Indeksy giełdowe lub giełdowe są złożonymi pomiarami odzwierciedlającymi zmiany cen akcji składowych. Inwestorzy wykorzystują indeksy jako punkt odniesienia do oceny wyników portfela oraz jako barometr ogólnego nastroju na rynku. Kiedy indeksy giełdowe wykazują tendencję wzrostową, odzwierciedla to hossę; gdy mają tendencję spadkową, oznacza to bessę. W Stanach Zjednoczonych dwa najpopularniejsze indeksy giełdowe to S&P 500 i Russell 2000.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks S&P 500 to indeks akcji złożony z 500 spółek o dużej kapitalizacji. Russell 2000 to indeks giełdowy złożony z 2000 spółek o małej kapitalizacji. Oba indeksy są ważone według kapitalizacji rynkowej, a S&P 500 jest stosowany jako test porównawczy cap i Russell 2000 jako proxy o małej kapitalizacji.
Indeks S&P 500
Indeks Standard & Poor's 500 lub S&P 500 to indeks akcji złożony z 500 spółek o dużej kapitalizacji notowanych na giełdach w USA. Firma o dużej kapitalizacji lub dużej kapitalizacji zazwyczaj ma wartość rynkową większą niż 10 miliardów dolarów. S&P 500 jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników odpowiadających szerszemu rynkowi akcji w USA. Ze względu na swój skład 500 firm S&P 500 jest znacznie szerszą i być może dokładną miarą niż popularna średnia Dow Jones Industrial Average (DJIA), która zawiera tylko 30 akcji.
S&P 500 został wprowadzony w 1923 roku i przyjął swoją obecną formę 4 marca 1957 roku. Komitet S&P Dow Jones Indices - wspólne przedsięwzięcie składające się z S&P Global Inc. (SPGI), CME Group (CME) i News Corporation (NWSA) - wybierz spółki indeksu. Celem jest wybór firm z branż i segmentów rynku, które odzwierciedlają gospodarkę USA.
Waga S&P 500
Akcje ważone są według kapitalizacji rynkowej, co skutkuje indeksem ważonym kapitalizacją lub ważonym wartością, w którym spółki o większej wartości rynkowej otrzymują relatywnie większą wagę. Mówiąc dokładniej, S&P 500 jest również ważony metodą zmiennoprzecinkową, która oblicza kapitalizację rynkową firmy, wykorzystując tylko liczbę akcji dostępnych do publicznego obrotu. Pomaga to dokładnie odzwierciedlić wycenę przedsiębiorstwa do zainwestowania. S&P jest również zróżnicowany, ponieważ posiada zarówno akcje wzrostu, jak i wartości.
Od czasu do czasu skład indeksu jest dostosowywany do uwzględnienia fuzji i przejęć, bankructw, specjalnych dywidend, wykupów akcji i nowych emisji akcji. Firmy mogą być dodawane lub usuwane, gdy zmienia się krajobraz amerykańskiej gospodarki lub gdy firmy nie spełniają kryteriów notowania, takich jak wycena rynku i rentowność.
Inwestowanie w S&P 500
S&P 500 jest indeksem inwestowalnym, co czyni go użytecznym jako punkt odniesienia dla całego rynku akcji w USA. Inwestorzy i inwestorzy mogą powielać S&P 500, kupując akcje składowe, stosując te same wagi co indeks. Gromadzenie pozycji w 500 różnych akcjach może być kosztowne i czasochłonne, dlatego istnieją alternatywy ułatwiające inwestowanie w indeks, w tym kontrakty futures S&P 500, indeksowane fundusze inwestycyjne i indeksowane fundusze giełdowe (ETF), takie jak SPDR S&P 500 ETF Trust (SZPIEG). Istnieje również aktywny i płynny rynek opcji dla kontraktów futures S&P 500 i SPY ETF, co pozwala zabezpieczyć dobrze zdywersyfikowane portfele dużych spółek.
Najlepsze komponenty S&P 500
Według stanu na październik 2019 r. 10 największych udziałów w S&P 500 pod względem kapitalizacji rynkowej to: Microsoft (MSFT), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN), Alphabet Inc. (GOOG), Facebook Inc. (FB), Berkshire Hathaway (BRK.B), Visa Inc. (V), JPMorgan Chase (JPM), Johnson & Johnson (JNJ) i Walmart Inc. (WMT).
Russell 2000
Indeks Russell 2000, utworzony w 1984 r. Przez firmę Frank Russell Company, jest indeksem giełdowym złożonym z 2000 spółek o małej kapitalizacji. Składa się z dwóch trzecich dolnej części indeksu Russell 3000, większego indeksu 3000 spółek giełdowych, które stanowią prawie 98% zbywalnego rynku akcji w USA.
Podczas gdy S&P 500 jest odpowiednim testem porównawczym dla portfeli o dużej kapitalizacji, Russell 2000 jest najczęstszym testem porównawczym dla portfeli o małej kapitalizacji. Inwestorzy zazwyczaj monitorują ten indeks w celu oceny wydajności mniejszych przedsiębiorstw skupionych na rynku krajowym. Najmniejsze 1000 firm w Russell 2000 tworzy Indeks Microcap Russell 1000. Indeks Russell 2000 ma być reprezentatywny dla najmniejszych 2000 spółek giełdowych w USA
Ważenie Russell 2000
Russell 2000 jest kolejnym indeksem ważonym kapitalizacją rynku, ale wyklucza niektóre akcje notowane na giełdzie, takie jak akcje notowane poniżej 1, 00 USD za akcję, akcje notowane na rynku pozagiełdowym (OTC) oraz firmy o kapitalizacji rynkowej poniżej 30 USD milion. W przeciwieństwie do S&P 500 składniki indeksu Russell 2000 są wybierane według formuły - dolna 2000 Russell 3000 - a nie przez komitet.
Inwestowanie w Russell 2000
Podobnie jak S&P 500, indeks Russell 2000 można inwestować poprzez replikację indeksu przy użyciu akcji składowych lub poprzez futures na indeks, fundusze wspólnego inwestowania i fundusze obrotu giełdowego, takie jak ETF (IWM) iShares Russell 2000. Istnieje również aktywny giełdowy rynek opcji dla kontraktów futures IWM i Russell 2000.
Najlepsze komponenty Russell 2000
Według stanu na październik 2019 r. 10 największych udziałów w Russell 2000 pod względem kapitalizacji rynkowej to: NovoCure Limited (NVCR), Haemonetics Corporation (HAE), Trex Company Inc. (TREX), Generac Holdings Inc. (GNRC), Rexford Industrial Realty Inc. (REXR), Portland General Electric Company (POR), First Industrial Realty Trust Inc. (FR), Science Applications International Corporation (SAIC), Southwest Gas Holdings Inc. (SWX) i ONE Gas Inc. (OGS).
Dolna linia
Zarówno S&P 500, jak i Russell 2000 to amerykańskie indeksy inwestycyjne, ważone kapitalizacją rynkową, powszechnie stosowane jako wskaźniki przez zarządzających portfelem i inwestorów. Istnieje również kilka różnic między tymi dwoma indeksami. S&P 500 składa się wyłącznie z spółek o dużej kapitalizacji i służy jako najczęstszy punkt odniesienia dla dużych spółek. Komitet wybiera akcje składowe, które zawierają tylko jedną czwartą liczby spółek notowanych w Russell 2000. Alternatywnie Russell 2000 jest odpowiednim punktem odniesienia dla portfeli o małej kapitalizacji, z formułą określającą akcje członków, a nie komitet.
