Co to jest ryzyko systematyczne?
Ryzyko systemowe odnosi się do ryzyka nieodłącznie związanego z całym rynkiem lub segmentem rynku. Ryzyko systemowe, znane również jako „ryzyko niezróżnicowane”, „zmienność” lub „ryzyko rynkowe”, wpływa na cały rynek, a nie tylko na poszczególne akcje lub branże. Tego rodzaju ryzyko jest zarówno nieprzewidywalne, jak i niemożliwe do całkowitego uniknięcia. Nie można go złagodzić poprzez dywersyfikację, jedynie poprzez zabezpieczenia lub poprzez zastosowanie właściwej strategii alokacji aktywów.
Systematyczne ryzyko
Zrozumienie ryzyka systematycznego
Ryzyko systemowe wiąże się z innymi rodzajami ryzyka inwestycyjnego, takimi jak ryzyko branżowe. Jeśli na przykład zbyt duży nacisk położono na zapasy cyberbezpieczeństwa, można je zdywersyfikować, inwestując w szereg zapasów w innych sektorach, takich jak opieka zdrowotna i infrastruktura. Ryzyko systemowe obejmuje jednak między innymi zmiany stóp procentowych, inflację, recesje i wojny. Zmiany w tych domenach mogą mieć wpływ na cały rynek i nie można go złagodzić, zmieniając pozycje w ramach portfela akcji publicznych.
Kluczowe dania na wynos
- Ryzyko systemowe odnosi się do ryzyka wpływającego na cały rynek lub jego segment. Ryzyko to odróżnia się od ryzyka niesystematycznego, które ma wpływ na konkretną branżę lub bezpieczeństwo. Ryzyko systemowe jest w dużej mierze nieprzewidywalne i ogólnie uważane za trudne do uniknięcia.
Aby pomóc w zarządzaniu ryzykiem systematycznym, inwestorzy powinni upewnić się, że ich portfele obejmują różne klasy aktywów, takie jak środki o stałym dochodzie, środki pieniężne i nieruchomości, z których każda będzie reagować inaczej w przypadku poważnej zmiany systemowej. Na przykład podwyżka stóp procentowych sprawi, że niektóre obligacje nowej emisji będą bardziej wartościowe, a jednocześnie spowoduje obniżenie cen akcji niektórych spółek, ponieważ inwestorzy postrzegają zespoły zarządzające ograniczające wydatki. W przypadku podwyżki stóp procentowych zapewnienie, że portfel zawiera wystarczającą liczbę papierów wartościowych generujących dochód, ograniczy utratę wartości niektórych akcji.
Ryzyko systematyczne vs. Niesystematyczne ryzyko
Podczas gdy ryzyko systemowe można uznać za prawdopodobieństwo straty związane z całym rynkiem lub jego segmentem, ryzyko niesystematyczne odnosi się do prawdopodobieństwa straty w ramach określonej branży lub zabezpieczenia.
Systematyczne ryzyko i wielka recesja
Wielka recesja stanowi również przykład systematycznego ryzyka. Każdy, kto był zainwestowany na rynku w 2008 r., Widział, jak wartości jego inwestycji zmieniły się drastycznie od tego wydarzenia gospodarczego. Wielka recesja wpłynęła na klasy aktywów na różne sposoby, ponieważ bardziej ryzykowne papiery wartościowe (np. Te, które były bardziej lewarowane) zostały sprzedane w dużych ilościach, podczas gdy prostsze aktywa, takie jak amerykańskie obligacje skarbowe, stały się bardziej wartościowe.
Przeciwieństwo ryzyka systemowego, ryzyko niesystematyczne, wpływa na bardzo konkretną grupę papierów wartościowych lub indywidualne zabezpieczenie. Ryzyko niesystematyczne można ograniczyć poprzez dywersyfikację.
