Akcje chipmakera Intel Corp. (INTC) spadły we wtorek na niedźwiedzi notatkę od jednego zespołu analityków na ulicy, który obniżył notowania akcji do „in line” z lepszych.
Analityk Evercore ISI, CJ Muse, wspomniał o opóźnieniach firmy w przejściu na technologię wytwarzania układów nowej generacji, aby nadążyć za rywalami, takimi jak Advanced Micro Devices Inc. (AMD) i NVIDIA Corp. (NVDA). Aby zwiększyć niepewność inwestorów, Muse zauważyła, że poszukiwanie przez Intela nowego dyrektora generalnego po niespodziewanej rezygnacji Briana Krzanicha stanowi pewne ryzyko dla akcji.
Intel: Tracisz zalety produkcyjne?
W czerwcu były dyrektor generalny Intela ustąpił z powodu domniemanego naruszenia polityki firmy w zakresie niefraternizacji, która wynikała z konsensusu. Tymczasowo zastąpił go dyrektor finansowy (CFO) Robert Swan.
Evercore napisał w notatce dla klientów w poniedziałek, że zmiany w przywództwie przychodzą w „kluczowym momencie” dla Intela, który stoi w obliczu zwiększonej konkurencji, ponieważ „zalety produkcyjne wydają się słabnąć”. W kwietniu Intel ogłosił, że opóźnił produkcję masową w procesie 10-nanometrowym do 2019 r. Tymczasem AMD planuje zwiększyć produkcję 7-nanometrowych układów nowej generacji do końca 2018 r., Podczas gdy konkurencyjny Taiwan Semiconductor (TSMC) już ma 7-nanometrowe procesy w produkcji. Mniejsza technologia wytwarzania chipów w nanometrach przekłada się na szybsze, bardziej wydajne produkty.
„Konkurenci firmy nie stoją w miejscu. AMD jest w najlepszej pozycji od lat, a krajobraz AI / obliczeń zmienia się dramatycznie wraz z rozwojem alternatywnych architektur (NVDA, procesory niestandardowe itp.) ”- napisał analityk Evercore.
„Biorąc pod uwagę te opóźnienia, nadchodzący dyrektor generalny będzie musiał się zastanowić, czy Intel zamierza pozostać liderem technologicznym i rozwiązać niektóre z widocznych problemów związanych z wykonaniem, czy też powinien czuć się komfortowo, generując znaczne zyski, jednocześnie powstrzymując udoskonalenia technologiczne, aż do osiągnięcia znacznych zysków”, powiedział Muse. Biorąc to pod uwagę, analityk zauważył, że „biorąc pod uwagę historię Intela, trudno nam uwierzyć, że jest gotów cofnąć się w taki sposób” i że znalezienie odpowiedniego CEO pomoże firmie iść do przodu.
Akcje Intela są sprzedawane w przybliżeniu w środę rano po płaskiej cenie 51, 78 USD, co odzwierciedla wzrost o 12, 2% rok do roku (YTD), w porównaniu z szerszym zyskiem S&P 500 w wysokości 5% w 2018 r. Docelowa cena Muse na 12 miesięcy, obniżona do 54 USD z 64 USD, odzwierciedla wzrost o 4, 3% w stosunku do obecnych poziomów.
