Co to jest negocjowalny certyfikat depozytowy (NCD)?
Zbywalny certyfikat depozytowy (NCD) to certyfikat depozytowy o minimalnej wartości nominalnej 100 000 USD. Są one gwarantowane przez bank i zwykle mogą być sprzedawane na wysoce płynnym rynku wtórnym, ale nie można ich zrealizować przed terminem zapadalności. Ze względu na ich duże nominały NCD są kupowane najczęściej przez dużych inwestorów instytucjonalnych, którzy często wykorzystują je jako sposób inwestowania w zabezpieczenie niskiego ryzyka i oprocentowanie niskie.
Płyta Yankee byłaby jednym z przykładów NCD.
Kluczowe dania na wynos
- Zbywalne certyfikaty depozytowe to płyty CD o minimalnej wartości nominalnej 100 000 USD. Są one gwarantowane przez banki, nie można ich wymienić przed datą zapadalności i zwykle można je sprzedawać na bardzo płynnych rynkach wtórnych. Wraz z bonów skarbowych USA są uważane za niskie -bezpieczne, niskooprocentowane bezpieczeństwo.
Negocjowalny certyfikat depozytowy
Zrozumienie negocjowalnego certyfikatu depozytowego (NCD)
NCD jest krótkoterminowy, z terminem zapadalności od dwóch tygodni do jednego roku. Odsetki są płacone albo w terminie zapadalności, albo instrument jest kupowany z dyskontem do jego wartości nominalnej. Stopy procentowe są negocjowalne, a zysk z NCD zależy od warunków na rynku pieniężnym.
Historia NCD
NCD zostały wprowadzone w 1961 r. Przez First National City Bank of New York, który jest obecnie Citibank. Instrument umożliwił bankom pozyskanie środków, które można by wykorzystać na pożyczki. NCD zostały zaprojektowane w celu zmniejszenia niedoborów depozytów, które dotknęły banki w poprzedniej dekadzie. Wielu deponentów bankowych przeniosło gotówkę z rachunków czekowych, które nie były oprocentowane, na inne inwestycje, takie jak bony skarbowe, papiery komercyjne i akceptacje bankowców.
Pierwszy Narodowy Bank Miasta Nowego Jorku pożyczył 10 mln USD rządowych papierów wartościowych nowojorskiemu brokerowi, który zgodził się przyjmować transakcje certyfikatami depozytowymi. Stworzyło to rynek wtórny, na którym NCD mogłyby handlować. Do 1966 roku inwestorzy posiadali 15 miliardów dolarów w zaległych NCD. Kwota ta wzrosła do ponad 30 miliardów dolarów w 1970 roku i 90 miliardów dolarów w 1975 roku.
Sklep
Uczestnicy rynku składają się głównie z zamożnych osób i instytucji. Instytucje obejmują korporacje, firmy ubezpieczeniowe, fundusze emerytalne i fundusze wspólnego inwestowania. Przyciąga tych, którzy szukają zwrotu z gotówki w inwestycji o niskim ryzyku i płynności.
Bezpieczeństwo
Cechą NCD jest niskie ryzyko. NCD są ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) do wysokości 250 000 USD na deponenta na bank. Zostało to zwiększone ze 100 000 USD w 2010 r. Wraz z uchwaleniem ustawy o reformie i ochronie konsumentów Dodd-Franka na Wall Street. Dlatego produkt przyciąga tych, którzy zainwestowaliby w inne inwestycje niskiego ryzyka, takie jak amerykańskie papiery skarbowe. To powiedziawszy, NCD są ogólnie uważane za bardziej ryzykowne w porównaniu do bonów skarbowych, ponieważ szanse bankructwa banku są większe niż ryzyko powstania w szeregach rządu USA. Jako takie NCD oferują wyższe stopy procentowe w porównaniu do bonów skarbowych.
Możliwość wywołania NCD
Większość NCD nie jest na żądanie, co oznacza, że bank nie może wykupić instrumentu przed datą zapadalności. Jeśli jednak bank może zadzwonić do NCD, zrobi to, gdy stopy procentowe spadną. W związku z tym inwestorzy będą mieli trudności ze znalezieniem kolejnego NCD, który płaci podobne oprocentowanie. Początkowa stawka dla posiadacza NCD będzie wyższa, aby zrekompensować inwestorowi to ryzyko.
