Akcje NetEase, Inc. (NTES) spadły o 26, 55% w 2018 r., Co stanowi świetny potencjalny poziom wejścia na akcje. Akcje NetEase znalazły się w tym roku pod dużą presją, ponieważ obawy dotyczące spowolnienia wzrostu mają swoje żniwo. Jednak firma była kiedyś ulubienicą z Wall Street, ponieważ z biegiem lat rozwijała się ze względu na wysoki wzrost. Ponieważ akcje są pod presją, rozsądne może być zainicjowanie długiej pozycji za pomocą opcji zamiast kupowania akcji bezpośrednio. Obstawianie rosnących akcji o wielkich fundamentach, które doświadczają presji w krótkim okresie, może być opłacalne dla długoterminowych akcjonariuszy.
W Macro Analytics for Professionals (MAP), gdy widzimy, jak historyczna firma wzrostowa spada do poziomów, które naszym zdaniem są wyprzedane, staramy się zainicjować długą pozycję poprzez sprzedaż sprzedaży. Ponieważ wierzymy, że NetEase jest długoterminowym zwycięzcą, cieszymy się z posiadania akcji na obecnym poziomie, a jeszcze lepiej, jeśli możemy je posiadać na niższych niż obecne poziomach. Zestaw, który nam się podoba, to sprzedaż 1 NTES Put 250 czerwca @ 9.40. Po wygaśnięciu, jeśli akcje NetEase przekraczają 250 USD, zatrzymam 100% premii (940 USD). Jeśli NetEase wygaśnie po wygaśnięciu 250 USD, będę zobowiązany do zakupu 100 udziałów NTES po 250 USD, ale moja efektywna cena kupna wynosi 240, 60 USD. Jeśli NetEase spadnie poniżej 240, 60 USD po wygaśnięciu, stracę dolara za dolara, tak jak w przypadku długich zapasów. Biorąc pod uwagę, że NetEase zgłasza zarobki w dniu 17 maja 2018 r., Powiększone premie odzwierciedlają to zdarzenie.
Na poniższym wykresie akcje NetEase notowane są na najniższych poziomach od początku roku (YTD) i uważam, że należy się spodziewać odreagowania. Wyprzedaż oferuje mi poduszkę na wypadek, gdyby zapasy spadały jeszcze do upływu terminu:
Proces MAP koncentruje się na identyfikacji firm o zdrowych podstawach i długiej historii upartej działalności instytucjonalnej. Studiując te punkty danych, możemy postawić hipotezę, które instytucje kapitałowe handlują i połączyć te informacje z zasadniczo zdrowymi firmami. Chcemy szans po naszej stronie, gdy szukamy akcji o najwyższej jakości.
Decydując się na najsilniejszego kandydata do długoterminowego wzrostu ze słabym obrazem technicznym, bierzemy pod uwagę kilka obszarów ryzyka / korzyści ważnych dla sukcesu handlu opcjami. Kilka z nich dla NetEase to:
- Uzyskany dochód do wygaśnięcia: 3, 84% Efektywny rabat na zakup: -6, 5% Jeśli zostanie wprowadzony, jestem skłonny posiadać 100 udziałów NetEase po cenie 240, 60 USD (poziom niespotykany od stycznia 2017 r.)
Oprócz doskonałej konfiguracji ryzyka / nagrody, należy również spojrzeć pod maską, aby zobaczyć, czy podstawowy obraz wspiera długoterminową inwestycję. Jak widać, NetEase ma solidne zyski i wskaźniki wzrostu sprzedaży:
- Roczna stopa wzrostu sprzedaży: + 39, 58% Roczna stopa wzrostu EPS: + 20% Trzyletnia stopa wzrostu EPS: + 30, 44%
NetEase sprawdza pole przy solidnym scenariuszu ryzyko / nagroda, któremu towarzyszą mocne podstawy. Uważamy, że NetEase ma silną firmę dzięki niedawnym pozytywnym raportom EPS od Baidu, Inc. (BIDU) i Alibaba Group Holding Limited (BABA), które wspierają fundamentalną narrację dotyczącą potencjalnej długoterminowej pozycji. Akcje NetEase od lat osiągają wysokie wyniki, a ostatnio znalazły się pod presją, oferując tym samym atrakcyjne opcje gry.
Dolna linia
NetEase stanowi potencjalną okazję do zakupu dla długoterminowego inwestora. Biorąc pod uwagę krótkoterminową niepewność dotyczącą akcji, sprzedaż opcji sprzedaży może skutecznie utrzymać Cię o 6, 5% poniżej obecnych poziomów, co naszym zdaniem jest atrakcyjne dla akcji, które wcześniej były wiodącymi akcjami.
