Co to jest margines likwidacyjny?
Margines likwidacji to wartość wszystkich pozycji na rachunku depozytowym. Mogą to być zarówno długie, jak i krótkie pozycje.
Ponieważ konta z depozytem zabezpieczającym podlegają wezwaniom do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, obecny margines likwidacyjny stanowi poważny problem zarówno dla podmiotów handlujących depozytami zabezpieczającymi, jak i ich brokerów. Jeżeli margines likwidacyjny stanie się niewystarczający do wsparcia pozycji inwestora, broker może zlikwidować te pozycje, aby zmniejszyć ryzyko.
KLUCZOWE PODEJŚCIA
- Marża likwidacyjna to bieżąca wartość rachunku marżowego oparta na jego depozytach gotówkowych i najnowszej wartości rynkowej otwartych pozycji. Jeżeli handlowcy dopuszczą, aby ich marże likwidacyjne stały się zbyt niskie, mogą spotkać się z wezwaniami do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego od ich brokerów. mogą zwiększyć marże likwidacyjne poprzez wpłatę dodatkowej gotówki na swoje konta. Można również zastosować inne formy zabezpieczenia.
Zrozumienie marginesów likwidacji
Handel marżą to praktyka polegająca na pożyczaniu pieniędzy od brokera w celu wykonywania transakcji lewarowanych. Przy zakupie papierów wartościowych obrót lewarowany polega na pożyczaniu środków pieniężnych od brokera i wykorzystywaniu ich do zakupu papierów wartościowych. W przypadku krótkiej sprzedaży handel lewarowany polega na pożyczaniu papierów wartościowych z zapasów brokera. Krótki sprzedawca z dźwignią finansową następnie sprzedaje te papiery wartościowe i dąży do ich odkupu po niższej cenie w przyszłości.
Korzystając z depozytu zabezpieczającego, trader musi uważać, aby całkowita wartość rachunku depozytowego nie spadła poniżej określonego poziomu. Wartość rachunku oparta na cenach rynkowych jest znana jako margines likwidacyjny.
Aby to zilustrować, rozważ scenariusz, w którym inwestor dokonuje serii zakupów akcji z dźwignią. Załóżmy, że te zakupy zaczynają generować straty. Następnie margines likwidacji konta zacznie spadać. Jeśli spadek będzie kontynuowany, ostatecznie osiągnie punkt, w którym broker ma prawo zainicjować wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego skutecznie zmusiłoby inwestora do zapewnienia dodatkowego zabezpieczenia rachunku w celu zmniejszenia jego poziomu ryzyka. Zazwyczaj zabezpieczenie to polega na zdeponowaniu większej ilości gotówki na rachunku maklerskim. Środki te stają się częścią marginesu likwidacji, podnosząc poziom depozytu powyżej wymaganego progu.
Rodzaje marginesów likwidacji
Jeżeli inwestor lub inwestor utrzymuje długą pozycję, margines likwidacyjny jest równy temu, co zatrzymałby inwestor lub inwestor, gdyby pozycja została zamknięta. Jeżeli przedsiębiorca ma krótką pozycję, margines likwidacyjny jest równy temu, co przedsiębiorca byłby winien kupić papier wartościowy.
Przykład marginesu likwidacji
Sarah jest handlowcem na depozycie zabezpieczającym, który zainwestował całe 10 000 USD w jeden zapas przy użyciu 100% dźwigni. Dla uproszczenia załóżmy, że Sarah już zapłaciła wymagane odsetki od marży. Ma teraz kontrolę nad akcjami o wartości 20 000 USD. Jednak początkowy margines likwidacji wynosi tylko 10 000 USD. 10 000 USD otrzyma Sarah, jeśli konto zostanie zamknięte.
Załóżmy, że akcje Sarah wypadły słabo i spadły o 25%. Ponieważ Sarah początkowo używała dźwigni 2: 1, oznacza to, że straciła 50% swojej pierwotnej inwestycji. Rachunek Sarah ma teraz margines likwidacji wynoszący zaledwie 5000 USD, ale zarządza akcjami o wartości 15 000 USD. W tym momencie bardziej konserwatywne pośrednictwo może się niepokoić i wezwać do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego.
