Co to są nakłady inwestycyjne (CAPEX)?
Nakłady inwestycyjne (CAPEX) to inwestycja w działalność gospodarczą, taką jak sprzęt produkcyjny, artykuły biurowe lub pojazd. Nakłady inwestycyjne są zazwyczaj kierowane na cel polegający na wdrożeniu nowej linii produktów lub rozszerzeniu istniejącej działalności firmy. Pieniądze wydane na zakupy CAPEX nie są natychmiast ujmowane w rachunku zysków i strat. Jest on raczej traktowany jako składnik aktywów w bilansie, który jest odliczany w ciągu kilku lat jako koszt amortyzacji, począwszy od roku następującego po dacie zakupu przedmiotu.
CAPEX i rachunek zysków i strat
Każdego roku, w którym ten koszt amortyzacji jest wykazywany w rachunku zysków i strat, efektywnie zmniejsza zysk spółki. Przykładowo, jeśli właściciel kwiaciarni kupi samochód dostawczy za 30 000 USD, pojazd ten jest wykazywany jako aktywa w bilansie w tym samym roku, ale zakup nie ma wpływu na rachunek zysków i strat w tym roku.
Załóżmy dalej, że właściciel sklepu planuje korzystać z samochodu dostawczego przez sześć lat, podczas gdy pojazd amortyzuje się rocznie o 5000 dolarów. W tych okolicznościach rachunek zysków i strat w następnym roku wykazywałby koszt 5000 USD. Powtarzając: nakłady inwestycyjne nie wpływają bezpośrednio na rachunek zysków i strat w roku zakupu, ale dla każdego kolejnego roku przewidywanego okresu użytkowania składnika aktywów koszt amortyzacji wpływa na rachunek zysków i strat.
Wydatki związane z nakładami inwestycyjnymi
Często zdarzają się zakupy związane z CAPEX, które w rzeczywistości natychmiast wpływają na rachunek zysków i strat, w zależności od rodzaju nabytych aktywów. Korzystając z przykładu kwiaciarni, chociaż cena zakupu furgonetki nie jest rejestrowana w rachunku zysków i strat za ten rok, koszty dodatkowe, takie jak rachunki za gaz, ubezpieczenie samochodu i utrzymanie pojazdu, są uważane za wydatki biznesowe, które pojawiałyby się w rachunku zysków i strat firmy. Warto jednak zauważyć, że wydatki te mogą zostać zrekompensowane wzrostem przychodów, który mógłby potencjalnie wynikać ze zwiększonej sprzedaży, ze względu na zwiększone możliwości dostaw.
Nakłady inwestycyjne a koszty operacyjne
Podczas gdy CAPEX odnosi się do pieniędzy wydanych na rzeczowe aktywa trwałe, które będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż dwanaście miesięcy, wydatki operacyjne odnoszą się do pieniędzy wydanych na zwykłą działalność firmy. Podczas gdy inwestycje CAPEX pojawiają się na rachunku przepływów pieniężnych w części dotyczącej inwestowania, koszty operacyjne pojawiają się w rachunku zysków i strat jako koszty, przy czym odpowiednia kwota pojawia się w bilansie, jako zmniejszenie gotówki lub zwiększenie zobowiązań.
Darmowe przepływy pieniężne i CAPEX
Chociaż CAPEX jest często określany w rachunku przepływów pieniężnych, zrozumienie wszystkich składników ma wielką wartość. W tym celu inwestor może obliczyć CAPEX okresu za pomocą następującego wzoru:
W pobliżu CAPEX = PPEc −PPEp + DEwhere: PPE = środki trwałe, wyposażenie i wyposażenie PEPE = PPE dla bieżącego okresu PEPEp = PPE dla poprzedniego okresu DE = koszt amortyzacji
Zasadniczo CAPEX zmniejsza wolne przepływy pieniężne, które są obliczane jako przepływy operacyjne, pomniejszone o CAPEX. CAPEX jest jednak postrzegany jako inwestycja służąca do zakupu lub ulepszenia istniejącego składnika aktywów.
