Co to jest fundusz inwestycyjny jednostkowy (UIT)?
Zaufanie inwestycji jednostkowych (UIT) to firma inwestycyjna, która oferuje stały portfel, zazwyczaj akcje i obligacje, jako jednostki do wykupu dla inwestorów na określony czas. Został zaprojektowany w celu zapewnienia wzrostu wartości kapitału i / lub dochodu z dywidendy. Jednostkowe fundusze powiernicze, wraz z funduszami wspólnego inwestowania i funduszami zamkniętymi, są definiowane jako spółki inwestycyjne.
Kluczowe dania na wynos
- Trust inwestycyjny jednostkowy (UIT) to amerykańska spółka finansowa, która kupuje lub przechowuje grupę papierów wartościowych, takich jak akcje lub obligacje, i udostępnia je inwestorom jako jednostki z możliwością wykupu. fundusze, ponieważ wszystkie składają się z inwestycji zbiorowych, w których wielu inwestorów łączy swoje fundusze w celu zarządzania przez zarządzającego portfelem. Podobnie jak fundusze inwestycyjne otwarte, jednostki UIT są kupowane i sprzedawane bezpośrednio od firmy, która je emituje, chociaż czasami można je kupić na rynku wtórnym; podobnie jak fundusze zamknięte, UIT są emitowane w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO). W przeciwieństwie do funduszy wspólnego inwestowania, jednostki organizacyjne mają określoną datę wygaśnięcia, zależną od inwestycji utrzymywanych w jej portfelu; po zakończeniu portfela inwestorzy otrzymują obniżkę aktywów netto UIT. W przeciwieństwie do funduszy inwestycyjnych, UIT nie są aktywnie przedmiotem obrotu, co oznacza, że papiery wartościowe nie są kupowane ani sprzedawane, chyba że nastąpi zmiana w inwestycji bazowej, takiej jak fuzja korporacyjna lub bankructwo.
Unit Investment Trust (UIT)
Zrozumienie funduszu inwestycyjnego (UIT)
Firmy inwestycyjne oferują osobom fizycznym możliwość inwestowania w zdywersyfikowany portfel papierów wartościowych o niskim wymogu początkowym. Jednostki UIT są sprzedawane przez doradców inwestycyjnych, a właściciel może wykupić jednostki na fundusz lub fundusz powierniczy, zamiast wprowadzać transakcje na rynku wtórnym. UIT jest albo regulowaną korporacją inwestycyjną (RIC), albo funduszem udzielającym koncesji. RIC to korporacja, w której inwestorzy są współwłaścicielami, a zaufanie koncesjodawcy zapewnia inwestorom proporcjonalną własność w bazowych papierach wartościowych UIT.
Jak sprzedawane są inwestycje
Inwestorzy mogą umorzyć akcje funduszu wspólnego inwestowania lub jednostki UIT według wartości aktywów netto (NAV) do funduszu lub powierzyć je bezpośrednio lub z pomocą doradcy inwestycyjnego. NAV definiuje się jako całkowitą wartość portfela podzieloną przez liczbę akcji lub jednostek pozostających w obrocie, a NAV oblicza się każdego dnia roboczego. Z drugiej strony fundusze zamknięte nie są wymienialne i są sprzedawane na rynku wtórnym po bieżącej cenie rynkowej. Cena rynkowa funduszu zamkniętego opiera się na popycie inwestorów, a nie na obliczeniu wartości aktywów netto.
4, 840
Liczba funduszy powierniczych dla inwestycji jednostkowych (UIT) pozostających w obrocie w Stanach Zjednoczonych, o wartości rynkowej 74, 84 mld USD, zgodnie z najnowszymi statystykami z Investment Company Institute (ICI).
Różnice między UIT a funduszami wspólnego inwestowania
Fundusze inwestycyjne to fundusze otwarte, co oznacza, że zarządzający portfelem może kupować i sprzedawać papiery wartościowe w portfelu. Celem inwestycyjnym każdego funduszu wspólnego inwestowania jest osiągnięcie lepszych wyników niż określony poziom referencyjny, a zarządzający portfelem handluje papierami wartościowymi, aby osiągnąć ten cel. Na przykład fundusz wspólnego inwestowania może osiągać lepsze wyniki niż indeks akcji dużych spółek Standard & Poor's 500.
Wielu inwestorów woli wykorzystywać fundusze wspólnego inwestowania do inwestowania w akcje, aby portfel mógł być przedmiotem obrotu. Jeżeli inwestor jest zainteresowany kupnem i posiadaniem portfela obligacji oraz uzyskiwaniem odsetek, osoba ta może kupić UIT lub fundusz zamknięty o stałym portfelu. Na przykład UIT płaci dochód odsetkowy z obligacji i utrzymuje portfel do określonej daty końcowej, kiedy obligacje są sprzedawane, a kwota główna jest zwracana właścicielom. Inwestor obligacji może posiadać zdywersyfikowany portfel obligacji w UIT, zamiast zarządzać płatnościami odsetkowymi i wykupem obligacji na osobistym rachunku maklerskim.
Istnieją jednostki uczestnictwa w obligacjach i obligacjach, ale jednostki uczestnictwa w obligacjach są zwykle bardziej popularne niż ich odpowiedniki w akcje, ponieważ oferują przewidywalny dochód i są mniej narażone na straty.
Przykład UIT
Globalny portfel strategii dywidendy 100 Guggenheim Series 14 (CGONNX) został założony 15 marca 2018 r. Z zamiarem zapewnienia dochodu z dywidendy. Zawiera 100 zróżnicowanych pozycji: 45, 16% jest inwestowane w akcje o dużej kapitalizacji, 26, 94% w spółki o średniej kapitalizacji i 27, 90% w spółki o małej kapitalizacji. Około połowa papierów wartościowych jest inwestowana w akcje amerykańskie, a saldo inwestowane jest w wielu innych krajach. Alokacja odzwierciedla również wiele sektorów. Każda spółka, którą posiada, stanowi około 1% portfela.
