Co to jest Leptokurtic?
Rozkłady leptokurtyczne są rozkładami statystycznymi z kurtozą powyżej trzech. Jest to jedna z trzech głównych kategorii znalezionych w analizie kurtozy. Pozostałe dwa odpowiedniki są mezokurtyczne i platykurtyczne.
Zdjęcie Julie Bang © Investopedia 2019
Zrozumieć Leptokurtic
Rozkłady leptokurtyczne są rozkładami z kurtozą większą niż rozkład normalny. Rozkład normalny ma kurtozę wynoszącą trzy. Dlatego dystrybucja z kurtozą większą niż trzy będzie oznaczona jako dystrybucja leptokurtyczna.
Zasadniczo rozkłady leptokurtyczne mają cięższe ogony lub większe prawdopodobieństwo ekstremalnych wartości odstających w porównaniu z rozkładami mezokurtycznymi lub platykurtycznymi.
Analizując historyczne zwroty, kurtoza może pomóc inwestorowi ocenić poziom ryzyka aktywów. Rozkład leptokurtyczny oznacza, że inwestor może doświadczyć szerszych wahań (np. Trzy lub więcej standardowych odchyleń od średniej), co skutkuje większym potencjałem do ekstremalnie niskich lub wysokich zysków.
Leptokurtoza i szacowana wartość zagrożona
Podczas analizy prawdopodobieństwa wartości zagrożonej (VaR) można brać pod uwagę rozkłady Leptokurtic. Normalny rozkład VaR może zapewnić silniejsze oczekiwania dotyczące wyników, ponieważ obejmuje do trzech kurtoz. Ogólnie rzecz biorąc, im mniej kurtozy i im większa pewność siebie, tym bardziej niezawodna i bezpieczniejsza jest wartość przy rozkładzie ryzyka.
Rozkłady leptokurtyczne są znane z tego, że wykraczają poza trzy kurtozy. Zwykle obniża to poziom ufności w nadmiarze kurtozy, tworząc mniejszą niezawodność. Rozkłady leptokurtyczne mogą również wykazywać wyższą wartość ryzyka w lewym ogonie ze względu na większą wartość pod krzywą w najgorszych przypadkach. Ogólnie rzecz biorąc, większe prawdopodobieństwo ujemnych zwrotów dalej od średniej po lewej stronie rozkładu prowadzi do wyższej wartości ryzyka.
Leptokurtoza, mezokurtoza i platykurtoza
Podczas gdy leptokurtoza odnosi się do większego potencjału odstającego, mezokurtoza i platykurtoza opisują mniejszy potencjał odstający. Rozkłady mezokurtyczne mają kurtozę blisko 3, 0, co oznacza, że ich odstający charakter jest podobny do rozkładu normalnego. Rozkłady platykurtyczne mają kurtozę mniejszą niż 3, 0, a zatem wykazują mniejszą kurtozę niż rozkład normalny.
