Luka płynności jest terminem stosowanym w kilku rodzajach sytuacji finansowej do opisania rozbieżności lub niedopasowania podaży lub popytu na papiery wartościowe lub terminów zapadalności papierów wartościowych. Banki radzą sobie z ryzykiem płynności i potencjalnymi lukami płynności w zakresie, w jakim muszą się upewnić, że mają zawsze pod ręką wystarczającą ilość gotówki, aby spełnić prośby o środki. Gdy termin zapadalności aktywów i pasywów jest różny lub istnieje większe niż oczekiwano zapotrzebowanie na środki, bank może doświadczyć niedoboru środków pieniężnych, a zatem luki płynności.
Przełamywanie luki płynności
Firma może również doświadczyć luki płynności, gdy nie ma wystarczającej ilości gotówki pod ręką, aby zaspokoić potrzeby operacyjne, a aktywa i zobowiązania zapadają w różnym czasie. Luki płynności mogą również wystąpić na rynkach, gdy liczba inwestorów jest niewystarczająca, aby zająć przeciwną stronę transakcji, a ludzie chcą sprzedać swoje papiery wartościowe, nie są w stanie tego zrobić.
W przypadku banków luka płynności może się zmieniać w ciągu dnia w miarę dokonywania depozytów i wypłat. Oznacza to, że luka płynności jest raczej szybkim obrazem ryzyka firmy, a nie liczbą, nad którą można się zastanowić przez długi czas. Aby porównać okresy, banki, oblicz marginalną lukę, która jest różnicą między lukami w różnych okresach.
W pierwszych miesiącach globalnego kryzysu finansowego niektórzy inwestorzy w obligacje i produkty strukturyzowane stwierdzili, że nie mogą sprzedać swoich inwestycji. Luka płynności polegała na tym, że nie było stron, które byłyby skłonne zająć się drugą stroną transakcji i kupić papiery wartościowe po obniżonych cenach. Ten brak płynności spowodował, że rynki niektórych papierów wartościowych wysychały przez kilka tygodni.
