Co to jest limit blokady?
Limit blokady jest określoną zmianą ceny ustaloną przez giełdy handlowe, której naruszenie powoduje zatrzymanie obrotu tego instrumentu poza cenę blokady. Limity blokady pomagają regulować rynki i utrzymywać je bardziej spokojne i uporządkowane. Inwestorzy mogą nadal być w stanie dokonywać transakcji po cenie limitu blokady lub w jej obrębie, ale handel jest wstrzymany poza ceną blokady limitu. Ograniczenia blokady mogą być tymczasowe, na przykład pięć minut, lub mogą obowiązywać przez cały dzień. Do każdego kontraktu terminowego dołączone są specyfikacje limitu blokady.
Limit blokady daje traderom dzień na przeanalizowanie wiadomości i, miejmy nadzieję, przyciągnięcie nowej płynności.
Limity blokady są stosunkowo rzadkie i mogą być regulowane i wprowadzane w różny sposób na różnych rodzajach rynków. Limity blokady zwykle odnoszą się do rynków terminowych, z wyłącznikami stosowanymi na giełdzie.
Kluczowe dania na wynos
- Limit blokady może wystąpić zarówno w górę, jak i w dół i jest to cena, po której handel zostaje zatrzymany lub zawieszony powyżej tej ceny. Limity blokady mogą trwać pięć minut lub cały dzień, w zależności od konkretnego kontraktu. Limity blokady mogą być również zmienne, co oznacza, że kwota limitu zmienia się następnego dnia, jeśli rynek ustali po cenie podwyższenia / obniżenia limitu. Limity i limity blokady zwykle odnoszą się do rynków kontraktów futures, przy czym termin „wyłącznik obwodu” jest chętniej stosowany na giełdzie.
Zrozumienie limitu blokady
Limity blokady stosowane są na giełdach w celu regulowania zmienności instrumentów handlowych. Są stosowane na rynkach kontraktów terminowych i akcji, chociaż na giełdzie termin „wyłącznik obwodu” jest bardziej powszechny. Pomysł jest taki sam.
Limity blokady obowiązują przez cały czas i odnoszą się zarówno do ruchów w górę, jak i w dół. Na przykład, jeśli limit kukurydzy wynosi 0, 25 USD, wówczas ruch o 0, 25 USD w górę lub w dół od poprzedniego zamknięcia spowoduje zablokowanie. Jeśli cena spadnie, handel nie będzie odbywał się poniżej limitu blokady. Nazywa się to limitem w dół. Jeśli cena osiągnie górną granicę, kontrakt futures ulega podwyższeniu. Gdy to nastąpi, handel nie może nastąpić powyżej tego poziomu podczas blokady.
W zależności od kontraktu futures handel może zostać całkowicie wstrzymany podczas limitu blokady lub tylko w jego cenie. Na przykład, jeśli cena jest obniżona, duży nabywca może wkroczyć i kupić od sprzedawców po cenie limitu blokady, a następnie podnieść cenę, aby odepchnąć cenę od limitu blokady. Handel odbywa się wtedy jak zwykle, dopóki cena pozostaje powyżej limitu blokady. W innych przypadkach kontrakt futures może zostać zawieszony na dzień po osiągnięciu limitu.
Następnego dnia zostanie ustalona kolejna cena blokady, a handel może zostać wznowiony w górę / w dół do ceny kolejnej blokady.
Limit blokady towaru
Limit blokady, powszechnie kojarzony z rynkiem kontraktów terminowych, występuje, gdy cena kontraktu instrumentu towarowego przekroczy swój dopuszczalny limit. Gdy to nastąpi, handel zatrzymuje się na dzień powyżej tej ceny. Limity mogą być ograniczone w górę lub w dół.
Rozważmy na przykład handel śruty sojowej ostatnio zamkniętej przy 300. Limit blokady wynosi 20, z zastrzeżeniem zmiany. Oznacza to, że jednodniowy ruch do 320 lub 280 uruchomi limit blokady. Jeśli rynek wzrośnie w górę, handel nie może odbywać się powyżej 320. Jeśli rynek się ogranicza, handel nie może odbywać się poniżej 280.
Niektóre kontrakty futures mają również rozszerzone lub zmienne limity. Oznacza to, że jeśli wiele umów, dla różnych miesięcy, przekroczy limit w górę / w dół, to następnego dnia limit zostanie zwiększony. W przypadku śruty sojowej rozszerzony limit wynosi 50%, co zwiększa limit następnego dnia do 30. Jeśli rynek spadłby do poziomu 280, następnego dnia cena obniżenia limitu wyniesie 250, a cena ograniczenia 310. Limit pozostaje na poziomie rozszerzonym, jeśli cena ponownie wzrośnie / obniży limit, ale zmniejsza się do 20, jeśli nie zostanie przekroczony limit blokady rozszerzonej.
Niektórzy inwestorzy używają opcji lub wymieniają fundusze będące przedmiotem obrotu (ETF), jeśli są dostępne, aby handlować w sytuacji blokady limitu.
Inne zamki
Na rynku inwestycyjnym mogą obowiązywać inne blokady, w tym:
- Blokada pożyczki ma miejsce, gdy pożyczkodawca utrzymuje określoną stopę procentową dla klienta. Blokada oprocentowania kredytu hipotecznego obniża się: utrzymuje określoną stopę dla pożyczki z opcją obniżenia stopy w przypadku spadku stóp szerokiego rynku Blokada skarbowa: Zgoda na blokadę w określonym tempie. Zwykle realizowany jako kontrakt na instrumenty pochodne na określony czas.
Przykład rzeczywistego limitu blokady
Załóżmy, że sprzedawca drewna chce wiedzieć, jakie limity są oparte na bieżącej cenie, ponieważ dzisiaj zostanie ogłoszone ważne ogłoszenie. W oparciu o aktualną cenę limit wynosi 19, która może ulec zmianie z czasem, ale w momencie handlu wynosi 19.
Załóżmy, że handel drewnem wynosi 319. Oznacza to, że cena z limitem wzrostu wynosi 338, a cena z limitem ceny 300.
Tarcica ma również rozszerzony limit 29. To również może ulec zmianie, ale w momencie transakcji rozszerzony limit wynosi 29, co oznacza, że limit ten wejdzie w życie jutro tylko wtedy, gdy tarcica osiągnie limit w górę lub w dół cena dzisiaj.
Załóżmy, że inwestor jest zainteresowany, ponieważ posiada kontrakty na drewno w cenie 310.
Wiadomości są złe, a cena natychmiast spada do 300. Rynek jest teraz ograniczony, a handel nie odbywa się poniżej tego. Oznacza to również, że inwestor nie może wyjść z pozycji. Mogą próbować sprzedać za 300, ale raczej nie znajdą nabywców. Jeśli tak, to cena może zacząć rosnąć i oddalać się od limitu ceny obniżonej.
Jeśli kontrakty na różne miesiące obniżają limit, następnego dnia nowy limit wynosi 29. Oznacza to, że nowy limit wynosi 271 (300–29). Cena otwiera się na 290, a nasz inwestor może wyjść ze swojej pozycji ze stratą.
Jeśli rynek nadal spada i osiada na poziomie 271, rozszerzony limit pozostaje w mocy, a następnego dnia limit wynosi 242 (271 - 29). Jeśli cena ustala się powyżej 271 (i poniżej 329), wówczas limit rozszerzony nie został uruchomiony, a limit 19 jest przywracany powyżej i poniżej ceny zamknięcia.
