Co to jest handel inflacyjny?
Handel inflacyjny to strategia inwestycyjna lub metoda handlowa, której celem jest czerpanie zysków z rosnących poziomów cen pod wpływem inflacji lub oczekiwań na nadchodzącą inflację. Transakcje inflacyjne są powszechne w czasach rosnącej inflacji cen lub w czasach, gdy inwestorzy oczekują, że Fed znacznie zmieni stopy w nadchodzących miesiącach. Transakcje inflacyjne mogą odnosić się do przesunięć aktywów portfelowych lub mogą również odnosić się do transakcji spekulacyjnych obejmujących aktywa wysoce podatne na inflację cen, takie jak dolar, złoto lub srebro.
Kluczowe dania na wynos
- Handel inflacyjny jest bardziej koncepcją niż faktyczną transakcją. Taka transakcja może odnosić się do przesunięcia aktywów portfela lub może obejmować bezpośredni handel przy użyciu towarowych lub walutowych instrumentów pochodnych. Zazwyczaj towary są uważane za dobre zabezpieczenie przed inflacją, ponieważ ceny rosną i dolar wartości przesuwają się.
Zrozumienie transakcji inflacyjnych
Handel inflacją jest szeroko rozumianą koncepcją, gdy inwestorzy uważają, że istnieje ryzyko lub potencjał do zyskania na wzroście inflacji cen. W czasach rosnącej inflacji cenowej wielu inwestorów zamieni swoje portfele w aktywa ogólnie bardziej korzystne w warunkach inflacyjnych. Papiery wartościowe chronione przed inflacją skarbową (TIPS) są najlepszą rekomendacją dla portfeli inwestycyjnych, gdy rośnie inflacja. Wyrafinowani inwestorzy i handlowcy mogą również przeprowadzać ukierunkowane transakcje spekulacyjne przy użyciu instrumentów pochodnych w celu koordynowania transakcji inflacyjnych, które mają na celu wykorzystanie rosnących przyszłych cen.
W badaniu przeprowadzonym przez Vanguard opublikowano fakt, że portfele akcji mogą zyskać na próbach zabezpieczenia się przed inflacją. Zabezpieczenie to może jednak powstać kosztem zwiększonej zmienności, jeżeli nie zostanie właściwie przydzielone. Jeśli zabezpieczenie nie zostanie nadmiernie przydzielone, wyniki mogą być przydatne dla niektórych inwestorów.
Na przykład najczęściej uważanym zabezpieczeniem przed inflacją jest cena złota. Inwestowanie w cenę złota jest w przybliżeniu przybliżone poprzez przeznaczenie pieniędzy na fundusz indeksowy, taki jak symbol giełdowy SPDR Gold Trust Exchange Traded Fund GLD. Od połowy 2018 r. Do początku 2019 r. Oczekiwania inflacyjne miały znaczący wpływ na rynek. Ten wykres pokazuje, czego może doświadczyć hipotetyczny inwestor, który przeznaczył jedną trzecią swojego portfela na GLD, a dwie trzecie swojego portfela na SPY.
Wykorzystanie GLD jako zabezpieczenia przed wpływem inflacji.
Zwróć uwagę na tym wykresie, że fioletowa linia (reprezentująca hipotetyczny portfel) wykazywała mniejszą zmienność w tym okresie, a gdy rynek znacznie spadł pod koniec 2018 r. (Oznaczony czarnym prostokątem), cena GLD zaczęła rosnąć. Dzięki temu hipotetyczny portfel nie spadł aż do indeksu giełdowego S&P 500 (oznaczonego czarną strzałką). Negatywnym aspektem tego jest to, że ta mieszanka portfeli nie radzi sobie tak dobrze jak akcje, gdy indeks S&P 500 ma się bardzo dobrze. Ale przykład pokazuje, w jaki sposób mix zmniejsza zmienność portfela i może zapewnić inwestorom pewną ochronę przed obawami o inflację.
Analiza inflacji
Inflacja jest mechanizmem gospodarczym, na który wpływają różne czynniki rynkowe. Zazwyczaj jest wyrażany jako procent. Odnosi się do przyrostowego wzrostu cen, jaki konsument jest obciążany za towary lub usługi w określonym czasie. Rezerwa Federalna może wpływać na inflację, która wykorzystuje działania polityczne, takie jak zmiany stóp procentowych lub drukowanie pieniędzy w celu kontrolowania inflacji. Wysoka inflacja może być szkodliwą siłą, która obniża wartość pieniądza. Oznacza to, że ludzie nie mogą jutro kupić tyle pieniędzy, ile mogą dzisiaj. Inflacja zmniejsza również wpływ zysków z inwestycji i sprawia, że ryzykowne jest posiadanie zbyt dużej ilości jaj w gnieździe.
Istnieje kilka kluczowych raportów danych, które zawierają szczegółowe informacje i wgląd w trendy inflacyjne. Raporty zawierają Indeks cen towarów i usług konsumpcyjnych, Indeks cen producentów i Indeks wydatków na konsumpcję osobistą.
Transakcje inflacyjne i arbitraż
Zasadniczo konsumenci muszą wziąć pod uwagę wpływ inflacji na swoje wydatki i portfele inwestycyjne. Roczna inflacja może wynosić od 2% do 3% w rozwijających się gospodarkach. Dlatego ostrożni inwestorzy zazwyczaj podejmują wysiłki w celu zachowania wartości zgromadzonego bogactwa i ochrony go przed skutkami inflacji. W czasach rosnącej inflacji wielu inwestorom zaleca się zwiększenie lub zwiększenie ekspozycji na TIPS. WSKAZÓWKI są jednym z najpopularniejszych produktów służących do zabezpieczania i ochrony inwestycji gotówkowych przed skutkami inflacji. PORADY oferują inwestorom płatności odsetkowe, które odpowiadają stopie inflacji w czasie.
W czasach rosnącej inflacji TIPS są zazwyczaj preferowane w stosunku do obligacji skarbowych w portfelach inwestycyjnych. Cykliczne sektory giełdowe, takie jak technologia, to kolejna kategoria, w którą inwestorzy zwykle przechodzą, gdy ceny rosną od inflacji. Ogólnie rzecz biorąc, rotacja handlu inflacją w portfelu pomoże inwestorom przekroczyć inflację, jednocześnie zwiększając ich potencjalny wzrost.
Ponieważ inflację często prognozuje się na podstawie raportów danych i trendów gospodarczych, prognozy takie dają możliwość handlu arbitrażowego za pomocą instrumentów pochodnych. Dlatego handel inflacją może być również rodzajem spekulacyjnej transakcji arbitrażowej, która ma na celu czerpanie zysków z zakładów na podwyżki cen. Transakcje inflacyjne mogą przybierać różne formy. Zasadniczo handel inflacyjny będzie obejmował kontrakty pochodne, które zapewniają zyski z rosnących przyszłych cen. Zakłady na wahania kursów walut i aprecjację dolara w stosunku do innych walut obcych mają również zastosowanie do transakcji inflacyjnych.
