Regulacje rządowe wpływają na sektor usług finansowych na wiele sposobów, ale konkretny wpływ zależy od charakteru regulacji. Zwiększone regulacje zazwyczaj oznaczają większe obciążenie pracą dla osób świadczących usługi finansowe, ponieważ potrzeba czasu i wysiłku, aby odpowiednio dostosować praktyki biznesowe zgodne z nowymi przepisami.
Podczas gdy wzrost czasu i nakładów pracy wynikający z regulacji rządowych może być szkodliwy dla poszczególnych firm świadczących usługi finansowe lub kredytowe w krótkim okresie, przepisy rządowe mogą również przynieść korzyści całej branży usług finansowych w perspektywie długoterminowej. Ustawa Sarbanes-Oxley została przyjęta przez Kongres w 2002 roku w odpowiedzi na liczne skandale finansowe z udziałem dużych konglomeratów, takich jak Enron i WorldCom.
Kluczowe dania na wynos
- Regulacje rządowe mogą wpływać na branżę finansową w pozytywny i negatywny sposób. Główną wadą jest to, że zwiększa obciążenie pracą ludzi w branży, którzy zapewniają przestrzeganie przepisów. Pozytywne jest to, że niektóre regulacje pomagają firmom ponosić odpowiedzialność i zwiększać kontrolę wewnętrzną, na przykład ustawa Sarbanes-Oxley z 2002 r. SEC jest głównym organem regulacyjnym rynku papierów wartościowych, chroniącym inwestorów przed niewłaściwym zarządzaniem i oszustwami, co zwiększa zaufanie inwestorów i inwestycji.
Ustawa pociągnęła kierownictwo wyższego szczebla do odpowiedzialności przedsiębiorstw za dokładność ich sprawozdań finansowych, jednocześnie wymagając wprowadzenia kontroli wewnętrznej w tych spółkach, aby zapobiec przyszłym oszustwom i nadużyciom. Wdrożenie tych przepisów było kosztowne, ale ustawa zapewniła większą ochronę osobom inwestującym w usługi finansowe, co może zwiększyć zaufanie inwestorów i poprawić ogólne inwestycje przedsiębiorstw.
Przepisy, które mają wpływ na giełdę
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) reguluje rynki papierów wartościowych i ma za zadanie chronić inwestorów przed niewłaściwym zarządzaniem i oszustwami. Najlepiej byłoby, gdyby tego rodzaju regulacje zachęcały do większych inwestycji i pomagały chronić stabilność firm świadczących usługi finansowe. Nie zawsze to działa, jak pokazał kryzys finansowy z 2007 roku. SEC złagodził wymóg kapitałowy netto dla głównych banków inwestycyjnych, pozwalając im na zaciągnięcie znacznie większego zadłużenia niż w przypadku kapitału własnego. Kiedy bańka mieszkaniowa uległa implozji, nadwyżka zadłużenia stała się toksyczna i banki zaczęły upadać.
Pomiędzy przeregulowaniem a niedoregulacją istnieje cienka granica, przy czym przeregulowanie utrudnia innowacje i niedoregulację może prowadzić do powszechnego złego zarządzania.
Przepisy dotyczące branży finansowej
Inne rodzaje regulacji w ogóle nie przynoszą korzyści usługom finansowym ani zarządzaniu aktywami, ale mają na celu ochronę innych interesów poza światem korporacyjnym. Przepisy środowiskowe są tego typowym przykładem. Agencja Ochrony Środowiska (EPA) często wymaga od firmy lub branży modernizacji sprzętu i zastosowania droższych procesów w celu zmniejszenia wpływu na środowisko. Tego rodzaju regulacje często wywołują efekt falowy, powodując zgiełk na giełdzie i ogólną niestabilność w sektorze finansowym, gdy przepisy wchodzą w życie. Firmy często próbują przenieść swoje zwiększone koszty na swoich konsumentów lub klientów, co jest kolejnym powodem, dla którego przepisy dotyczące ochrony środowiska są często kontrowersyjne.
W przeszłości stosowano również regulacje rządowe w celu ratowania przedsiębiorstw, które w przeciwnym razie nie przetrwałyby. Program pomocy związanej z problemami majątkowymi był prowadzony przez Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych i upoważnił go do wstrzyknięcia miliardów dolarów do amerykańskiego systemu finansowego w celu ustabilizowania go po kryzysie finansowym z 2007 i 2008 roku. Tego rodzaju interwencja rządowa jest zwykle lekceważona w USA, ale ekstremalny charakter kryzysu wymagał szybkich i zdecydowanych działań, aby zapobiec całkowitemu załamaniu finansowemu.
Rząd i branża finansowa
Rząd pełni rolę moderatora między firmami maklerskimi a konsumentami. Zbyt dużo regulacji może stłumić innowacje i podnieść koszty, natomiast zbyt mało może prowadzić do niewłaściwego zarządzania, korupcji i upadku. Utrudnia to określenie dokładnego wpływu, jaki będzie miało rozporządzenie rządowe w sektorze usług finansowych, ale wpływ ten jest zwykle dalekosiężny i trwały.
