Ważne dla działalności obiektu, zapasy reprezentują produkty, które firma posiada w swoich obiektach lub towary wysyłane do stron trzecich. Zapasy odgrywają ważną rolę w sprawnym funkcjonowaniu firmy, ponieważ działa jako bufor między produkcją a realizacją zamówień klientów. Inwestorzy mogą znaleźć dane dotyczące zapasów w publicznych zgłoszeniach spółki na swojej stronie internetowej dotyczącej relacji inwestorskich lub za pośrednictwem strony internetowej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Podczas gdy bilans firmy zawiera jeden wiersz, który pokazuje salda zapasów na koniec okresu, przypisy do sprawozdań finansowych zawierają więcej szczegółów na temat zapasów. Te szczegóły zwykle zawierają opis sposobu księgowania zapasów przez firmę oraz szczegółowe salda dla różnych podkategorii w ramach konta zapasów.
Rodzaje zapasów
Zapasy stanowią aktywa obrotowe, ponieważ firma zazwyczaj zamierza sprzedawać swoje wyroby gotowe w krótkim czasie, zwykle w ciągu roku. Zapasy muszą być fizycznie policzone lub zmierzone, zanim zostaną wprowadzone do bilansu. Firmy zazwyczaj utrzymują zaawansowane systemy zarządzania zapasami, które są w stanie śledzić poziomy zapasów w czasie rzeczywistym. Zapasy są rozliczane przy użyciu jednej z trzech metod: kalkulacji FIFO, FIFO, FIFO lub średniej ważonej.
Konto magazynowe zazwyczaj składa się z czterech oddzielnych kategorii: surowców, produkcji w toku, produktów gotowych i towarów. Surowce reprezentują różne materiały kupowane przez firmę w procesie produkcyjnym. Materiały te muszą zostać poddane znacznej pracy, zanim firma może je przekształcić w gotowe produkty gotowe do sprzedaży. Produkcja w toku reprezentuje surowce w procesie przekształcania w gotowy produkt. Gotowe towary to gotowe produkty dostępne do sprzedaży klientom firmy. Towar reprezentuje gotowe produkty, które firma kupuje od dostawcy w celu przyszłej odsprzedaży.
Wskaźniki finansowe
Aby przeanalizować zapasy, specjaliści finansowi zazwyczaj używają różnych wskaźników finansowych, aby ocenić, czy firma ma jakiekolwiek problemy z produkcją i szybką sprzedażą swoich zapasów. Wskaźniki finansowe mogą również podnieść potencjalne czerwone flagi na temat oszustw księgowych lub starzenia się. Inwestorzy i analitycy zazwyczaj przyglądają się wskaźnikom zapasów firmy w czasie i dokonują porównań między innymi w tej samej branży.
Dniowa sprzedaż zapasów (DSI) to popularna metoda oceny średniego czasu potrzebnego firmie na przekształcenie zapasów w przychody. DSI oblicza się na podstawie średniego rocznego zapasu, dzieląc go przez koszt sprzedanych towarów (COGS) za ten sam okres i mnożąc wynik przez 365. Im mniejszy DSI, tym bardziej efektywnie firma prowadzi działalność, szybko zarabiając na swoich Inwentarz. DSI może zmieniać się w czasie dla tej samej firmy z różnych powodów, takich jak nieefektywne wykorzystanie zapasów, produkcja zlecona na zewnątrz i nadziewanie magazynów w oczekiwaniu na większą liczbę zamówień w następnym okresie rozliczeniowym. DSI różni się także w zależności od branży. Firma z branży lotniczej ma zazwyczaj bardzo długie cykle konwersji w procesie produkcyjnym, a jej wskaźnik DSI może wynosić ponad 200 dni. Z drugiej strony firma detaliczna może sprzedawać swoje produkty dość szybko, a jej wskaźnik DSI wynosi zwykle poniżej 50 dni.
Obrót zapasami pozwala analitykom ocenić szybkość wykorzystania zapasów w określonym okresie czasu i jest obliczany poprzez podzielenie końcowego stanu zapasów przez roczny koszt sprzedanych towarów. W przypadku, gdy saldo końcowe zapasów znacznie odbiega od normy, można zamiast tego zastosować średnie saldo roczne. Stosując wskaźnik rotacji zapasów, analityk może ocenić, czy firma ma nadmierny poziom zapasów w porównaniu do poziomu sprzedaży. Obrót zapasami może się zmieniać z powodu niskiej sprzedaży lub słabych umiejętności zarządzania zapasami. Wskaźnik obrotu zapasami różni się w zależności od branży.
Analiza jakościowa zapasów
Istnieją inne metody analizy zapasów firmy. Jeśli firma często zmienia metodę księgowania zapasów bez uzasadnionego uzasadnienia, kierownictwo prawdopodobnie próbuje stworzyć jaśniejszy obraz swojej działalności niż to, co jest prawdą. SEC wymaga od spółek publicznych ujawnienia rezerwy LIFO, która może tworzyć zapasy w ramach kosztowania LIFO porównywalne z kosztami FIFO.
Częste odpisy aktualizujące zapasy mogą wskazywać na problemy firmy ze sprzedażą produktów gotowych lub zużywanie się zapasów. Może to również podnieść czerwone flagi, ponieważ firma może pozostać konkurencyjna i wytwarzać produkty, które będą atrakcyjne dla konsumentów.
