W miarę, jak inwestorzy czują się bardziej komfortowo, uwzględniając czynniki środowiskowe, społeczne i związane z zarządzaniem (ESG) w swoich portfelach, koncentracja na inwestycjach ma wzrosnąć wykładniczo w następnej dekadzie. Przynajmniej taką historię uważa dr Linda Zhang, szef Purview Investments.
Zhang uważa, że pełna integracja analizy ESG z portfelami inwestycyjnymi „ostatecznie stanie się częścią głównych procesów budowy portfela”. W związku z tym nadszedł czas, aby doradcy dowiedzieli się o ESG i jak wpłynie to na ich pracę.
„Obecny krajobraz ETF ESG jest daleki od ideału”, mówi Zhang, „koncentrując się na analizie indywidualnych czynników”. Uważa, że dzięki lepszej analizie due diligence zorientowanej na firmę doradcy mogą pomóc swoim klientom w skuteczniejszym włączaniu ESG do strategii portfela.
Ponowne zbadanie ETF ESG
Firma Zhang, Purview Investments, ma za zadanie „uczynić rozwiązania inwestycyjne przejrzystymi, dostępnymi, o jakości instytucjonalnej dla inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych”. Poprzez Purview Linda i jej zespół doradzają również emitentom funduszy ETF i dostawcom indeksów w zakresie innowacji produktowych.
W styczniu 2018 r. W Purview Zhang wprowadził strategię portfela ETF, kierując się zasadami ESG. Purview Impact Solutions jest globalnym produktem złożonym z wielu aktywów, w skład którego wchodzą głównie fundusze ETF oparte na zasadach ESG i ETF-y Impact. Według Zhanga nowa generacja ETF-ów ESG inwestuje w firmy wywierające bezpośredni pozytywny wpływ przy użyciu zasad ESG, takich jak inwestycje w energię odnawialną, zrównoważoną infrastrukturę, kapitał ludzki i zdrowe życie, a także inne czynniki sprzyjające włączeniu społecznemu. Zhang nazywa je Impact ETF.
ETF oddziaływania kontrastują z tradycyjnymi ETF ESG, które często opierają się na wyłącznych czynnikach, takich jak unikanie inwestycji w ciężkie podmioty zanieczyszczające paliwa kopalne, firmy o słabym zarządzaniu lub firmy sprzedające broń i broń palną. Doradca może na przykład budować indywidualne portfele z ETF-ami, które inwestują w ETF-y ukierunkowane na energię odnawialną wraz z tradycyjnymi ETF-ami ESG, które wykluczają emitentów paliw kopalnych. Zhang mówi, że inwestorzy instytucjonalni, fundacje i klienci o wysokiej wartości netto stosują teraz podobne połączone strategie. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Czym różnią się fundusze ESG, SRI i Impact ).
Klient żąda adaptacji doradcy ds. Przestrzeni
Zhang zdecydowanie podkreśla, że w ciągu następnych kilku lat „doradcy, którzy nie są przekonani co do integracji czynnika ESG, mogą być surowo oceniani przez swoich klientów, zwłaszcza kobiety i klientów tysiącletnich, z których ponad 80% chce, aby względy ESG były częścią ogólnej inwestycji proces selekcji." Chcą także możliwości identyfikowania konkretnych problemów ESG na rzecz poparcia poprzez bezpośrednie posiadanie udziałów w spółce lub cele inwestycyjne w funduszach połączonych, i chcą tych wyborów zarówno na kontach emerytalnych, jak i niekwalifikowanych.
Na szczęście istnieje wiele zasobów dostępnych dla doradców, którzy widzą możliwość integracji czynnika ESG w połączeniu z budową portfela ETF, która pozwala na rozwój ich praktyki w nadchodzących latach. Na przykład rozmowa z kobietami i inwestorami tysiącletnimi może rozpocząć się od wyjaśnienia, w jaki sposób duże firmy branżowe, takie jak MSCI, śledzą czynniki ESG poprzez swoje badania i oceny. Indeksy liderów MSCI ESG są skierowane do firm, które mają najwyższą ocenę ESG w każdym sektorze indeksu macierzystego. Ten zestaw indeksów identyfikuje firmy, które wykazały zdolność do zarządzania ryzykiem i szansami związanymi z ESG, co czyni je odpowiednimi do włączenia w strategie ETF z puli funduszy, o których wspomniał Zhang.
Większość głównych dostawców ETF - iShares, Vanguard, Fidelity, State Street Global Advisors, Pax World i Calvert - oferuje obecnie oparte na indeksach strategie ETF ESG, które inwestują według sektorów, branż, kapitalizacji rynkowej, a także środowiskowe, społeczne oraz czynniki specyficzne dla kwestii zarządzania. Na przykład, wskaźnik różnorodności płci SPDR SSGA ETF (SHE) ma na celu dostarczenie wyników inwestycyjnych, które zasadniczo odpowiadają całkowitej wydajności zwrotu wskaźnika różnorodności płci SSGA. Doradcy powinni mieć pewność, że podaż produktów nie będzie niewystarczająca, aby zaspokoić rosnący popyt inwestorów ETF, którzy chcą uwzględnić czynniki ESG w swoich oświadczeniach dotyczących polityki inwestycyjnej lub instytucjonalnej strategii portfela dostosowanej do misji. (Aby zapoznać się z najlepszymi dostępnymi funduszami, sprawdź: ETF-y najbardziej odpowiedzialnych społecznie doradców finansowych ).
Wpływ ETF-y oferują nowe podejście
Doradcy finansowi ukierunkowani na rynek w celu udziału w zarządzaniu tym bogactwem powinni rozważyć sieć rozdziałów WE w całym kraju jako miejsce do rozwijania nowych umiejętności związanych z rynkami ETF i ESG. W trakcie tego procesu mogą również poszerzyć swoje branżowe sieci mentorskie i referencyjne.
Zhang wciela swoją wiedzę zawodową w mentoring i wspieranie rozwoju kariery innych kobiet w branży. Zhang wraz z innymi współzałożycielami założył WE (Women in ETFs) w 2014 r., Organizację non-profit, która zrzesza ponad 4000 członków, w tym kobiety i mężczyzn, w rozdziałach w głównych centrach finansowych w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i regionie EMEA oraz region Azji i Pacyfiku w celu wspierania kariery kobiet poprzez wykorzystanie ich wspólnych umiejętności i ambicji.
„Kobiety są niedostatecznie reprezentowane na stanowiskach kierowniczych w wielu branżach” - mówi. „Na przykład w zarządzaniu aktywami liczba zarządzających portfelami kobiet jest mniejsza niż 10 do jednego”. Awans kobiet w finansach jest boleśnie powolny, pomimo badań przeprowadzonych w wiodących firmach takich jak MSCI, Credit Suisse i State Street Global Advisors, z których wszystkie wykazały, że różnorodność płci w miejscu pracy pozytywnie wpływa na wyniki firmy w wielu różnych miernikach.
WE stwarza możliwości awansu zawodowego i oferuje wytyczne dla obecnego i następnego pokolenia kobiet w ETF poprzez fora edukacyjne i dzielenie się pomysłami w całej branży. „Umieszczanie większej liczby kobiet w zarządach spółek jest cenne i ważne” - mówi Zhang - „Równie ważne jest zaradzenie brakowi płci w zatrudnieniu, awansie i wynagrodzeniu”. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Inwestowanie w płeć: rosnące zainteresowanie, rosnące opcje ).
