzrost, uzyskuje się wysoki roczny wskaźnik PEG w wysokości około 1, 53.
Nawet porównując Nike z innymi konsumentami według własnego uznania, Nike należy do najdroższych w grupie. 25 najlepszych gospodarstw w ETF iShares Discretionary Consumer Discretionary (XLY) ma średni roczny wskaźnik P / E na poziomie 16, 3 i średnio 22, 91. To sprawia, że Nike jest czwartą najdroższą akcją w grupie, zaraz za Amazon.com Inc. (AMZN), Netflix Inc. (NFLX) i Charter Communications Inc. (CHTR).
Gdzie jest wzrost przychodów?
Pomimo optymizmu co do wzrostu przychodów, ulica bardzo wolno podnosi swoje szacunki przychodów. Od początku gwałtownego wzrostu zapasów w dniu 12 października szacunki przychodów na bieżący rok wzrosły jedynie o 0, 14 procent, podczas gdy prognozy przychodów na przyszły rok wzrosły tylko o 0, 34 procent.
Dodając do tego, oczekuje się, że przychody wzrosną jedynie o około 4, 25 procent do 35, 82 miliardów dolarów w roku finansowym 2018 i około 7 procent w roku finansowym 2019.
Szacunki przychodów NKE dla bieżącego roku obrotowego według YCharts
Wyższy sprint Nike w ostatnich miesiącach może wkrótce upaść, chyba że firma zapewni solidne wyniki i pokaże, że da sobie radę jeszcze lepiej. To nie jest łatwe zadanie.
