Co to jest ujemna wartość firmy?
Ujemna wartość firmy (NGW) powstaje na sprawozdaniach finansowych jednostki przejmującej, gdy cena zapłacona za przejęcie jest niższa od wartości godziwej rzeczowych aktywów trwałych netto. Ujemna wartość firmy oznacza okazyjny zakup, a jednostka przejmująca natychmiast odnotowuje nadzwyczajny zysk w rachunku zysków i strat. W przypadku kupionej firmy ujemna wartość firmy często oznacza trudną sprzedaż, a niekorzystne warunki sprzedaży prowadzą do obniżonej ceny sprzedaży.
Życzliwość
Kluczowe dania na wynos
- Ujemna wartość firmy (NGW) powstaje na sprawozdaniach finansowych jednostki przejmującej, gdy cena zapłacona za przejęcie jest niższa od wartości godziwej rzeczowych aktywów trwałych netto. Ujemna wartość firmy oznacza okazyjny zakup, a jednostka przejmująca natychmiast odnotowuje nadzwyczajny zysk w rachunku zysków i strat. W przypadku nabywanej firmy ujemna wartość firmy często oznacza trudną sprzedaż, a niekorzystne warunki sprzedaży prowadzą do obniżonej ceny sprzedaży.
Zrozumienie negatywnej wartości firmy
Ujemna wartość firmy opiera się na koncepcji księgowej wartości firmy, wartości niematerialnej i prawnej, która reprezentuje wartość marki, patentów i innej własności intelektualnej, bazy klientów, licencji i innych przedmiotów, na które trudno jest policzyć, ale pomagają uczynić firmę wartościową.
Przez większość czasu firma będzie kupowana za kwotę przekraczającą wartość jej rzeczowych aktywów trwałych netto, a różnicę przypisuje się wartości firmy. Ujemna wartość firmy jest rejestrowana jako nadzwyczajny zysk w rachunku zysków i strat kupującego.
Jeżeli zapłacona cena jest niższa niż rzeczywista wartość rzeczowych aktywów trwałych netto spółki, następuje ujemna wartość firmy. Ten rodzaj transakcji jest zazwyczaj oznaką trudnej sprzedaży w trakcie kryzysu gospodarczego lub nagłych zakłóceń w branży.
Zgodnie z oświadczeniem nr 141 FASB wydanym przez Radę ds. Standardów Rachunkowości Finansowej w odniesieniu do połączeń jednostek gospodarczych, nadwyżka wartości nad aktywami trwałymi netto jest natychmiast rejestrowana jako nadzwyczajny zysk w rachunku zysków i strat, natomiast przed wdrożeniem zmiany sprawozdania nr 141 FASB, NGW najpierw alokowano (kompensowano) w stosunku do wartości godziwej zakupionych aktywów, a następnie rejestrowano jako zysk, jeśli po alokacji pozostała wartość.
Uwagi specjalne
NGW może wywrzeć analityczny wpływ na sprawozdania finansowe. Przejęcie, które obejmuje NGW, zwiększa zgłaszane aktywa, przychody i kapitał własny, co skutkuje zniekształceniem wskaźników wydajności związanych z tymi pozycjami.
Na przykład zwrot z aktywów (ROA) i zwrot z kapitału (ROE) wydają się niższe, ponieważ NGW zwiększa wartość aktywów jednostki przejmującej i kapitału własnego. Czasami podejście księgowe NGW może mieć dramatyczny wpływ na sprawozdanie finansowe i prowadzić do poważnych konsekwencji.
Przykład ujemnej wartości firmy
Przykład: przejęcie HBOS plc (spółki holdingowej Bank of Scotland plc) przez Lloyds TSB w 2009 r. Za znacznie mniej niż wartość aktywów netto wytworzyło ujemną wartość firmy w wysokości około 11 mld GBP, która została dodana do bazy kapitałowej Lloyd i do jego dochodu netto w tym roku. Na papierze sprawiło to, że Lloyd wyglądał wtedy znacznie silniej niż rzeczywistość.
