Ten rok był trudny dla inwestorów o stałym dochodzie, ponieważ Rezerwa Federalna dwukrotnie podwyższyła stopy procentowe. Rynki obligacji wycenią kolejne dwie podwyżki stóp do końca roku, z których jedną można się spodziewać na wrześniowym posiedzeniu Fed.
Wraz ze wzrostem kosztów finansowania zewnętrznego wielu inwestorów o stałym dochodzie skłania się ku krótkoterminowym obligacjom i powiązanym funduszom będącym przedmiotem obrotu giełdowego (ETF). Fundusze o niższym czasie trwania oferują mniejsze ryzyko stopy procentowej, ale mogą mieć niewielki wpływ na dochody w stosunku do funduszy o dłuższym czasie trwania. Fundusze obligacji średniookresowych mogą pomóc inwestorom w poprawie ich profili dochodów, a jednocześnie ograniczyć ryzyko stopy procentowej.
Inwestorzy rozważający korzyści wynikające z średnioterminowych obligacji korporacyjnych mogą chcieć ocenić ETF (VCIT) Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond. VCIT, jedna z największych transakcji typu ETF na obligacjach korporacyjnych o dowolnym czasie trwania, podąża za ważonym kapitałem Bloomberg Barclays US 5-10-letnim indeksem obligacji korporacyjnych.
„Około jedna trzecia portfela jest inwestowana w sektor finansowy, który jest źródłem ryzyka”, powiedział Morningstar. „Jego średnia ekspozycja sektorowa była mniejsza niż jedna czwarta portfela w latach 2010–2016, ale do końca 2017 r. Stawka stopniowo rosła do ponad 30% funduszu. Wszelkie negatywne zmiany w tym sektorze mogą negatywnie wpłynąć na wyniki funduszu. ”
Pod koniec lipca VCIT zarządzał aktywami o wartości 19 miliardów dolarów (AUM). Do tej pory inwestorzy dodali 1, 37 miliarda dolarów do funduszu Vanguard. Ogromna popularność VCIT wynika częściowo z niskiej opłaty. Jego roczny wskaźnik kosztów wynosi zaledwie 0, 07%, czyli 7 USD przy inwestycji o wartości 10 000 USD, co oznacza, że jest tańszy niż 91% konkurencyjnych funduszy, zgodnie z danymi emitenta. (Aby uzyskać więcej informacji, patrz: VCIT: Vanguard Intermediate-Term Corp Bd ETF .)
Średnio efektywny termin zapadalności 1725 gospodarstw VCIT wynosi 7, 5 roku, a średni czas trwania 6, 3 lat, co jest w większości zgodne ze średnią kategorii. Chociaż jest to fundusz inwestycyjny, VCIT przechyla się w kierunku dolnej części tego wszechświata.
„Portfel koncentruje się na dolnym końcu spektrum inwestycyjnego, ze znaczną ekspozycją na obligacje o ratingu A i BBB. Papiery te zajmują prawie 90% portfela”, powiedział Morningstar. „Koncentracja ta jest spowodowana zarówno przez banki amerykańskie, jak i niedawny wzrost emisji długów związanych z fuzjami i przejęciami przez firmy telekomunikacyjne. Typowa dla siebie kategoria inwestuje około trzy czwarte swoich aktywów w obligacje o ratingu A i BBB, dzieląc saldo pomiędzy papierami wartościowymi o wyższej jakości kredytowej i niższymi niż inwestycyjne. Jednak fundusz ten nie inwestuje w papiery wartościowe o wysokim dochodzie. ”
Morningstar ma srebrną ocenę VCIT. (Aby przeczytać więcej, sprawdź: Chcesz ograniczyć ekspozycję rynkową? Wypróbuj te ETFy .)
