Transakcje kontrendowe mają z natury mniejsze prawdopodobieństwo, co oznacza, że zarządzanie ryzykiem jest niezbędne zarówno wtedy, gdy działają, jak i nie. Biorąc pod uwagę stratę i ponowną ocenę, kiedy teza handlowa zostaje unieważniona, jest to coś, o czym myśli większość handlowców, ale zarządzanie ryzykiem w transakcji, która zaczyna działać od razu, jest równie ważne i nie jest tak często dyskutowane. Dzisiaj chcę spojrzeć na znaczenie zarządzania pozycjami, które zaczynają działać od razu, abyśmy mogli uniknąć wygrywania transakcji w przegranych.
W poniedziałek przedstawiliśmy naszą upartą tezę na temat indyjskich akcji i przedstawiliśmy naszym abonentom szereg transakcji kontrendowych i przełomowych, z których wiele zaczęło działać od razu i obecnie znajduje się pomiędzy poziomem zarządzania ryzykiem a celami wzrostowymi. Wyzwanie staje się teraz określeniem, w jaki sposób możemy zarządzać tymi transakcjami, aby dać im wystarczająco dużo miejsca do pracy, ale również nie pozwolić im zamienić się w przegranych, jeśli powinni odwrócić się od obecnych poziomów.
Pierwszym i najważniejszym krokiem jest upewnienie się, że pozycja jest odpowiednio dopasowana do profilu ryzyka i podejścia rynkowego. Jeśli handlujesz za dużo, bardziej prawdopodobne jest, że podejmujesz decyzje na podstawie emocji, a nie procesu. Dodatkowo, jeśli pozycja obróci się przeciwko tobie, możesz ponieść znaczny spadek lub zostać całkowicie wykluczonym z gry. Ochrona kapitału jest tak samo (jeśli nie bardziej) ważna niż wzrost kapitału, ponieważ nie możesz grać bez żetonów.
Więc jeśli twoja pozycja jest zbyt duża (nawet jeśli handel działa), zrób sobie przysługę i zmniejsz ją do odpowiedniego rozmiaru. Nawet jeśli zadziała to raz lub kilka razy, brak zgodności z procesem zarządzania ryzykiem zawsze wróci, by w końcu cię zranić.
Zanim przejdziemy do zwycięskiej transakcji, chcę podać przykład przegranej transakcji. Jest to dokładnie taka sama konfiguracja, o której powiem poniżej (nieudana awaria i rozbieżność rozpędu), ale nie miała żadnych pozytywnych skutków. Ceny wróciły powyżej poprzedniego wsparcia na trzy dni i szybko się odwróciły. Czy to w końcu zadziała? Kto wie, to nie jest nasz problem. Nasza pierwotna teza miała być długa tylko wtedy, gdy ceny przekraczałyby poprzedni poziom wsparcia, a nie są, więc przejmujemy stratę i idziemy dalej.
W zależności od naszego dokładnego wejścia w przegrywającą transakcję, niektóre z metod omówionych poniżej mogłyby pomóc zmniejszyć nasze ryzyko i ograniczyć nasze straty, kiedy ostatecznie potwierdziliśmy, że transakcja nie działa. Pamiętaj o tym, przechodząc przez ten następny przykład.
Teraz na zarządzanie zwycięską transakcją. Użyjmy przykładu VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Ceny spadły poniżej dawnego wsparcia długoterminowego, rozpęd był rozbieżny, a ceny ściśle oparte, zanim ostatecznie potwierdziły nieudany podział. To określiło nasze ryzyko na poziomie 259, 50 rupii indyjskich i dało nam cel wzrostowy blisko 310 rupii.
Akcje natychmiast zaczęły się poruszać i obecnie znajdują się w pobliżu 274 rupii, około 15 punktów powyżej naszego poziomu zarządzania ryzykiem i 36 punktów poniżej naszego celu wzrostu. Chcemy dać mu możliwość działania, ale nie chcemy, aby to nas obróciło… szczególnie w obecnym środowisku. Mamy więc kilka opcji.
Pierwszą opcją w takich transakcjach, które zaczynają działać natychmiast, jest „nakarmienie kaczek”. Odnosi się to do czerpania zysków z wystarczającej pozycji, aby początkowy zysk został potrącony, jeśli zostanie osiągnięty pierwotny stop. Zasadniczo staje się handlem wolnym od ryzyka.
Inną opcją jest użycie czegoś takiego jak trailing stop lub stop oparty na zmienności, który zabierze cię z pozycji, gdy trend, który chcesz uchwycić, nie jest już nietknięty lub jeśli zmienność wzrośnie do poziomu, z którym nie czujesz się komfortowo.
Trzecim wyborem jest zastosowanie stop opartego na czasie, biorąc pod uwagę, że tego rodzaju transakcje zwykle działają najlepiej, gdy po potwierdzeniu następuje szybki wzrost.
Niezależnie od tego, czy wybierzesz jedną z tych metod, coś innego czy kombinację kilku, przesłanie jest jasne. Tak samo ważne jest zarządzanie ryzykiem, gdy masz rację, jak i wtedy, gdy się mylisz, zwłaszcza gdy handlujesz wbrew pierwotnemu trendowi.
