Co to jest dźwignia operacyjna?
Dźwignia operacyjna jest formułą kalkulacji kosztów, która mierzy stopień, w jakim firma lub projekt może zwiększyć przychody operacyjne poprzez zwiększenie przychodów. Firma generująca sprzedaż o wysokiej marży brutto i niskich kosztach zmiennych ma wysoką dźwignię operacyjną.
Im wyższy stopień dźwigni operacyjnej, tym większe potencjalne niebezpieczeństwo związane z prognozowaniem ryzyka, przy czym stosunkowo niewielki błąd w prognozowaniu sprzedaży można przełożyć na duże błędy w prognozach przepływów pieniężnych.
Kluczowe dania na wynos
- Dźwignia operacyjna jest miarą tego, ile długu firma wykorzystuje do finansowania bieżącej działalności. Firmy o wysokiej dźwigni operacyjnej muszą co miesiąc pokrywać większą kwotę kosztów stałych, niezależnie od tego, czy sprzedają jakiekolwiek jednostki produktu. Firmy o niskiej dźwigni finansowej mogą mają wysokie koszty, które różnią się bezpośrednio od ich sprzedaży, ale mają niższe koszty stałe do pokrycia każdego miesiąca.
Dźwignia operacyjna i DOL
Wzór na dźwignię operacyjną to
W pobliżu Stopień dźwigni operacyjnej = marża zysku
Można to przekształcić jako:
W pobliżu Stopień dźwigni operacyjnej = Q ∗ CM Fixed Stałe koszty operacyjne Q ∗ CM gdzie: Q = ilość jednostkowa CM = marża wkładu (cena - zmienny koszt jednostkowy)
Obliczanie dźwigni operacyjnej
Na przykład Firma A sprzedaje 500 000 produktów za cenę jednostkową 6 USD za sztukę. Stałe koszty firmy wynoszą 800 000 USD. Wytworzenie każdego produktu kosztuje 0, 05 USD w kosztach zmiennych na jednostkę.
Oblicz stopień dźwigni operacyjnej firmy A w następujący sposób:
W pobliżu 500 000 ∗ (6, 00 - 0, 05 $) - 800 000 500 000 ∗ (6, 00- 0, 05 $) = 2 175 000 2 975 000 $
Wzrost przychodów o 10% powinien spowodować wzrost dochodu operacyjnego o 13, 7% (10% x 1, 37 = 13, 7%).
Co mówi Ci dźwignia operacyjna?
Formuła dźwigni operacyjnej służy do obliczania progu rentowności firmy i pomaga ustalić odpowiednie ceny sprzedaży na pokrycie wszystkich kosztów i wygenerowanie zysku. Ta formuła może pokazać, jak dobrze firma wykorzystuje swoje produkty o stałych kosztach, takie jak magazyn oraz maszyny i urządzenia, do generowania zysków. Im większy zysk firma może wycisnąć z tej samej ilości środków trwałych, tym wyższa jest jej dźwignia operacyjna.
Jednym z wniosków, jakie firmy mogą wyciągnąć z analizy dźwigni operacyjnej, jest to, że firmy, które minimalizują koszty stałe, mogą zwiększać swoje zyski bez wprowadzania zmian w cenie sprzedaży, marży wkładu lub liczbie sprzedawanych jednostek.
Wysoka i niska dźwignia operacyjna
Ważne jest porównanie dźwigni operacyjnej między firmami z tej samej branży, ponieważ niektóre branże mają wyższe koszty stałe niż inne. Pojęcie wysokiego lub niskiego współczynnika jest wówczas jaśniej zdefiniowane.
Większość kosztów firmy to koszty stałe, które powtarzają się co miesiąc, takie jak czynsz, niezależnie od wielkości sprzedaży. Tak długo, jak firma osiąga znaczny zysk z każdej sprzedaży i utrzymuje odpowiednią wielkość sprzedaży, koszty stałe są pokrywane, a zyski osiągane.
Pozostałe koszty firmy to koszty zmienne, które są ponoszone tylko w przypadku sprzedaży. Obejmuje to pracę związaną z montażem produktów i koszt surowców używanych do wytworzenia produktów. Niektóre firmy zarabiają mniej na każdej sprzedaży, ale mogą mieć mniejszy wolumen sprzedaży i nadal generować wystarczająco dużo, aby pokryć koszty stałe.
Na przykład firma produkująca oprogramowanie ma wyższe koszty stałe w wynagrodzeniach programistów i niższe koszty zmienne w sprzedaży oprogramowania. W związku z tym firma ma wysoką dźwignię operacyjną. W przeciwieństwie do tego firma konsultingowa komputerowa pobiera opłaty co godzinę i nie potrzebuje drogiej powierzchni biurowej, ponieważ jej konsultanci pracują w biurach klientów. Powoduje to zmienne wynagrodzenie konsultantów i niskie stałe koszty operacyjne. Firma ma zatem niską dźwignię operacyjną.
Przykłady dźwigni operacyjnej
Większość kosztów Microsoftu jest stała, takich jak wydatki na rozwój i marketing z góry. Z każdym dolarem sprzedaży przekraczającym próg rentowności firma osiąga zysk, ale Microsoft ma wysoką dźwignię operacyjną.
I odwrotnie, sklepy detaliczne Walmart mają niskie koszty stałe i duże koszty zmienne, szczególnie w przypadku towarów. Ponieważ Walmart sprzedaje ogromną ilość przedmiotów i płaci z góry za każdą sprzedaną jednostkę, koszt sprzedawanych towarów wzrasta wraz ze wzrostem sprzedaży. Z tego powodu sklepy Walmart mają niską dźwignię operacyjną.
