Ostatnio rozmawiałem z żoną o LVMH (OTCBB: LVMUY), paryskim imperium dóbr luksusowych. Wiedziała, że pierwsze dwa inicjały oznaczały Louisa Vuittona, ale nie mogła wymyślić dwóch ostatnich. M jest dla Moët & Chandon, słynnego producenta szampana, a H jest dla Hennessey, równie znanego dostawcy koniaku. To tylko trzy z wielu marek połączonych przez Bernarda Arnaulta na przestrzeni lat. Jeśli interesuje Cię posiadanie dużego limitu, który przetrwał i faktycznie prosperował, podczas globalnego kryzysu gospodarczego LVMH to świetny zakład. Jedynym problemem jest próba zakupu. Oto moje trzy sugestie, aby to zrobić.
Rynki Investopedia: poznaj najlepsze źródło kompleksowych wiadomości finansowych, ofert i spostrzeżeń.
Bez recepty
Pierwszym sposobem jest zakup rzeczywistych zapasów na różowych prześcieradłach. Jeden niesponsorowany ADR to równowartość jednej piątej udziału. Jego cena zamknięcia na dzień 20 października wynosiła 31, 03 USD. LVMH wypłaciła w 2010 r. Roczną dywidendę w wysokości 2, 10 EUR, co odpowiada równowartości 58 centów na ADR po przeliczeniu waluty z obecnym zyskiem 1, 8%. Rośnie to do około 2% przy wzroście dywidendy o 10% rok do roku. Wolumen pozagiełdowy LVMH jest właściwie całkiem rozsądny, więc płynność nie jest tak dużym problemem. Jednak nie jest to blisko 1, 5 miliona akcji notowanych codziennie na paryskiej giełdzie, macierzystej bazie LVMH. Jeśli zatrudnisz menedżera inwestycyjnego, prawdopodobnie może go dla ciebie kupić. W przeciwnym razie jest to OTC lub biust. (Być wcześnie na przyjęciu, może nie być modne, ale z pewnością jest na wczesnym etapie wzrostu. Więcej informacji można znaleźć na rynku rynku pozagiełdowego: wprowadzenie do różowych arkuszy ).
Fundusz giełdowy
Między 2007 r. A wrześniem 2010 r. Inwestorzy chcący kupić luksusowe marki, takie jak LVMH, Hermes i PPR, mogli to zrobić dzięki Claymore / Robb Report Global Luxury Index ETF. Niestety, kiedy Partnerzy Guggenheim przejęli Claymore w połowie 2009 r., Pokazano słabsze fundusze. Dave Nadig, analityk z Index Universe, napisał bardzo pouczający artykuł we wrześniu 2010 roku o smutnej i niefortunnej śmierci funduszu. Do krytycznych punktów, które Nadig uważa za istnienie takiego funduszu, należą stały, jeśli nie spektakularny wzrost aktywów netto, dość dobre wyniki i portfel 32 akcji z dywersyfikacją geograficzną, którą trudno jest powielić na zwykłym rachunku maklerskim. To było idealne wykorzystanie struktury ETF.
Niestety, to już nie koniec. Kolejną najlepszą opcją jest SPF S&P International Consumer Discretionary Sector ETF (NYSE: IPD), który inwestuje w dyskrecjonalne akcje konsumenckie poza USA. Ze 122 portfelami akcji LVMH jest piątym co do wielkości holdingiem spośród 122 firm. Co ciekawe,
Ulica stanowa(NYSE: STT) fundusz ma mniej aktywów i średni dzienny wolumen niż fundusz osiowy Claymore, nie wspominając o gorszych wynikach. W długim okresie wszystko będzie dobrze, ale nie bez dużej zmienności.
Fundusz zamknięty
Ten fundusz jest specyficzny dla Europy i jest to Europejski Fundusz Kapitałowy (NYSE: EEA), jeden z kilku funduszy zamkniętych od DWS Investments, sam oddział Deutsche Bank (NYSE: DB). Fundusz istnieje od 1986 r., A jego aktywa rosną do 99 mln USD. Jeśli zainwestowałeś 10 000 USD w fundusz 30 września 2001 r., 10 lat później byłoby to warte 11 789 USD. Chociaż całkowity zwrot z 17, 9% w ciągu 120 miesięcy wydaje się mierny, jest on o 920 punktów bazowych wyższy niż S&P 500. Sam portfel ma 40 udziałów, co jest rozsądną liczbą, ze średnim okresem utrzymywania wynoszącym półtora roku. To więcej niż lubię widzieć, ale nie jest to oburzające.
Dolna linia
W ciągu pierwszych sześciu miesięcy 2011 r. Przychody LVMH wzrosły o 13%, a zyski netto o 28%. Wszystkie pięć segmentów zarabiało w pierwszej połowie 2011 r. Więcej pieniędzy niż rok wcześniej, a towary modne i skórzane odpowiadały za 62% zysków. W trzecim kwartale LVMH zakończyła przejęcie 5, 2 miliarda dolarów włoskiego zegarmistrza Bulgari, co znacznie zwiększyło przychody segmentu zegarków i biżuterii. Wzrost o 160% w kwartale, był najdroższy jak dotąd, przy prawie 26-krotnym zysku EBITDA. Kiedy w 2010 r. Nabył 17% Hermesa, zapłacił 15, 5-krotność EBITDA. Jeśli Q3 jest jakąkolwiek wskazówką, Bernard Arnault wie dokładnie, co robi. Każda z tych trzech inwestycji, o których wspomniałem, zapewni Ci prawdopodobnie najlepszy na świecie biznes dóbr luksusowych. To dobra rzecz. (Aby uzyskać więcej informacji na temat EBITDA, zobacz EBITDA: Trudne obliczenia. )
Skorzystaj z Investopedia Stock Simulator, aby handlować akcjami wymienionymi w tej analizie akcji, bez ryzyka!
