Po dekadzie niedorzecznych zwrotów akcje o wartości - akcje notowane po niższej cenie w stosunku do ich fundamentów - nieco się odrodziły pod koniec 2019 roku. W ciągu ostatnich trzech miesięcy ta grupa akcji osiągnęła lepsze wyniki niż ich odpowiednik wzrostu o około 3 %
Niektórzy komentatorzy rynku przypisują powrót indeksów wartości do wskaźników wzrostu wynikom sektora. Analitycy RW Baird Willie Delwiche powiedział MarketWatch w zeszłym miesiącu, że odbicie w załamanych cyklicznych sektorach, takich jak finanse i materiały, przyczyniło się do niedawnego powrotu akcji o wartości, ponieważ inwestorzy zmieniają się w niedowartościowane nazwy w nadziei, że globalny wzrost gospodarczy się utrzyma i że Stany Zjednoczone i Chiny podpiszą znaczącą umowę handlową.
Inni zarządzający inwestycjami, jak założyciel AQR Capital Management, Cliff Asness, twierdzą, że akcje o wartości stały się atrakcyjne, ponieważ spadły w wyniku ruchów cen, a nie fundamentów w ciągu ostatnich dwóch lat, co czyni je tańszymi, według Barrona.
Ci, którzy chcą pozycjonować akcje zapasowe, aby wznowić swoje ostatnie wyniki, powinni dodać te trzy fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) do swojej listy obserwowanych. Poniżej przyjrzymy się bliżej specyfiki każdego funduszu i przeanalizujemy wykresy w celu zidentyfikowania możliwych możliwości handlu.
Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV)
Przy zarządzanych aktywach (AUM) w wysokości 890, 89 mln USD, Invesco S&P 500 Pure Value ETF (RPV) dąży do zapewnienia podobnych zysków do indeksu S&P 500 Pure Value. 13-letni fundusz stosuje trzy wskaźniki do wyboru akcji o dużej kapitalizacji: cena do wartości księgowej (wskaźnik P / B), cena do zysku (wskaźnik P / E) i cena do sprzedaży (P Stosunek / S). Nic dziwnego, że cykliczne nazwy finansowe i konsumenckie wyraźnie się wyróżniają, a sektory otrzymują odpowiednie alokacje procentowe aktywów w wysokości 33, 48% i 16, 91%. ETF, który pobiera opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 35%, utrzymuje spółki typu bluewether, takie jak Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) i MetLife, Inc. (MET). Prawie 200 000 akcji zmienia się codziennie ze średnim spreadem 0, 03%, aby utrzymać niskie koszty handlu. Na dzień 2 grudnia 2019 r. RPV emituje dywidendę w wysokości 2, 44% i zyskała prawie 15% w ciągu ostatnich trzech miesięcy. Z roku na rok (YTD) fundusz zwrócił 22, 40%.
Akcje RPV spędziły środkową część tego roku oscylując w dobrze określonym siedmiopunktowym zakresie obrotu. Cena zaczęła nabierać rozpędu w październiku, zanim ostatecznie przekroczyła najwyższą linię trendu w segmencie dużych wolumenów na początku listopada. Niedawno fundusz uległ konsolidacji według ścisłej flagi, co wskazuje na kontynuację wzrostu. Handlowcy mogą ustalić cel zysku, mierząc odległość nogi powyżej flagi, po której następuje flaga, i dodając tę kwotę do punktu przebicia wzoru. (7, 29 USD + 68, 50 USD = 75, 79 USD zysku). Chroń kapitał za pomocą zlecenia stop-loss tuż poniżej 66 USD.
iShares Edge MSCI USA Współczynnik wartości ETF (VLUE)
ETF (VLUE) iShares Edge MSCI USA Value Factor ma na celu zapewnienie wyników inwestycyjnych, które zasadniczo odpowiadają indeksowi MSCI USA Enhanced Value Index. Benchmark wybiera niedowartościowane akcje o dużej i średniej kapitalizacji na podstawie podstawowych wskaźników, w tym zysków, przychodów, wartości księgowej i zysków gotówkowych. Technologia zajmuje najwyższą pozycję w segmencie na poziomie 23, 10%, podczas gdy znaczące wagi pojedynczych akcji obejmują AT&T Inc. (T) na 9, 08%, Intel Corporation (INTC) na 8, 42% i International Business Machines Corporation (IBM) na 3, 46%. Fundusz o wartości 3, 88 miliarda USD pasuje do wszystkich strategii handlowych dzięki wąskiemu spreadowi wynoszącemu dwa centy i aktywnej dziennej płynności w wysokości ponad 30 milionów USD. Według stanu na 2 grudnia 2019 r. VLUE pobiera niską roczną opłatę za zarządzanie w wysokości 0, 15%, a w ciągu ostatnich trzech miesięcy zwróciła 16, 14%. Inwestorzy otrzymują również dywidendę w wysokości 2, 70%.
Cena akcji ETF przekroczyła sześciomiesięczny kanał rosnący na początku listopada i od tego czasu handluje w wąskim przedziale 2 USD. Ponieważ fundusz obraca się w pobliżu najwyższego poziomu w historii, rozważ zastosowanie trailing stop, aby zyski sięgały tak daleko, jak to możliwe. Aby to zrobić, złóż początkowe zamówienie stop poniżej konsolidacji z zeszłego miesiąca na 86, 02 USD i podnieś je pod każdą wyższą wartością minimalną. Konserwatywni inwestorzy mogą zdecydować się na wybicie powyżej obecnego oporu na 88 USD przed wejściem na rynek.
iShares MSCI EAFE Wartość ETF (EFV)
IShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) oferuje opłacalny instrument dla handlowców, którzy chcą ekspozycji na międzynarodowe akcje wartości, śledząc Indeks wartości MSCI EAFE. W Japonii i Wielkiej Brytanii dominują alokacje procentowe w poszczególnych krajach, odpowiednio 25, 40% i 22, 38%. Jednak ETF zapewnia również szeroki zakres zapasów wartościowych notowanych we Francji, Niemczech i Australii. Niektóre z bardziej znanych firm w portfelu funduszu liczącym blisko 500 udziałów to japoński producent samochodów Toyota Motor Corporation (TM), globalny bank inwestycyjny HSBC Holdings plc (HSBC) oraz brytyjski międzynarodowy gigant naftowy i gazowy BP plc (BP). Wolumen obrotu wynoszący 500 000 akcji dziennie, w połączeniu z wąskim spreadem groszowym i konkurencyjnym współczynnikiem kosztów 0, 38%, sprawia, że fundusz jest ulubionym inwestorem huśtawkowym w tym segmencie. EFV kontroluje aktywa netto w wysokości 5, 41 mld USD, daje zdrowy 4, 11%, a skoczył o 11, 50% w ciągu ostatnich trzech miesięcy od 2 grudnia 2019 r.
Wybuch powyżej ustalonej linii trendu w połowie października spowodował wzrost do 52-tygodniowego maksimum za 50, 17 USD. Jednak w ciągu ostatniego miesiąca cena zatrzymała się i skonsolidowała zgodnie ze wzorem flagi, który wydaje się znajdować wsparcie w pobliżu kwietniowego huśtawki na poziomie 49 USD. Ci, którzy kupują tutaj, powinni spodziewać się przejścia do 52, 70 USD, gdzie fundusz napotka istotny opór napowietrzny z długoterminowej linii poziomej. Wdrożenie zarządzania ryzykiem poprzez złożenie zlecenia stop poniżej 50-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA).
StockCharts.com
