Co to jest depozyt zabezpieczający?
Depozyt zabezpieczający to minimalna kwota kapitału, którą należy przechowywać na rachunku depozytowym. Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych (NYSE) i FINRA wymagają od inwestorów przechowywania co najmniej 25% całkowitej wartości swoich papierów wartościowych na rachunku depozytowym.
Chociaż NYSE i FINRA wymagają minimum 25%, wiele firm brokerskich może wymagać wyższych wymogów utrzymania - nawet od 30% do 40%.
Margines utrzymania nazywany jest również minimalnym wymogiem utrzymania lub utrzymania.
Zrozumienie marginesów utrzymania
Rachunek zabezpieczający to rachunek prowadzony przez firmę maklerską, który pozwala inwestorowi kupować papiery wartościowe, w tym akcje, obligacje lub opcje - wszystko za pożyczoną gotówkę przez brokera. Wszystkie rachunki depozytowe lub zakup papierów wartościowych z depozytem zabezpieczającym podlegają surowym zasadom i przepisom. Margines utrzymania jest jedną z takich zasad. Określa minimalną kwotę kapitału własnego - całkowitą wartość papierów wartościowych na rachunku depozytowym minus wszystko, co pożyczono od firmy maklerskiej - które muszą znajdować się na rachunku depozytowym przez cały czas.
Jeśli więc inwestor ma na swoim koncie depozytowym kapitał własny o wartości 10 000 USD, musi on utrzymywać minimalną kwotę 2 500 USD na koncie depozytowym. Jeśli wartość jej kapitału własnego wzrośnie do 15 000 USD, wówczas marża alimentacyjna również wzrośnie do 3750 USD. Inwestor otrzymuje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeżeli wartość papierów wartościowych spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego.
Handel marżami jest regulowany przez rząd federalny i inne agencje samoregulacyjne, aby ograniczyć potencjalnie rażące straty zarówno dla inwestorów, jak i biur maklerskich. Istnieje wielu regulatorów obrotu depozytami zabezpieczającymi, z których najważniejszymi są Zarząd Rezerwy Federalnej, Giełda Papierów Wartościowych w Nowym Jorku (NYSE) oraz Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA).
Margines konserwacji
Konta marginesowe a marginesy utrzymania
Inwestorzy i firmy maklerskie muszą podpisać umowę przed otwarciem rachunku depozytowego. Zgodnie z warunkami umowy określonymi przez FINRA, NYSE i Zarząd Rezerwy Federalnej rachunek wymaga minimalnej marży, zanim inwestorzy będą mogli handlować na rachunku. Minimalny lub początkowy depozyt zabezpieczający musi wynosić co najmniej 2000 USD w gotówce lub papierach wartościowych.
Rozporządzenie Rady Rezerwy Federalnej T lub Reg T określa limit kwoty pożyczki inwestora, która wynosi do 50% ceny zakupionego papieru wartościowego. Niektóre firmy maklerskie wymagają od inwestora ponad 50% depozytu.
Gdy inwestor kupi papier wartościowy z depozytem zabezpieczającym, depozyt zabezpieczający wchodzi w życie, a FINRA wymaga, aby co najmniej 25% całkowitej wartości rynkowej papierów wartościowych było na rachunku przez cały czas. Mimo to wielu brokerów może wymagać więcej, zgodnie z umową o uzupełnieniu zabezpieczenia.
Jeśli kapitał własny na rachunku depozytowym spadnie poniżej depozytu zabezpieczającego, broker wydaje wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, które wymaga, aby inwestor zdeponował na rachunku depozytowym więcej środków pieniężnych, aby poziom funduszy osiągnął poziom depozytu zabezpieczającego lub upłynnił papiery wartościowe w celu spełnienia kwota alimentacyjna. Broker zastrzega sobie prawo do sprzedaży papierów wartościowych na rachunku depozytowym, czasami bez konsultacji z inwestorem, w celu pokrycia depozytu zabezpieczającego. Wezwanie federalne to specjalny rodzaj wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego wydany przez rząd federalny.
Minimalne koszty utrzymania eliminują również część ryzyka dla domu maklerskiego w przypadku, gdy inwestor nie wywiąże się z pożyczki.
Marginesy utrzymania, wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, regulacje Reg T, NYSE i FINRA istnieją, ponieważ handel depozytami zabezpieczającymi może potencjalnie spowodować gwałtowny wzrost zysków, a także ogromne straty. Takie straty stanowią ogromne ryzyko finansowe, a pozostawienie ich bez kontroli może zakłócić rynki papierów wartościowych, a także potencjalnie zakłócić cały rynek finansowy. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Początkowy depozyt zabezpieczający a depozyt zabezpieczający: jaka jest różnica?”)
Kluczowe dania na wynos
- Depozyt zabezpieczający jest minimalną kwotą kapitału wymaganą na rachunku depozytowym. NISSE i FINRA wymagają od inwestora przechowywania 25% całkowitej wartości akcji na rachunku depozytowym, ale wiele firm maklerskich wymaga więcej. Inwestor może zostać trafiony wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli rachunek spadnie poniżej minimum i może być wymagane sprzedanie części lub wszystkich papierów wartościowych do momentu osiągnięcia minimum.
