CO TO JEST Municipal Investment Trust
Powiernicze fundusze inwestycyjne są rodzajem trustów inwestycyjnych (UIT), które inwestują wyłącznie w miejskie papiery wartościowe. Pozwalają inwestować w zdywersyfikowaną pulę obligacji komunalnych, która przechodzi przez dochody wolne od podatku. Powiernicze fundusze inwestycyjne są przeznaczone dla inwestorów o wyższych dochodach, poszukujących dochodu zwolnionego z podatku.
ŁAMANIE MIASTA Inwestycja komunalna
Powiernicze fundusze inwestycyjne umożliwiają osobom fizycznym inwestowanie w zdywersyfikowany portfel obligacji muni o niskim początkowym wymogu inwestycyjnym. Podobnie jak w przypadku wszystkich jednostek organizacyjnych, komunalne fundusze inwestycyjne są sprzedawane przez doradców inwestycyjnych, a właściciel może wykupić jednostki do funduszu lub trustu, zamiast wprowadzać transakcje na rynku wtórnym. Inwestorzy mogą umorzyć komunalne udziały lub jednostki powiernicze inwestycji według wartości aktywów netto (NAV) na rzecz funduszu powierniczego bezpośrednio lub za pomocą doradcy inwestycyjnego.
Istnieją zarówno podobieństwa, jak i różnice między funduszami wzajemnego inwestowania a funduszami wspólnego inwestowania w obligacje komunalne. Jedną różnicą jest to, że inwestycje we wzajemne zaufanie inwestycyjne zwykle nie są przedmiotem obrotu. Są one raczej utrzymywane do terminu zapadalności, a niektórzy mają nawet termin zapadalności.
Zazwyczaj opłaty za zarządzanie gminnymi funduszami powierniczymi są niższe w porównaniu z innymi, częściowo dlatego, że nie ma aż tak aktywnego zarządzania w porównaniu z funduszem wspólnego inwestowania.
Wzajemne fundusze inwestycyjne są dostępne za pośrednictwem brokerów i zwykle mają opłatę za sprzedaż i minimalny wymóg inwestycyjny. Jednak komunalne zaufanie inwestycyjne nie pobiera prowizji za wykonanie zlecenia sprzedaży.
Plusy i minusy Municipal Investment Trust
Komunalne fundusze inwestycyjne mają wiele do życzenia, ponieważ mogą oferować dywersyfikację obligacji wielostronnych po dość niskiej cenie. Jedną z głównych zalet tego rodzaju zaufania jest comiesięczna wypłata dochodu, w przeciwieństwie do kwartalnej lub półrocznej wypłaty odsetek, typowej dla większości indywidualnych spraw komunalnych. Ponadto niektórzy inwestorzy wolą odrabiać zadania domowe na temat poszczególnych pakietów obligacji z wyprzedzeniem i w ten sposób udziały w gminnym funduszu inwestycyjnym nie ulegną zmianie.
Dla porównania, niemożność zakupu lub sprzedaży przed terminem zapadalności ogranicza niektóre strategie inwestycyjne stosowane przez komunalne fundusze inwestycyjne. Fundusz wzajemnych obligacji prawdopodobnie kosztuje więcej. Jednak wiele funduszy obligacji muni stosuje techniki taktyczne, aby wykorzystać krótkoterminowe warunki rynkowe. Na przykład niektóre komunalne fundusze obligacji będą sprzedawać obligacje tuż przed terminem zapadalności, jeśli istnieje do tego zachęta do uzyskania zysku. Mogą również szybko przejść do nowych możliwości. Powiedzmy, że obligacje szpitali miejskich niedawno trafiły z powodu proponowanych przepisów, ale menedżer uważa, że rynek znacznie przesadził. Zarządzający obligacjami funduszy wspólnego inwestowania może skorzystać z tej sytuacji, w której zarządzający gminnym funduszem inwestycyjnym mogą nie być w stanie zrobić tego samego.
