Co to jest fundusz powierniczy?
Fundusz powierniczy to fundusz inwestycyjny, który posiada aktywa generujące dochód. Może mieć strukturę osobistego funduszu inwestycyjnego lub funduszu komercyjnego z akcjami funduszu zamkniętego w publicznym obrocie. Zarządzający funduszami powierniczymi zazwyczaj starają się zbudować zdywersyfikowany portfel aktywów generujących dochód w funduszu powierniczym, który będzie miał stały strumień wypłat.
Personal Income Trust
Fundusze powiernicze są osobistym narzędziem inwestycyjnym często wykorzystywanym do zarządzania aktywami rodzinnymi i strukturyzacji spadków. Fundusz powierniczy będzie przechowywać aktywa generujące dochód. Zwykle zarządza nim powiernik w imieniu powiernika, który stara się przekazać aktywa beneficjentowi. Warunki funduszu powierniczego są wyznaczane przez powiernika i zarządzane przez powiernika. Warunki zaufania do dochodów osobistych mogą zawierać postanowienia, które dyktują zaangażowanie beneficjenta i przeniesienie spadku. Warunki trustu określają również szczegółowo zarządzanie powiernicze i obowiązki administracyjne powiernika w zarządzaniu trustem.
Powiernicze dochody publiczne
Inwestorzy detaliczni mogą być bardziej zaznajomieni z funduszami powierniczymi, które mogą kupować i sprzedawać na giełdach finansowych. Aby zbudować portfel aktywów generujących dochód i oferować akcje giełdowe na giełdzie, fundusz dochodowy musi być zarejestrowany jako korporacja. Korporacje zaufania dochodowego są powszechnie znane jako fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT). Kluczowym oznaczeniem, które wyróżnia korporacje powiernicze inwestujące w nieruchomości, jest ich wybór złożenia formularza 1120-REIT w Internal Revenue Service (IRS). Przepisy podatkowe dotyczące trustów komercyjnych są wyszczególnione w sekcji 856 Wewnętrznego Kodeksu Podatkowego. Jako fundusz zaufania do dochodów komercyjnych podmioty mają dużą swobodę w zakresie struktury ich działalności. Jednak wypełnienie formularza 1120-REIT w IRS oznacza je w szczególności jako fundusz inwestycyjny na rynku nieruchomości i wymaga od nich wypłacenia 90% dochodu podlegającego opodatkowaniu w formie wypłat na rzecz inwestorów.
REIT to najpopularniejsze trusty korporacyjne. Oferują akcje w obrocie publicznym na otwartym rynku i budują portfel opłacalnych inwestycji w nieruchomości. Składnik dochodu trustu korporacyjnego oznaczony jako REIT sprawia, że akcje stanowią dobrą inwestycję dla inwestorów nastawionych na dochód.
Inwestowanie w REIT
Firmy oznaczone jako REIT mają różne opcje do wyboru przy budowie i oferowaniu akcji powierniczych inwestycji publicznych. Portfel REIT zwykle koncentruje się na inwestycjach kapitałowych, hipotecznych lub hybrydowych. REIT są wiodącymi zarządcami nieruchomości mieszkalnych i komercyjnych. Wspierają także kredyty na nieruchomości poprzez różnego rodzaju hipoteki.
Inwestorzy w REIT wspierają cele inwestycyjne zarządzających REIT. Mogą również oczekiwać regularnych wypłat, często wypłacanych co miesiąc, co kwartał lub co roku, z REIT w ramach 90% wymogu dystrybucji.
W 2017 r. SBA Communications była jedną z najlepszych inwestycji w branży REIT. Na dzień 16 stycznia 2018 r. REIT miał roczny całkowity zwrot w wysokości 48, 43%. SBA Communications jest właścicielem i deweloperem nieruchomości w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie, Ameryce Środkowej i Ameryce Południowej. Nieruchomości obsługują systemy infrastruktury bezprzewodowej i tradycyjne witryny komórkowe wykorzystywane do komunikacji bezprzewodowej przez operatorów komórkowych i dostawców bezprzewodowego internetu szerokopasmowego.
