Spis treści
- Zmniejszająca się gotówka lub straty
- Odsetki, o których mowa
- Przełączanie audytorów
- Cięcie dywidendy
- Wady najwyższego kierownictwa
- Big Insider Selling
- Sprzedaż sztandarowych produktów
- Cięcia w korzyściach
- Dolna linia
Jako doradca finansowy, Twoim obowiązkiem powierniczym jest pilnowanie inwestycji klienta i szukanie inwestycji, które mogą się nie powieść. Dowiedz się, jak ustalić, czy firma znajduje się na skraju bankructwa lub kieruje się poważnymi trudnościami finansowymi. Naucz się również analizować zarobki.
Znaki ostrzegawcze firmy z problemami
Zmniejszająca się gotówka lub straty
Firmy, które tracą pieniądze kwartał po kwartale, szybko wypalają pieniądze. Zapoznaj się z bilansem firmy i jej rachunkiem przepływów pieniężnych, aby określić sposób wydawania środków pieniężnych. Porównaj również bieżące przepływy pieniężne i zasoby pieniężne z tego samego okresu w poprzednim roku, aby ustalić, czy występuje trend.
Jeśli firma płaci gotówką z powodu wzrostu działalności inwestycyjnej, może to oznaczać, że firma inwestuje w swoją przyszłość. Jeśli jednak na rachunku przepływów pieniężnych firma przeznacza środki pieniężne na działalność operacyjną i nadal nie osiąga zysku, może to stanowić problem. Uważaj również na duże wzrosty środków pieniężnych, ponieważ firma mogła sprzedać składnik aktywów, zwiększając w ten sposób swoją pozycję gotówkową na pokrycie strat.
Firmy powinny również zatrzymać zyski, które są pieniędzmi pozostałymi po osiągnięciu zysku przez okres. W rzeczywistości RE jest kontem oszczędnościowym dla korporacji, które gromadzą zyski w czasie, aby ponownie zainwestować w spółkę, wyemitować dywidendy lub odkupić akcje. Jeśli RE nie rośnie lub nie istnieje, w przypadku braku dywidend i wykupów, firma albo nie przynosi zysków, albo ledwo się utrzymuje.
Odsetki, o których mowa
Rachunek zysków i strat firmy pokaże, ile opłaca się obsłużyć swój dług. Czy firma może nadal tracić pieniądze i nadal mieć wystarczająco dużo pieniędzy na spłatę odsetek? Czy obecny wzrost przychodów generuje wystarczający dochód do obsługi długu spółki?
Istnieją wskaźniki i wskaźniki, które mierzą zdolność firmy do pokrycia zobowiązań. Bieżący wskaźnik (lub wskaźnik gotówki) jest obliczeniem, które pomaga w określeniu zdolności firmy do regulowania krótkoterminowych zobowiązań. Oblicza się go poprzez podzielenie aktywów obrotowych przez zobowiązania krótkoterminowe. Wskaźnik wyższy niż jeden wskazuje, że firma będzie miała duże szanse na spłatę swojego długu, podczas gdy wskaźnik mniejszy niż jeden wskazuje, że firma nie będzie w stanie spłacić swojego długu. Można również zastosować współczynnik testu kwasowego, przy czym różnicą jest wykluczenie zapasów i przedpłaconych rachunków z aktywów obrotowych.
Przełączanie audytorów
Wszystkie spółki publiczne muszą mieć swoje księgi poddane audytowi przez zewnętrzną firmę księgową. I chociaż firmy często zmieniają firmy od czasu do czasu, nagłe zwolnienie audytora lub firmy księgowej bez wyraźnego powodu nie powinno podnieść czerwonej flagi. Zazwyczaj jest to znak, że nie ma zgody co do sposobu księgowania przychodów lub konfliktu z członkami zespołu zarządzającego. To też nie jest dobry znak.
Przejrzyj także list audytora. W ramach oświadczenia zastępczego (firmy czasami zawierają te informacje w 10-Ks i raportach rocznych) audytorzy napiszą pismo stwierdzające, że uważają, że dochód, przepływy pieniężne lub informacje bilansowe zostały przedstawione rzetelnie i dokładnie opisują status finansowy firmy, przynajmniej według ich najlepszej wiedzy. Jeśli jednak biegły rewident zastanawia się, czy firma jest w stanie kontynuować działalność, lub zauważa inne rozbieżności w praktykach rachunkowych, w szczególności sposób księgowania przychodów, powinno to również stanowić poważny znak ostrzegawczy.
Cięcie dywidendy
Firmy, które zmniejszają lub eliminują wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, niekoniecznie są na skraju bankructwa. Jednak gdy firmy przeżywają ciężkie czasy, dywidendy są zwykle jednym z pierwszych elementów. Kierownictwo raczej nie obniży dywidendy, chyba że jest to absolutnie konieczne, ponieważ jakiekolwiek obniżenie może znacznie obniżyć cenę akcji spółki. W rezultacie postrzegaj wszelkie cięcia dywidendy lub eliminację dywidendy jako znak, że nadchodzą trudne czasy.
Ważne jest, aby wziąć pod uwagę inne dowody potwierdzające przy ustalaniu, czy obniżka dywidendy sygnalizuje mroczne czasy dla firmy. Mianowicie, uważaj na spadającą lub zmienną rentowność, rentowność dywidendy w porównaniu do innych spółek z tej samej branży oraz ujemne wolne przepływy pieniężne. Mądrzy inwestorzy są również ostrożni; upewnij się, że twoja dywidenda nie jest zagrożona .
Wady najwyższego kierownictwa
Zazwyczaj, gdy sprawy mają się poważnie pogorszyć w firmie, starsi członkowie kierownictwa odchodzą, aby podjąć pracę w innej firmie. W międzyczasie obecni pracownicy o mniejszym stażu pracy zajmą stanowiska kierownictwa wyższego szczebla. Jeśli uchybienia w zarządzaniu są stałe, rzadko jest to dobra wiadomość.
Big Insider Selling
Inwestorzy inteligentnych pieniędzy, czyli posiadacze akcji instytucjonalnych i wykonawczych, zwykle wyrzucają swoje akcje przed złożeniem wniosku o ogłoszenie upadłości lub naprawdę trudnymi czasami. Zwróć uwagę na sprzedaż informacji poufnych.
Jednak w trakcie normalnej działalności niektórzy informatorzy mogą od czasu do czasu sprzedawać akcje. Zasadniczo powinieneś zwrócić uwagę na niezwykle duże lub częste transakcje, szczególnie te, które mają miejsce w momencie publikacji negatywnych wiadomości lub w ich pobliżu.
Sprzedaż sztandarowych produktów
Cięcia w korzyściach
Firmy będą dążyć do głębokich cięć w swoich świadczeniach zdrowotnych, planach emerytalnych lub innych korzyściach w trudnych czasach. Głębokie i nagłe cięcia, szczególnie gdy mają miejsce w połączeniu z którymkolwiek z wyżej wymienionych problemów, są znakiem, że kłopoty mogą nadejść.
Dolna linia
Często zdarza się, że firmy uderzają w nierówności drogi i muszą napinać pasy. Jeśli jednak firma nadmiernie napina ten pasek lub wystąpi więcej niż jeden z powyższych scenariuszy, należy zachować ostrożność.
Uważaj, aby te elementy znalazły się w komunikacie prasowym lub w rocznym prospekcie informacyjnym.
