Co to jest agresywna strategia inwestycyjna?
Agresywna strategia inwestycyjna zazwyczaj odnosi się do stylu zarządzania portfelem, który stara się maksymalizować zwroty poprzez podejmowanie stosunkowo wyższego ryzyka. Strategie osiągania wyższych niż średnie zwrotów zazwyczaj kładą nacisk na wzrost kapitału jako główny cel inwestycyjny, a nie na dochód lub bezpieczeństwo kapitału. Taka strategia miałaby zatem alokację aktywów o znacznej wadze zapasów i być może niewielką alokację obligacji lub środków pieniężnych lub jej brak.
Uważa się, że agresywne strategie inwestycyjne są odpowiednie dla młodych dorosłych o mniejszych rozmiarach portfela. Ponieważ długi horyzont inwestycyjny pozwala im przezwyciężyć wahania rynku, a straty na wczesnym etapie kariery mają mniejszy wpływ niż później, doradcy inwestycyjni nie uważają tej strategii za odpowiednią dla nikogo poza młodymi dorosłymi, chyba że taka strategia dotyczy tylko niewielkiej części oszczędności własnego jajka na gniazdo. Jednak niezależnie od wieku inwestora wysoka tolerancja na ryzyko jest absolutnym warunkiem agresywnej strategii inwestycyjnej.
Gunslinger Portfolio Managers
Zabrany klucz
- Agresywne inwestowanie akceptuje większe ryzyko w dążeniu do większego zwrotu. Agresywne zarządzanie portfelem może osiągnąć swoje cele poprzez jedną lub więcej spośród wielu strategii, w tym wybór aktywów i alokację aktywów. inwestowanie.
Zrozumienie agresywnej strategii inwestycyjnej
Agresywność strategii inwestycyjnej zależy od względnej wagi klas aktywów o wysokim zysku i ryzyku, takich jak akcje i towary, w ramach portfela.
Na przykład portfel A z alokacją aktywów w wysokości 75% akcji, 15% stałego dochodu i 10% towarów byłby uważany za dość agresywny, ponieważ 85% portfela jest ważone akcjami i towarami. Jednak nadal byłby mniej agresywny niż portfel B, w którym alokacja aktywów wynosi 85% akcji i 15% towarów.
Nawet w ramach komponentu akcyjnego agresywnego portfela skład akcji może mieć znaczący wpływ na jego profil ryzyka. Na przykład, jeśli składnik kapitału akcyjnego składa się wyłącznie z akcji typu blue chip, byłoby to uważane za mniej ryzykowne niż gdyby portfel posiadał tylko akcje o małej kapitalizacji. Jeśli tak jest we wcześniejszym przykładzie, portfel B można uznać za mniej agresywny niż portfel A, mimo że ma 100% swojej wagi w agresywnych aktywach.
Kolejny aspekt agresywnej strategii inwestycyjnej dotyczy alokacji. Strategia, która po prostu podzieliłaby wszystkie dostępne pieniądze równomiernie na 20 różnych akcji, mogłaby być bardzo agresywną strategią, ale podział wszystkich pieniędzy równo na zaledwie 5 różnych akcji byłby nadal bardziej agresywny.
Strategie agresywnych inwestycji mogą również obejmować strategię wysokich obrotów, dążąc do ścigania akcji, które wykazują wysokie względne wyniki w krótkim okresie czasu. Wysoki obrót może generować wyższe zwroty, ale może również prowadzić do wyższych kosztów transakcji, zwiększając w ten sposób ryzyko słabej wydajności.
Agresywna strategia inwestycyjna i aktywne zarządzanie
Agresywna strategia wymaga bardziej aktywnego zarządzania niż konserwatywna strategia „kup i trzymaj”, ponieważ może być znacznie bardziej niestabilna i może wymagać częstych dostosowań, w zależności od warunków rynkowych. Konieczne byłoby również większe zrównoważenie, aby przywrócić alokacje portfela do poziomów docelowych. Zmienność aktywów może prowadzić do znacznych odchyleń alokacji od ich pierwotnej wagi. Ta dodatkowa praca powoduje również wyższe opłaty, ponieważ zarządzający portfelem może wymagać większej liczby pracowników do zarządzania wszystkimi takimi stanowiskami.
Ostatnie lata przyniosły znaczny zwrot w stosunku do aktywnych strategii inwestycyjnych. Wielu inwestorów wycofało swoje aktywa z funduszy hedgingowych, na przykład ze względu na gorsze wyniki tych menedżerów. Zamiast tego niektórzy zdecydowali się umieścić swoje pieniądze u pasywnych menedżerów. Ci menedżerowie stosują style inwestowania, które często wykorzystują zarządzanie funduszami indeksowymi do rotacji strategicznej. W takich przypadkach portfele często odzwierciedlają indeks rynkowy, taki jak S&P 500.
