Federalny pakiet ratunkowy dla instytucji finansowych w trakcie kryzysu finansowego 2008-09 był jedną z najbardziej krytycznych i kontrowersyjnych interwencji rządu w historii. Wprowadzono bezprecedensowe ruchy polityczne, które dały rządowi możliwość wpompowania setek miliardów dolarów do systemu bankowego poprzez zakup aktywów i kapitału w niespokojnych firmach, przejęcie uprzywilejowanych udziałów kapitałowych w instytucjach finansowych, wykup upadających kredytów hipotecznych i ratowanie amerykańskich producentów samochodów.
Program pomocy w trudnej sytuacji, TARP, jak wiadomo, został uchwalony przez prezydenta George'a Busha 3 października 2008 r. Wraz z podpisaniem Ustawy o stabilizacji sytuacji kryzysowych. Choć kontrowersyjne, wiele kredytów TARP stanowi kluczowy element w stabilizowaniu kryzysu i zapobieganiu większej liczbie upadłości banków i przejęć. Neel Kashkari, który służył w Departamencie Skarbu USA od 2006 r., Został potwierdzony na stanowisko asystenta sekretarza skarbu w 2008 r. I nadzorował TARP.
Dziś Kashkari jest prezesem Banku Rezerw Federalnych w Minneapolis, w którym wciąż przypomina, że banki są nadal „zbyt duże, by upaść” i powinny podlegać wyższym wymogom kapitałowym. Jednocześnie walczył o mniejszą regulację mniejszych banków i unii kredytowych, aby mogły one odgrywać większą rolę w społecznościach, którym służą, i konkurować bardziej równomiernie z globalnymi gigantami bankowymi. Podczas gdy obecna administracja naciska na mniej ogólne uregulowania dotyczące instytucji finansowych, Kashkari utrzymuje, że konieczna jest większa ochrona, aby zapewnić inwestorom i konsumentom dziesięć lat temu takie same zagrożenia.
Pytania i odpowiedzi Z Neelem Kashkari
Investopedia rozmawiało z Kashkari, aby zastanowić się nad wyciągniętymi wnioskami, których nie udało się wyciągnąć dziesięć lat po kryzysie finansowym.
Investopedia: Jaka była największa lekcja lub najistotniejsza zmiana wynikająca z kryzysu finansowego?
Neel Kashkari: „Chociaż wolniejsze rynki są lepsze, rynki mogą popełniać duże, kosztowne błędy. Potrzebujemy barier ochronnych, aby chronić się przed takimi ekscesami”.
Investopedia: Jakiej lekcji lub lekcji nie nauczyliśmy się lub nie zastosowaliśmy od czasu kryzysu finansowego?
Neel Kashkari: „Kryzysy finansowe zdarzały się w całej historii; nieuchronnie zapominamy o lekcjach i powtarzamy te same błędy. W tej chwili wahadło kołysze się przeciwko zwiększonym regulacjom, ale faktem jest, że musimy być mocniejsi wobec największych banków, które nadal stanowią ryzyko dla naszej gospodarki ”.
Investopedia: Czy inwestorzy i konsumenci są dziś bezpieczniejsi niż 10 lat temu?
Neel Kashkari: „Tak, są bezpieczniejsze, ale podatnicy są nadal zagrożeni. Największe banki mają więcej kapitału, ale to nie wystarczy; nasza analiza w Minneapolis Fed pokazuje, że duże banki muszą podwoić swój kapitał własny, aby naprawdę złagodzić zagrożenie innym zawalić się."
Kładąc kres „zbyt dużemu, by upaść”
Rezerwa Federalna Minneapolis opublikowała w listopadzie 2016 r. Raport zatytułowany „Plan Minneapolis, aby zakończyć„ Zbyt duży, by upaść ”. W nim plan Minneapolis wzywa duże banki z aktywami o wartości co najmniej 250 miliardów dolarów do podwojenia wymogów kapitałowych w celu pokrycia strat. Określa także większą ochronę inwestorów detalicznych i podatników, która zmniejszyłaby ich straty w przypadku kolejnego kryzysu. Jest to gęsta, ale cenna lektura dla tych, którym zależy na ochronie inwestorów, ryzyku, jakie duże banki wciąż stanowią dla światowej gospodarki, oraz dla studentów historii gospodarczej.
O Neel Kashkari
Kashkari wybrał niezwykłą ścieżkę do Treasury, która obejmowała doświadczenie w Goldman Sachs jako bankier inwestycyjny w zespole technologicznym w San Francisco po rozpoczęciu kariery inżyniera lotnictwa w TRW w Redondo Beach w Kalifornii. Był Prezesem Federacji Minneapolis Reserve Bank od stycznia 2016 r. Kashkari przybył do Minneapolis Fed po 4 latach jako dyrektor zarządzający w PIMCO, gdzie odszedł w 2013 r., Aby kontynuować starania o stanowisko gubernatora Kalifornii.
Jego rozłam między sektorem publicznym i prywatnym oraz kluczowa rola w nadzorowaniu TARP w czasach kryzysu gospodarczego dały mu wyjątkową i potężną perspektywę na wnioski wyciągnięte i zignorowane od 2009 roku. Wykorzystał swoje stanowiska w bankowości i polityce do uwypuklić te problemy i dążyć do reform.
