Istnieje wiele teorii, które mówią o najlepszej metodzie oszczędzania na emeryturę - tradycyjnej alokacji aktywów opartej na ramach czasowych. Obejmuje to alternatywne klasy aktywów w celu osiągnięcia dywersyfikacji i dywidend dla dochodów lub zabezpieczenia przed ryzykiem rynkowym. Korzystanie z dywidend podczas przechodzenia na emeryturę ma zarówno zalety, jak i wady.
Kluczowe dania na wynos
- Inwestorzy są właścicielami części spółki, w której nabyli akcje, co daje im prawo do części zysków, które są wypłacane w formie dywidend. Dywidendy mogą być wypłacane według stałych stawek dla akcjonariuszy uprzywilejowanych lub zmiennych dla akcjonariuszy zwykłych, a wypłata jest najczęściej obserwowana co kwartał. Dywidendy można wykorzystać w celu zabezpieczenia przed zmiennością i inflacją poprzez zapewnienie stałego dostarczania dochodu. Z drugiej strony firmy mogą zdecydować, że nie będą deklarować dywidend, co może negować korzyści wynikające z dywersyfikacji portfel emerytalny z dywidendami. Dywidendy są opodatkowane według stawki podatku dochodowego, która jest wyższa niż stopa zysków kapitałowych.
Jak działają dywidendy
Przed ustaleniem, czy dywidendy są najlepszą opcją dla oszczędności emerytalnych, ważne jest, aby zrozumieć, jak działają dywidendy. Gdy inwestor kupuje akcje, staje się proporcjonalnym właścicielem spółki na podstawie liczby zakupionych akcji. Z powodu tej relacji zysk osiągnięty przez spółkę jest dzielony z akcjonariuszem na jeden z dwóch sposobów:
- Dywidenda jest wypłacana na akcję. Jeśli inwestor jest właścicielem 100 akcji, a firma deklaruje dywidendę w wysokości 0, 50 USD na akcję, inwestor otrzymuje całkowitą wypłatę dywidendy w wysokości 50 USD. Cena akcji spółki może z czasem rosnąć, dzięki czemu akcje będące w posiadaniu inwestora stają się bardziej wartościowe, znane również jako kapitał uznanie.
Dywidendy są zazwyczaj wypłacane w gotówce raz na kwartał i muszą być własnością do daty ex-dywidendy, aby otrzymać deklarowaną dywidendę. Akcjonariusze posiadający akcje uprzywilejowane otrzymują dywidendy o stałej stopie procentowej, a akcjonariusze zwykli otrzymują wypłaty o zmiennej stopie procentowej.
Zalety i wady dywidend
Zalety
Większość inwestorów obawia się słabych wyników inwestycyjnych, utraty kapitału i ciągłego zagrożenia wysoką inflacją. Dywidendy mogą stanowić zabezpieczenie przed tymi zagrożeniami, jednocześnie oszczędzając na emeryturę.
Chociaż inwestycje kapitałowe są atrakcyjne dla inwestorów ze względu na potencjał wyższych zwrotów, zmienność na rynku może być powodem do niepokoju dla inwestorów oszczędzających na emeryturę. Koncentrowanie się wyłącznie na aprecjacji kapitału poprzez inwestycje kapitałowe może nie zapewnić spójności potrzebnej inwestorom do osiągnięcia celów oszczędności emerytalnych. Dodanie akcji wypłacających dywidendy do alokacji aktywów może pomóc ograniczyć straty w pozycjach kapitałowych.
Inwestorzy mogą wykorzystywać dywidendy w celu zabezpieczenia się przed rosnącą inflacją w perspektywie długoterminowej. Chociaż ostatnio stopy procentowe były stosunkowo niskie, inflacja nadal ma korozyjny wpływ na zwroty z inwestycji. Inwestorzy posiadający pozycje w akcjach wypłacających dywidendy mogą lepiej radzić sobie z wyższymi stopami inflacji, oszczędzając na emeryturę.
Niedogodności
Chociaż istnieją powody, dla których inwestorzy mogą chcieć uzupełnić wzrost kapitału w pozycjach kapitałowych pozornie stałymi wypłatami dywidendy, należy jednak wziąć pod uwagę pewne zastrzeżenia. Dywidendy nie są gwarantowane; poleganie na konsekwentnych wypłatach może zniekształcać prognozy oszczędności w złym kierunku. Gdyby firmy postanowiły nie deklarować dywidendy, inwestorzy mogliby nie zrealizować swoich celów oszczędnościowych.
Dywidendy są opodatkowane według kwalifikowanej stawki podatku od dywidend, która zależy od przedziału dochodu, do którego należy inwestor, a zyski związane ze sprzedażą docenianych akcji są opodatkowane według niższej stopy zysków kapitałowych. Płacenie wyższych podatków może mieć szkodliwy wpływ, gdy przyjdzie czas na uzyskanie dochodu na emeryturze.
Chociaż dywidendy mogą stanowić okazję do stałego wzrostu i zabezpieczenia przed inflacją, inwestorzy oszczędzający na emeryturę muszą zdawać sobie sprawę z potencjalnych wad tej strategii inwestycyjnej.
