Co to jest zasób dochodu?
Akcje dochodowe są papierami wartościowymi, które wypłacają regularne, często stale rosnące dywidendy. Zapasy dochodu zazwyczaj oferują wysoką wydajność, która może generować większość ogólnych zwrotów papierów wartościowych. Chociaż nie ma konkretnego punktu podziału dla klasyfikacji, większość akcji o dochodzie ma niższy poziom zmienności niż cały rynek akcji i oferuje wyższe niż rynkowe stopy dywidendy.
Akcje przychodowe mogą mieć ograniczone opcje przyszłego wzrostu, co wymaga niższego poziomu bieżących inwestycji kapitałowych. Wszelkie nadwyżki przepływów pieniężnych z zysków mogą być regularnie kierowane z powrotem do inwestorów.
Zasoby dochodu mogą pochodzić z dowolnej branży, ale inwestorzy często znajdują je w nieruchomościach (poprzez fundusze inwestycyjne lub REIT), sektorach energetycznych, przedsiębiorstwach użyteczności publicznej, zasobach naturalnych i instytucjach finansowych.
Zrozumienie zapasów dochodów
Wielu konserwatywnych inwestorów poszukuje zapasów dochodu, ponieważ chcą pewnej ekspozycji na wzrost zysków przedsiębiorstw. Jednocześnie zapasy te mają stały strumień dochodów, który zapewnia niskie ryzyko i spójne źródło dochodów, być może dla starszych inwestorów i nieotrzymujących regularnych wynagrodzeń.
Idealny zasób dochodu miałby bardzo niską zmienność (jak zmierzyłaby Beta), rentowność dywidendy wyższą niż obowiązujące stawki 10-letnich obligacji skarbowych (T-obligacje) oraz niewielki poziom rocznego wzrostu zysku. Akcje o idealnym dochodzie wykazywałyby również historię regularnego zwiększania dywidend, aby nadążyć za inflacją, która pochłania przyszłe płatności gotówkowe.
Kluczowe dania na wynos
- Akcje przychodowe to akcje, które zapewniają regularne i stałe dochody, zwykle w formie dywidend, przez pewien okres czasu przy niskim ryzyku. Różnią się one od akcji wzrostu, które charakteryzują się większą zmiennością i ryzykiem związanym z ich wynikami.
Zapasy dochodu a zapasy wzrostu
Podczas gdy wielu konserwatywnych inwestorów dąży do zapasów dochodu, ci, którzy są w stanie i / lub chcą podjąć większe ryzyko, często dążą do wzrostu zapasów. W przeciwieństwie do zapasów dochodowych, wzrostowe akcje zwykle nie wypłacają dywidend. Zamiast tego kierownictwo firmy często woli reinwestować zyski zatrzymane w projekty kapitałowe.
Na przykład niedawno firma zajmująca się technologią publiczną może zdecydować się na zatrudnienie nowego zespołu inżynierów lub poświęcić wszystkie swoje wysiłki na jedną lub dwie czwarte na wdrożenie nowego produktu, który wymaga nie tylko wiedzy technicznej, ale także siły marketingowej i sprzedażowej, a także znacznej doświadczenie klienta w odpowiedzi na pytania i wątpliwości oraz pomoc w rozwiązywaniu problemów.
Podczas gdy akcje wzrostu mogą przynosić znaczne zyski kapitałowe, generalnie wiążą się one również z większym ryzykiem niż akcje dochodów. Wraz ze wzrostem akcji akcjonariusze muszą polegać wyłącznie na sukcesie firmy w generowaniu zwrotu z inwestycji (ROI). Jeśli wzrost firmy nie będzie tak wysoki, jak się spodziewano, akcjonariusze mogą stracić pieniądze, gdy zaufanie rynku spadnie, a ceny akcji spadną.
Przykład zapasów dochodowych
Handel detaliczny Walmart Inc. jest przykładem akcji dochodu. Jego cena akcji wzrosła w ciągu ostatnich trzydziestu lat, firma z Arkansas konsekwentnie wypłacała rosnące stopy dywidendy. Rentowność dywidendy spółki osiągnęła najwyższy poziom 3, 32 procent w 2015 r. I wyniosła 2, 10% w 2019 r. Osiągnęła tę stopę pomimo zagrożenia związanego z handlem elektronicznym i zwiększonej konkurencji ze strony Amazon, która odebrała jej udział w rynku.
