Co to jest fundusz zrównoważony?
Zrównoważony fundusz to fundusz wspólnego inwestowania, który zawiera komponent giełdowy, obligacyjny, a czasem komponent rynku pieniężnego w jednym portfelu. Ogólnie rzecz biorąc, fundusze te trzymają się względnie stałej mieszanki akcji i obligacji. Ich udziały są zrównoważone między kapitałem własnym a długiem, a ich celem jest wzrost i dochód. Stąd ich nazwa „zrównoważona”.
Zrównoważone fundusze są skierowane do inwestorów, którzy szukają połączenia bezpieczeństwa, dochodów i skromnego wzrostu wartości kapitału.
Podstawy zrównoważonego funduszu
Zrównoważony fundusz to rodzaj funduszu hybrydowego, funduszu inwestycyjnego, który charakteryzuje się dywersyfikacją między dwiema lub więcej klasami aktywów. Kwoty, które fundusz inwestuje w każdą klasę aktywów, zwykle muszą mieścić się w ustalonej wartości minimalnej i maksymalnej. Inną nazwą zrównoważonego funduszu jest fundusz alokacji aktywów.
Zrównoważone portfele funduszy nie zmieniają znacząco swojego zestawu aktywów - w przeciwieństwie do cyklu życia, daty docelowej i aktywnie zarządzanych funduszy alokacji aktywów, które ewoluują w odpowiedzi na zmieniający się apetyt na ryzyko i wiek inwestora oraz ogólne warunki rynku inwestycyjnego.
Kluczowe dania na wynos
- Fundusze zrównoważone to fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują pieniądze w różne klasy aktywów, mieszankę akcji o niskim i średnim ryzyku, obligacji i innych papierów wartościowych. Fundusze zrównoważone inwestują w celu zarówno wzrostu dochodu, jak i wzrostu wartości kapitału. Fundusze zrównoważone służą inwestorom wycofanym lub konserwatywnym wzrost przewyższający inflację i dochód uzupełniający bieżące potrzeby.
Elementy portfela funduszy zrównoważonych
Zazwyczaj emeryci lub inwestorzy o niskiej tolerancji na ryzyko wykorzystują zrównoważone fundusze na rzecz wzrostu, który przewyższa inflację i dochód uzupełniający bieżące potrzeby. Komponent dotyczący akcji pomaga zapobiegać erozji siły nabywczej i zapewnia długoterminową ochronę emerytalnych jaj gniazdowych. Historycznie inflacja wynosi średnio około 3% rocznie, podczas gdy indeks S&P 500 wynosi średnio około 10% - między 1928 a 2018 rokiem. Udziały w zrównoważonym funduszu skłaniają się ku dużym, wypłacającym dywidendy spółkom i emisjom kapitałowym, których długoterminowe całkowite zwroty śledzą Indeks S&P 500.
Element obligacyjny funduszu zrównoważonego służy dwóm celom.
- Tworzenie strumienia dochodów Zmienność portfela Thempers
Obligacje inwestycyjne, takie jak dług korporacyjny AAA i amerykańskie Treasurys, zapewniają przychody odsetkowe dzięki płatnościom półrocznym, a akcje dużych spółek oferują kwartalne wypłaty dywidendy w celu zwiększenia rentowności. Ponadto, zamiast reinwestować wypłaty, emerytowani inwestorzy mogą otrzymywać środki pieniężne w celu zwiększenia dochodów z emerytur, oszczędności osobistych i dotacji rządowych.
Podczas gdy codziennie handlują, obligacje o wysokiej gradacji i Treasurys nie doświadczają wahań cen, których doświadczają akcje. Tak więc stabilność papierów wartościowych o stałym oprocentowaniu zapobiega gwałtownym skokom cen akcji zrównoważonego funduszu. Ponadto ceny papierów dłużnych nie zmieniają się w stosunku do zapasów - często poruszają się w przeciwnym kierunku. Ta stabilność obligacji zapewnia funduszowi balast, dodatkowo wyrównując wartość aktywów netto jego portfela.
Zrównoważone fundusze są takie same jak fundusze alokacji aktywów.
Zalety funduszy zrównoważonych
Ponieważ fundusze zrównoważone rzadko muszą zmieniać swój zestaw akcji i obligacji, mają one zwykle niższe wskaźniki kosztów całkowitych (ER). Ponadto, ponieważ automatycznie rozdzielają pieniądze inwestora na różne rodzaje akcji, minimalizują ryzyko wyboru niewłaściwych akcji lub sektorów. Wreszcie, zrównoważone fundusze pozwalają inwestorom okresowo wypłacać pieniądze bez zakłócania alokacji aktywów.
Plusy
-
zdywersyfikowany, stale równoważony portfel
-
niskie wskaźniki kosztów
-
niewielka zmienność
-
niskie ryzyko
Cons
-
wstępnie ustawione alokacje zasobów
-
nieprzystosowany do strategii ochrony podatkowej
-
inwestycje „zwykli podejrzani”
-
bezpieczne, ale ciężkie powroty
Wady funduszy zrównoważonych
Z drugiej strony, fundusz kontroluje alokację aktywów, a nie ty - i to nie zawsze może pasować do optymalnych ruchów planowania podatkowego. Na przykład wielu inwestorów woli przechowywać papiery wartościowe generujące dochód na rachunkach uprzywilejowanych podatkowo, a akcje rosnące na podatkowych, ale nie można ich rozdzielić w zrównoważonym funduszu. Nie można stosować strategii rozłożenia obligacji - kupowania obligacji z rozłożonymi terminami zapadalności - w celu dostosowania przepływów pieniężnych i spłaty kapitału w zależności od sytuacji finansowej.
Charakterystyczny przydział zrównoważonego funduszu - zwykle 60% akcji, 40% zadłużenia - może nie zawsze odpowiadać Twoim potrzebom, ponieważ Twoje cele inwestycyjne, potrzeby lub preferencje zmieniają się z czasem. Niektórzy specjaliści obawiają się, że zbilansowane fundusze grają w to zbyt bezpiecznie, unikając rynku międzynarodowego lub spoza głównego nurtu rynku, a tym samym ograniczając swoje zyski.
Przykład zrównoważonego funduszu w świecie rzeczywistym
Vanguard Balanced Index Fund (VBINX) ma rating ryzyka poniżej średniej od Morningstar z ponadprzeciętnym profilem nagrody. W ciągu 10 lat kończących się 10 stycznia 2020 r. Fundusz, posiadający około 60% akcji i 40% obligacji, zwrócił średnio 9, 54% z zyskiem wynoszącym 2, 02% z 12 miesięcy. Zrównoważony fundusz indeksowy Vanguard ma wskaźnik kosztów tylko 0, 18%.
