Co to jest negatywna opinia?
Negatywne informacje zwrotne na rynkach finansowych wynikają ze schematu zachowań inwestycyjnych. Inwestor stosujący strategię negatywnego sprzężenia zwrotnego kupowałby akcje, gdy ceny spadają, i sprzedawał akcje, gdy ceny rosną, co jest przeciwieństwem tego, co robi większość ludzi. Negatywne opinie pomagają zmniejszyć zmienność rynków. Przeciwieństwem jest pozytywne sprzężenie zwrotne, w którym mentalność stada popycha ceny podwyższone wyżej, a ceny obniżone niższe.
Jak działa negatywna opinia
Na poziomie indywidualnym negatywne informacje zwrotne mogą odnosić się do wzoru zachowania, w którym negatywny wynik, na przykład zawarcie transakcji tracącej, powoduje, że inwestor kwestionuje swoje umiejętności i zniechęca go do kontynuowania handlu. Opracowanie racjonalnego planu handlowego i trzymanie się go może pomóc inwestorom zachować zaufanie i uniknąć wpadnięcia w negatywną pętlę zwrotną, nawet jeśli wykonają oni transakcję tracącą.
Wiele osób uważa, że rynki finansowe mogą wykazywać zachowania w sprzężeniu zwrotnym. Pierwotnie opracowane jako teoria wyjaśniająca zasady ekonomiczne, pojęcie pętli sprzężenia zwrotnego jest obecnie powszechne w innych obszarach finansów, w tym w finansach behawioralnych i teorii rynków kapitałowych.
Przykład pętli ujemnego sprzężenia zwrotnego
Pętla sprzężenia zwrotnego jest terminem powszechnie używanym do opisania, w jaki sposób dane wyjściowe z procesu są wykorzystywane jako nowe dane wejściowe do tego samego procesu. Przykładem pętli ujemnego sprzężenia zwrotnego może być sytuacja, w której awaria powoduje więcej awarii.
Na przykład trader ma plan zakupu akcji po przekroczeniu 50-dniowej średniej kroczącej, którą trader uznał za świetny punkt wejścia na podstawie analizy historycznej. Ale trader zaczyna handlować i od razu nietoperz realizuje 4 straty z rzędu. Te straty powodują, że czuje się negatywnie i zaczyna odgadywać swoją strategię. Po trafieniu strat decyduje się na odwrotność swojej początkowej strategii, co powoduje jeszcze większe straty. Zaletą jest to, że albo powinna rzucić trochę handlu i ponownie ocenić, albo nie poddać się z powodu losowego ciągu niskiej wydajności.
Negatywne informacje zwrotne na rynkach finansowych nabierają znacznie większego znaczenia w okresach trudności. Biorąc pod uwagę skłonność ludzi do nadmiernej reakcji na chciwość i strach, rynki mają tendencję do zmieniania się w momentach niepewności. Panika podczas ostrych korekt rynkowych wyraźnie ilustruje tę kwestię. Negatywne informacje zwrotne, nawet w przypadku łagodnych problemów, stają się negatywnym samospełniającym się cyklem (lub pętlą), który sam się żywi. Inwestorzy widząc, jak inni wpadają w panikę, z kolei wpadają w panikę, tworząc środowisko, które trudno odwrócić.
