Co to jest Insider
Insider to termin opisujący dyrektora lub wyższego kierownika firmy, a także każdą osobę lub podmiot, który posiada ponad 10% akcji spółki z prawem głosu. Do celów wykorzystywania informacji poufnych definicję rozszerzono, tak aby obejmowała każdego, kto handluje akcjami spółki w oparciu o istotną wiedzę niepubliczną. Znawcy muszą przestrzegać ścisłych wymogów dotyczących ujawniania informacji dotyczących sprzedaży lub zakupu akcji ich firmy.
PRZEŁAMANIE Wtajemniczonego
Prawodawstwo w zakresie papierów wartościowych w większości jurysdykcji ma surowe zasady, aby uniemożliwić osobom korzystającym z poufnych informacji skorzystanie z ich uprzywilejowanej pozycji w celu uzyskania korzyści majątkowej poprzez handel informacjami poufnymi. Przestępstwa podlegają karze od zysków i grzywien, a także uwięzieniu za poważne przestępstwa. W Stanach Zjednoczonych Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) określa zasady dotyczące wykorzystywania informacji poufnych. Chociaż termin ten często wiąże się z nielegalną działalnością, osoby z korporacji mogą legalnie kupować, sprzedawać lub handlować akcjami w swojej firmie, jeśli powiadomią o tym SEC.
Ludzie, których SEC uważa za poufnych
Inwestorzy zdobywają poufne informacje dzięki swojej pracy jako dyrektorzy korporacyjni, kierownicy lub pracownicy. Jeśli dzielą się informacjami z przyjacielem, członkiem rodziny lub współpracownikiem oraz osobą, która otrzymuje końcówkę wymieniającą akcje w firmie, jest on również osobą z wewnątrz. Pracownicy innych firm, które mogą uzyskać informacje poufne, takie jak banki, kancelarie prawne lub niektóre instytucje rządowe, mogą być również winni nielegalnego wykorzystywania poufnych informacji. Transakcje z wykorzystaniem informacji poufnych stanowią naruszenie zaufania inwestorów do rynku papierów wartościowych i podważają poczucie uczciwości w inwestowaniu.
Przykłady wykorzystywania informacji poufnych
W jednym z pierwszych przypadków wykorzystywania informacji poufnych po utworzeniu Stanów Zjednoczonych William Duer, asystent sekretarza skarbu, wykorzystał informacje uzyskane ze stanowiska rządu, aby pokierować zakupem obligacji.
Albert Wiggin był szanowanym szefem Chase Bank, który wykorzystywał poufne informacje i rodzinne korporacje do obstawiania zakładów przeciwko swojemu bankowi. Kiedy na giełdzie doszło do krachu w 1929 roku, Wiggin zarobił 4 miliony dolarów. W następstwie tego incydentu w 1934 r. Zmieniono ustawę o papierach wartościowych z 1933 r., Wprowadzając bardziej rygorystyczne przepisy zakazujące wykorzystywania informacji poufnych.
Martha Stewart została skazana za wykorzystywanie informacji poufnych, gdy zamówiła sprzedaż 4 000 akcji ImClone Systems Inc. po 50 USD za akcję na kilka dni przed tym, jak Food and Drug Administration odrzuciło nowy lek na raka. Po ogłoszeniu cena akcji spadła do 10 USD za akcję. Za swoją rolę Stewart została ukarana grzywną w wysokości 30 000 $ i spędziła pięć miesięcy w więzieniu.
