Rentowność sektora bankowego rośnie wraz ze wzrostem stóp procentowych. Instytucje w sektorze bankowym, takie jak banki detaliczne, banki komercyjne, banki inwestycyjne, firmy ubezpieczeniowe i domy maklerskie, dysponują ogromnymi środkami pieniężnymi z powodu sald klientów i działalności biznesowej.
Podwyżki stóp procentowych bezpośrednio zwiększają dochód z tych środków pieniężnych, a dochody są przekazywane bezpośrednio do zysków. Analogiczna sytuacja ma miejsce, gdy cena wiertników wzrasta. Korzyści z wyższych stóp procentowych są najbardziej zauważalne w przypadku domów maklerskich, banków komercyjnych i banków regionalnych.
Jak sektor bankowy osiąga zysk
Firmy te przechowują środki pieniężne swoich klientów na rachunkach, które wypłacają ustalone stopy procentowe poniżej stóp krótkoterminowych. Korzystają z marginalnej różnicy między zyskiem generowanym przez te środki pieniężne zainwestowane w krótkoterminowe obligacje a odsetkami, które wypłacają klientom. Kiedy stawki rosną, spread ten rośnie, a dodatkowy dochód jest przekazywany bezpośrednio do zysków.
Na przykład dom maklerski ma 1 miliard dolarów na rachunkach klientów. Te pieniądze zarabiają 1% odsetek dla klientów, ale bank zarabia 2% na tych pieniądzach, inwestując je w krótkoterminowe banknoty. Dlatego bank przynosi 20 milionów dolarów na rachunkach klientów, ale zwraca klientom tylko 10 milionów dolarów.
Jeśli bank centralny podniesie stawki o 1%, a stopa funduszy federalnych wzrośnie z 2% do 3%, bank przyniesie 30 milionów dolarów na rachunkach klientów. Oczywiście wypłata dla klientów będzie nadal wynosić 10 milionów USD. To potężny efekt. Ilekroć dane ekonomiczne lub komentarze urzędników banku centralnego wskazują na podwyżki stóp procentowych, akcje tego rodzaju zaczynają rosnąć jako pierwsze.
Pomoc w podwyżkach stóp procentowych w inny sposób
Innym pośrednim sposobem, w jaki podwyżki stóp procentowych zwiększają rentowność sektora bankowego, są zwykle podwyżki w środowiskach, w których wzrost gospodarczy jest silny, a rentowności obligacji rosną. W tych warunkach popyt ze strony konsumentów i przedsiębiorstw gwałtownie rośnie, co również zwiększa zyski banków.
Wraz ze wzrostem stóp procentowych rośnie również rentowność pożyczek, ponieważ istnieje większa różnica między stopą funduszy federalnych a stawką, jaką bank obciąża swoich klientów. Różnica między stopami długoterminowymi a krótkoterminowymi również zwiększa się podczas podwyżek stóp procentowych, ponieważ stopy długoterminowe zwykle rosną szybciej niż stopy krótkoterminowe. Odnosi się to do każdej podwyżki stóp, odkąd Rezerwa Federalna została utworzona na początku XX wieku. Odzwierciedla silne warunki bazowe i presję inflacyjną, które zwykle powodują wzrost stóp procentowych. Jest to optymalna zbieżność zdarzeń dla banków, ponieważ pożyczają one krótkoterminowo i pożyczają długoterminowo.
