Co to jest kierownik systematyczny
Systematyczny menedżer koryguje długo- i krótkoterminowe pozycje portfela na poszczególnych papierach wartościowych zgodnie z trendami cenowymi. Systematyczni menedżerowie zezwalają, aby papiery wartościowe pozostały częścią portfela, o ile cena tych papierów wartościowych pozostaje powyżej z góry określonego poziomu.
PRZEŁAMANIE Kierownik systematyczny
Systematyczni menedżerowie próbują usunąć behawioralny element inwestowania, ponieważ niektórzy inwestorzy uważają, że może to spowodować, że zarządzający portfelem przywiązają się do papierów wartościowych lub pomysłów handlowych, które nie są już opłacalne. Zarządzający systematycznie podchodzi do kwestii, czy papier wartościowy pozostanie w portfelu, i sprzeda papier wartościowy lub zamknie pozycję, jeśli jego cena nie będzie już zgodna z ustalonymi zasadami.
To podejście inwestycyjne jest podobne do podejścia makro przyjętego przez zarządzających inwestycjami, ale jest stosowane na wielu rynkach. Systematycznie zarządzający może na przykład zdecydować o utrzymaniu pozycji, o ile różnica między bieżącą ceną rynkową a wcześniej ustaloną ceną stop-loss jest dodatnia. Im dłużej trwa określony trend cenowy, tym większa jest różnica między ceną rynkową a ceną stop-loss.
Przeciwieństwo dyskrecji
Systematyczni menedżerowie mają prawie przeciwne podejście do inwestowania niż dyskrecjonalni menedżerowie. Systematyczni menedżerowie utrzymują trend niezależnie od podstaw bezpieczeństwa, ponieważ menedżer koncentruje się na cenie zabezpieczenia. Z drugiej strony dyskrecjonalni menedżerowie mogą zbadać podstawy zabezpieczeń w celu ustalenia, czy długoterminowy trend cenowy ma sens.
Podczas gdy systematyczni menedżerowie koncentrują się przede wszystkim na długoterminowych trendach cenowych, mogą zajmować krótkoterminowe pozycje w papierach wartościowych, które mogą kolidować z długoterminowymi trendami, które stosują. Wynika to z faktu, że czynniki krótkoterminowe, takie jak nagła zmiana ceny, mogą stanowić szansę. Na przykład menedżer może mieć uparty pogląd na ropę w perspektywie długoterminowej, ale może zajmować pozycje krótkoterminowe z oczekiwaniem spadku ceny ropy.
Większość technik handlu ilościowego ma charakter systematyczny, ponieważ ustalane są parametry i wprowadzane są programy komputerowe do automatycznego dokonywania transakcji po osiągnięciu określonych celów.
Przykład systematycznego menedżera
Na przykład, w najprostszej formie, systematyczny kierownik może zdecydować o zakupie akcji XYZ za 10 USD, sprzedać, jeśli ceny spadną do 8, 50 USD, i sprzedać po 12 USD. Rzeczywistość jest jednak bardziej skomplikowana. Cele cenowe można ustalić na podstawie analizy historycznej i analizy technicznej, z uwzględnieniem kluczowych poziomów wsparcia dla akcji. W grę mogą wchodzić wielkości handlu, cele zysku i wiele innych środków.
