Co to jest zabezpieczenie depozytu dochodu (IDS)?
Zabezpieczenie depozytu dochodu (IDS) to hybrydowy instrument inwestycyjny, który łączy akcje zwykłe i wysokodochodowe banknoty emitenta w celu zapewnienia regularnych płatności dochodu posiadaczowi papieru wartościowego. Posiadacz zabezpieczenia depozytu dochodowego otrzymuje dywidendy z akcji zwykłych i płatności o stałym dochodzie z instrumentu dłużnego w IDS.
Znany również jako „zwiększone bezpieczeństwo dochodów”.
Zrozumienie bezpieczeństwa depozytów przychodowych (IDS)
Dochody z depozytowych papierów wartościowych są przedmiotem obrotu na giełdach papierów wartościowych jako jednostka w pakiecie, a dwa składniki można później rozdzielić i handlować indywidualnie. Przepływy pieniężne dla inwestorów obejmują dywidendy ze wspólnej akcji i odsetki od obligacji. Inną atrakcyjną cechą dla inwestora jest potencjał wzrostu wartości akcji posiadanych w ramach IDS. Firmy, które wydają tę formę zabezpieczeń, są zazwyczaj bardzo stabilnymi i dojrzałymi przedsiębiorstwami, ponieważ muszą być w stanie wypłacać odsetki z wolnych przepływów pieniężnych. Ponieważ składnik obligacji o wysokiej rentowności jest zabezpieczeniem podporządkowanym, emitent płaci wyższy kupon niż obligacja niepodporządkowana. Podstawową motywacją dla firm do emisji papierów wartościowych o dochodzie jest wygenerowanie osłony podatkowej poprzez odjęcie płatności odsetek od dochodu operacyjnego.
IDS: rzadkie zwierzę
Zabezpieczenie depozytów dochodów, innowacja produktowa Bay Street, przyniosła pewne obietnice na początku 2000 roku, kiedy została wprowadzona. Niektóre spółki wyemitowały papiery wartościowe po ich wprowadzeniu, ale nie objęły rynku. Obecnie na rynku jest stosunkowo niewiele takich papierów wartościowych. Przykładem wcześniejszego IDS jest wydany przez B&G Foods, Inc., który zapakował akcję akcji zwykłych klasy A z 12% obligacją podporządkowaną uprzywilejowaną na 2016 r. IDS wypłacił kwartalną dywidendę w wysokości 0, 2120 USD na akcję wraz z odsetkami płatność w wysokości 0, 2145 USD za 7, 15 USD kwoty głównej obligacji. Royal Bank of Canada gwarantował bezpieczeństwo.
