Nie jest tajemnicą, że przestrzeń funduszy inwestycyjnych (ETF) rozwijała się w niesamowitym tempie w ciągu ostatnich kilku lat. Obecnie istnieją tysiące funduszy ETF dostępnych dla inwestorów, obejmujących różnorodne strategie i rynki, a cały czas wprowadzanych jest więcej. Wraz ze wzrostem powierzchni ETF (i prawdopodobnie również ją napędzając) opłaty inwestorskie za udział w ETF z czasem maleją. Opłaty te, zwane wskaźnikami kosztów, są dla wielu inwestorów jednym z najbardziej kuszących aspektów krajobrazu ETF. Podczas gdy niektóre inne produkty zachowują stosunkowo duże prowizje i opłaty, fundusze ETF są coraz tańsze dla inwestorów.
Jednak najnowszy raport CNBC sugeruje, że bystrzy inwestorzy powinni wyjść poza obietnicę malejącego wskaźnika kosztów, zanim wezmą udział w inwestycji ETF. Poniżej wyjaśnimy, dlaczego tak się dzieje, i omówimy, w jaki sposób opłaty nadal obowiązują przy wyborze ETF.
Trochę tła
Wskaźniki kosztów ETF wykazują tendencję spadkową od około 20 lat, w przeliczeniu na CNBC, ale większość tej działalności ma miejsce od około 2013 r. Wskaźniki kosztów ETF w indeksach kapitałowych spadły średnio do 0, 21% w 2017 r.; osiem lat wcześniej poziom ten wynosił 0, 34%. Stosunki kosztów dla ETF obligacji indeksowych były na podobnej trajektorii, podobnie jak dla wielu innych rodzajów ETF. Wszystko to przyczynia się do ogólnej zasady dla osób poszukujących długoterminowych inwestycji w przestrzeń ETF: znajdź najniższe dostępne wskaźniki kosztów. Tradycyjnie sądzono, że te małe przypadki oszczędzania mogą ostatecznie przynieść efekt w trakcie kariery inwestycyjnej.
Uwaga na ukryte opłaty
Raport CNBC sugeruje, że inwestorzy powinni „uważać na wyższe, ukryte opłaty” w tych samych funduszach, które mają wyjątkowo niskie wskaźniki kosztów. Inwestorzy mogą zwabić się do kupowania produktów o wyższych opłatach w miarę upływu czasu lub do płacenia więcej pieniędzy za porady ekspertów.
Kluczową rzeczą, o której powinni pamiętać inwestorzy, jest to, że podmioty zapewniające fundusze wciąż potrzebują własnych zysków. Bez względu na to, jak bardzo zmniejszają się wskaźniki kosztów, dostawcy będą oferować fundusze tylko wtedy, gdy uznają je za opłacalne z tego czy innego powodu. Dla niektórych inwestorów zmiana z przestrzeni, w której dostawcy sprzedają fundusze na podstawie wyników, na taką, w której próbują sprzedawać fundusze w oparciu o niskie opłaty, jest podejrzana.
Inwestorów można zaskoczyć, gdy pozornie tani ETF ma na przykład wysoki zestaw opłat zaplecza i opłat doradczych. Chociaż opłaty te mogą być trudne do oszacowania, biorąc pod uwagę sposób, w jaki większość ETF-ów jest sprzedawana, inwestorzy powinni zrobić, co mogą, aby dowiedzieć się o innych opłatach oprócz wskaźnika kosztów przed dokonaniem inwestycji.
Co powinni zrobić inwestorzy?
Todd Rosenbluth, dyrektor firmy ETRA Research firmy CFRA, sugeruje, że inwestorzy nie zawsze mogą chcieć znaleźć najniższy wskaźnik kosztów. Biorąc pod uwagę, że krajobraz ETF jest wysoce konkurencyjny w odniesieniu do opłat, prawdopodobne jest, że w jakiejkolwiek konkretnej strategii ETF istnieje wiele funduszy oferujących opłaty w bardzo niewielkim zakresie. Warto opłacić 0, 2% opłat za fundusz, który przewyższa konkurenta oferującego na przykład opłatę w wysokości 0, 16%.
Inwestorzy mają tendencję do postrzegania funduszy ETF jako inwestycji długoterminowych i należy pamiętać, że niektóre opłaty będą naliczane w trakcie trwania inwestycji. Analiza kalkulacji łącznej opłaty za okres wielu lat może być użytecznym sposobem na uchwycenie kosztów, które w innym przypadku mogły zostać ukryte.
Być może najważniejszą rzeczą dla inwestorów, którzy chcą wiedzieć o opłatach ETF, jest jednak pamiętanie, że opłaty są tylko częścią znacznie szerszego obrazu. Inwestor powinien zawsze myśleć o swoim portfelu ogólnie, w tym o ryzyku, zwrocie, opłatach i wielu innych elementach. Nie sprzedawaj się na tanich ETF-ach tylko dlatego, że opłata jest niewielka; raczej rozważ to jako jeden z elementów większego portfela i upewnij się, że inwestycja rzeczywiście odpowiada potrzebom.
