Inwestorzy, którzy kupują akcje zwykle robią to z jednego z dwóch powodów: Wierzą, że cena wzrośnie i pozwoli im sprzedać akcje z zyskiem, lub zamierzają wypłacić dywidendy z akcji jako dochód z inwestycji. Oczywiście niektóre zapasy mogą przynajmniej w pewnym stopniu spełniać oba cele, ale większość zapasów można zaklasyfikować do jednej z trzech kategorii: wzrost, dochód lub wartość. Ci, którzy rozumieją cechy każdego rodzaju akcji, mogą wykorzystać tę wiedzę, aby bardziej efektywnie powiększać swoje portfele.
Zapasy wzrostu
Jak sama nazwa wskazuje, firmy wzrostowe z definicji to te, które mają znaczny potencjał wzrostu w dającej się przewidzieć przyszłości. Firmy wzrostowe mogą obecnie rosnąć szybciej niż rynki ogólne i często przeznaczają większość swoich bieżących przychodów na dalszą ekspansję. Każdy sektor rynku ma firmy rozwijające się, ale są one bardziej rozpowszechnione w niektórych obszarach, takich jak technologia, energia alternatywna i biotechnologia.
Większość akcji wzrostowych to zwykle nowe firmy z innowacyjnymi produktami, które mają mieć duży wpływ na rynek w przyszłości, ale są wyjątki. Niektóre spółki wzrostu są po prostu bardzo dobrze zarządzanymi podmiotami o dobrych modelach biznesowych, które wykorzystały popyt na swoje produkty. Akcje wzrostu mogą zapewnić znaczny zwrot z kapitału, ale wiele z nich to mniejsze, mniej stabilne firmy, które również mogą doświadczyć poważnych spadków cen.
Przykład firmy rozwijającej się:
- Amazon.Com Inc (AMZN) - ten juggernaut Net nadal dodaje funkcje, otwiera nowe rynki i przyjmuje klientów z innych firm zorientowanych na handel detaliczny. Końcowy wskaźnik P / E 2018 na poziomie 263 odzwierciedla ten zdumiewający potencjał wzrostu w porównaniu do końcowego wskaźnika P / E na poziomie SP-500 wynoszący 24, 6.
Zapasy wartości
Niedoceniane firmy często zapewniają długoterminowe zyski tym, którzy odrabiają pracę domową. Akcje wartościowe są przedmiotem obrotu po cenie poniżej, w której wydaje się, że powinny opierać się na jego stanie finansowym i technicznych wskaźnikach obrotu. Może mieć wysokie wskaźniki wypłaty dywidendy lub niskie wskaźniki finansowe, takie jak stosunek ceny do księgi lub stosunek ceny do zysku. Cena akcji mogła również spaść ze względu na opinię publiczną dotyczącą czynników, które mają niewiele wspólnego z bieżącą działalnością spółki.
Na przykład cena akcji dobrze zarządzanej, stabilnej finansowo spółki może znacznie spaść na krótki czas, jeśli dyrektor spółki zostanie uwikłany w poważny skandal osobisty. Sprytni inwestorzy wiedzą, że to dobry moment na zakup akcji, ponieważ opinia publiczna wkrótce zapomni o incydencie, a cena najprawdopodobniej powróci do poprzedniego poziomu.
Oczywiście definicja tego, co dokładnie jest dobrą wartością dla danej akcji, jest nieco subiektywna i różni się w zależności od filozofii i punktu widzenia inwestora. Zapasy wartościowe zwykle uważa się za obarczone mniejszym ryzykiem niż zapasy wzrostowe, ponieważ zwykle są to akcje większych, bardziej ugruntowanych firm. Jednak ich ceny nie zawsze wracają do swoich wcześniejszych wyższych poziomów, zgodnie z oczekiwaniami.
Przykład akcji o dobrej wartości:
- Cardinal Health Inc (CAH) - akcje wydają się niedowartościowane, ponieważ notowane są na najniższym poziomie od 4 lat, chociaż EPS prawie podwoił się z 2, 48 USD w 2014 r. Do szacowanych 4, 95 USD w roku podatkowym 2018. Jest to lepsze niż szacowane na szerokim rynku 3, 14% rocznie wzrost zysków w ciągu najbliższych 7–10 lat.
Zapasy dochodów
Inwestorzy oczekują, że akcje o dochodach wzmocnią swoje portfele o stałym dochodzie dzięki zyskom z dywidend, które zwykle przewyższają dochody z instrumentów gwarantowanych, takich jak skarbowe papiery wartościowe lub CD.
Istnieją dwa główne rodzaje zapasów dochodu. Zapasy komunalne to akcje zwykłe, które historycznie pozostawały dość stabilne cenowo, ale zwykle wypłacają konkurencyjne dywidendy. Preferowane akcje to hybrydowe papiery wartościowe, które zachowują się bardziej jak obligacje niż akcje. Często mają funkcje kupna lub sprzedaży lub inne cechy, ale także płacą konkurencyjne zyski.
Chociaż zapasy dochodów mogą być atrakcyjną alternatywą dla inwestorów, którzy nie chcą ryzykować kapitału, ich wartości mogą spaść, gdy stopy procentowe wzrosną.
Przykład dobrego zasobu dochodowego:
- AT&T (T) - Spółka jest w dobrej kondycji finansowej, ma rozsądną kwotę zadłużenia i obecnie wypłaca roczną stopę dywidendy w wysokości 6, 2%.
Jak znaleźć zapasy w tych kategoriach
Nie ma jednego właściwego sposobu na odkrycie określonych rodzajów zapasów. Ci, którzy chcą wzrostu, mogą przeglądać strony internetowe lub tablice ogłoszeń dotyczące list firm rozwijających się, a następnie wykonywać na nich własne zadania domowe. Wielu analityków publikuje również blogi i biuletyny reklamujące akcje w każdej z trzech kategorii.
Inwestorzy poszukujący dochodu mogą obliczyć stopę dywidendy z oferty wspólnej i preferowanej, a następnie oszacować kwotę ryzyka w papierach wartościowych. Dostępne są również programy kontroli akcji, które inwestorzy mogą wykorzystać do wyszukiwania akcji według określonych kryteriów, takich jak stopy dywidendy lub wskaźniki finansowe.
Dolna linia
Akcje mogą zapewnić zwrot z kapitału z przyszłego wzrostu, bieżącej zaniżania wartości lub dochodu z dywidendy. Wiele akcji (takich jak AT&T) oferuje pewne kombinacje, a sprytni inwestorzy wiedzą, że dywidendy mogą znacząco wpłynąć na całkowity zwrot, jaki otrzymują.
