Wybór akcji oznacza próbę wybrania najlepszego z grupy konkurentów. Model pięciu sił Portera może pomóc, skupiając uwagę na pięciu bezpośrednich i istotnych pytaniach dotyczących zdolności firmy do konkurowania w branży.
Nazwany na cześć profesora Harvarda, który go opracował, model Five Forces jest narzędziem analizy jakościowej zaprojektowanym, aby pomóc inwestorowi w identyfikacji i analizie sił konkurencyjnych napędzających przemysł. Może być równie pomocny w analizie mocnych i słabych stron pojedynczej firmy w branży.
Jako przykład rozważ Coca-Cola Company (KO) jako potencjalną inwestycję, wykorzystując model Five Forces.
1) Kim są jego główni rywale?
Kiedy myślisz o Coca-Coli i jej konkurentach, Pepsi jest prawdopodobnie pierwszym imieniem
to przychodzi mi do głowy i słusznie. Obie firmy zostały włączone
konkurencja od końca XIX wieku.
Ich produkty markizowe są bardzo podobne pod względem składników i smaku, choć wiele
konsumenci przysięgają lojalność wobec jednej marki lub innej. Oba wydają swoje produkty w
oszałamiająca gama smaków i odmian.
Jest jedna zauważalna różnica. Pepsi jest właścicielem Doritos, Lay's, Cheetos, Tostitos,
Fritos i Lay's, wśród innych marek żywności. Gdyby wszyscy przysięgali napoje bezalkoholowe
jutro Pepsi nadal będzie się rozwijać, sprzedając słone przekąski.
Z kolei Coca-Cola przylgnęła do napojów. Ale jest właścicielem niektórych marek napojów, które mogą zaskoczyć niektórych ich klientów, takich jak Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani i woda mineralna.
Koks zakłada się, że jeśli ludzie przysięgają napoje bezalkoholowe, nadal muszą coś wypić. Warto zauważyć, że koncentrują się na zdrowych alternatywach.
Inni konkurenci
Coca-Cola konkuruje również bezpośrednio z grupą Dr. Pepper Snapple. Oprócz tych dwóch marek, firma posiada również zaskakującą gamę napojów, w tym Orangina, RC Cola, Hire's Root Beer i Nehi.
Wynik pytania rywali: Gdy zmieniają się gusta i trendy konsumentów, Coca-Cola może pozostać bezbronna, ale marka ma lojalnych zwolenników, a firma zabezpieczyła swoje zakłady, podążając za trendami napojów. Ryzyko w tym obszarze jest umiarkowane.
2) Jak prawdopodobne jest, że nowy podmiot wejdzie na rynek?
Cały czas pojawiają się nowi gracze w branży napojów, ale czy mogą zdobyć przyczółek równej coli lub pepsi? Dwie firmy między nimi zawarły umowy licencyjne z każdym łańcuchem fast food. Zyskali znaczną przestrzeń na półkach w każdym supermarkecie i mini-markecie.
Nowa nazwa musiałaby mieć bardzo pozytywny i bardzo wirusowy wizerunek lub wydać fortunę, aby stworzyć rodzaj rozpoznawalności marki, którą cieszy się Coca-Cola.
Bardziej prawdopodobne jest, że Coke lub Pepsi kupią nowicjusza i dodadzą go do miksu. Ale każdy inwestujący w Coca-Cola powinien przynajmniej obserwować najnowsze trendy w napojach bezalkoholowych.
3) Co kupujący mogą zamiast tego kupić?
Coca-Cola musi również walczyć z tym, co kupujący mogliby kupić zamiast tego
produkty.
Jeśli wzrost Starbucks cokolwiek pokazał, to znaczy, że ludzie naprawdę kochają filiżankę kawy w odpowiednim środowisku. Coca-Cola ma udziały w Green Mountain Coffee Roasters, twórcy Keuriga, być może z tego powodu.
Zamiast napojów butelkowanych Coca-Coli kupujący mogą również wybrać napoje takie jak świeżo wykonane koktajle lub soki ze świeżo wyciskanych soków. Gdy więcej ludzi się stanie
dla zdrowia istnieje zagrożenie, że kupujący zastąpią inny napój Coca-Cola.
4) Jaką siłę przetargową mają kupujący?
Jeśli chodzi o rynek napojów butelkowanych, kupujący mają spore kwoty
siła przetargowa, a to bezpośrednio wpływa na wynik finansowy Coca-Coli.
Coca-Cola nie sprzedaje bezpośrednio użytkownikom końcowym. Zajmuje się głównie
firmy dystrybucyjne, które bezpośrednio obsługują sieci fast-food, firmy sprzedające automaty z napojami, kampusy uniwersyteckie i supermarkety.
Popyt przewodzi zakupom, ale Coca-Cola musi także mieć to na oku
cena końcowa. W ostatecznym rozrachunku oznacza to, że musi sprzedawać swoje produkty sieciom dystrybucyjnym po cenach na tyle niskich, że mogą one sprzedawać użytkownikom końcowym po konkurencyjnych cenach.
Konsystencja
Co więcej, ceny Coca-Coli muszą być nieco spójne z każdym punktem sprzedaży. McDonald's nie sprzedaje coli za 99 centów jednego dnia i 1, 03 $ następnego. Ponieważ koszt sprzedanych towarów (COGS) Coca-Coli zmienia się z powodu materiałów, transportu lub siły roboczej, firma produkująca napoje lub jej dystrybutorzy muszą pokryć straty.
To realne ryzyko, ale przed nim każdy inny uczestnik rynku masowych napojów.
5) Jaką siłę przetargową mają dostawcy?
Jest to ostateczna siła konkurencyjna do rozważenia: dostawcy Coca-Coli. Tak duży jak
i tyle umów długoterminowych, ile musi mieć z dostawcami, koszt składników nie leży całkowicie w gestii firmy.
W szczególności cukier jest towarem, a jego cena zmienia się w czasie. Słabe zbiory w jednym sezonie mogą wpłynąć na ceny cukru i zwiększyć koszty surowców Coca-Coli.
Dzięki umowom, które firma prawdopodobnie ma, efekt byłby minimalny, gdyby te złe warunki zbiorów nie utrzymywały się przez kilka lat.
Kup czy nie?
Żadne narzędzie analityczne nie powie Ci, czy kupić akcje, czy nie. Ale zrozumienie konkurencyjnego środowiska, w którym działa firma, może znacznie pomóc w podjęciu decyzji.
