Główne ruchy
Handlowcy mogli wykorzystać wiadomość, że Prezydent Trump rozważa odłożenie 25-procentowej taryfy na samochody na sześć miesięcy, jako jeden z powodów, aby dziś podnieść rynek na wyższy poziom. To dobra wiadomość dla sektora produkcyjnego, który może oddychać trochę łatwiej bez presji wzrostu kosztów i wzajemnych taryf na rynkach eksportowych.
Temat taryfy jest niestety tym, z którym muszę się zmierzyć niemal codziennie, ale ważne jest, aby każdego dnia patrzeć poza nagłówki i zastanawiać się, gdzie te tematy mogą mieć bezpośredni wpływ na poszczególne zapasy lub grupy. Na przykład, chociaż odkładanie taryf samochodowych ma sens, zanim Trump złoży w tym miesiącu wizytę w Japonii, niewiele to robi dla firm, które są bardziej narażone na rynki rolne, które były celem taryf przez inne gospodarki, takie jak Chiny.
Na przykład, chociaż ceny soi odbiły się wczoraj, dziś znów spadły i pozostają w pobliżu niskich cen w 2009 r., Czyli około 50% od wysokich w 2012 r. Eksport soi jest celem taryf odwetowych, co spotęgowało słaby popyt międzynarodowy. Ale ta zmienność dotyczy nie tylko firm rolniczych i rolników.
Szkody w sektorze rolnym pogarszają się, gdy weźmiemy pod uwagę wpływ fal na producentów urządzeń przemysłowych, takich jak Caterpillar Inc. (CAT) i Deere & Company (DE). Jak widać na poniższym wykresie, Deere ostatnio spadał z cenami soi po tym, jak 30 kwietnia zakończył się znaczną dywersją niedźwiedzi MACD. Jeśli ceny miękkich towarów nie powrócą, następny prawdopodobny punkt obrotu zapasów w celu znalezienia wsparcia wynosi blisko 135 USD za dzielić.
Chociaż zachowuję ostrożną optymizm co do głównych indeksów giełdowych i silniejszych sektorów, myślę, że identyfikacja (i potencjalne unikanie) tych grup, które są bardziej bezpośrednio narażone na wojnę taryfową, ma sens. Inwestorzy mogą wykorzystać ten proces do przemyślenia względnego ryzyka każdej pozycji w swoim portfelu.
S&P 500
S&P 500 kontynuował dziś wsparcie w zakresie 2 820 po wiadomościach o taryfach samochodowych. Z technicznego punktu widzenia jest to zachęcające, ponieważ zostało odzwierciedlone przez małe spółki o ograniczonej kapitalizacji i inne ryzykowne sektory.
Jednak wraz ze wzrostem zagrożenia eskalacją wojny handlowej, myślę, że inwestorzy skorzystaliby na planach awaryjnych, gdy S&P 500 osiągnie poprzednie maksima w pobliżu 2940, co było punktem końcowym dla dwóch ostatnich dużych rajdów. Kanał nadal zapewnia możliwości zysku, ale inwestorzy powinni rozważyć zabezpieczenie lub zastosowanie strategii dochodu z opcji (np. Gwarantowanych połączeń), jeśli główne indeksy ponownie zatrzymają się na swoich wcześniejszych szczytach.
:
Handel rynkami towarów miękkich
Wymiana dywersji MACD
Strategie połączeń objętych gwarancją dla spadającego rynku
Wskaźniki ryzyka - Nastrój budowniczego domu znów się poprawia
Przeszedłem przez studia w branży ubezpieczeń majątkowych i od tego czasu uważnie obserwuję branżę nieruchomości. Z mojego doświadczenia wynika, że siła sprzedaży domów, pochodzenie hipotek i sentyment budowniczych domów to jedne z najlepszych dostępnych wskaźników.
Chociaż jest wiele negatywów, na których należy się skupić, badanie opinii Krajowego Stowarzyszenia Budowniczych Domów (NAHB) zostało opublikowane dzisiaj z kolejną pozytywną niespodzianką. Preferuję ankiety dotyczące nastrojów, ponieważ są one wybiegające w przyszłość, a nie tylko raportujące poziomy produkcji w przeszłości. Jeśli budowniczowie domów pozytywnie oceniają przyszłość, pomaga nam lepiej zrozumieć, jak wyglądają teraz warunki, a nie trzy miesiące temu.
Dane raportu NAHB można zobaczyć na poniższej tabeli (niebieski) w porównaniu z ETF SPDR S&P Homebuilders ETF (XHB). Ścisła korelacja między sentymentem budowniczych domów a ich zapasami ma sens, ale pozytywne implikacje wykraczają poza małą grupę samych budowniczych.
Na przykład, jeśli inwestorzy są zaniepokojeni dużymi obciążeniami zadłużenia lub skoncentrowaną ekspozycją na grunty na środkowym zachodzie i południowym wschodzie wśród budowniczych domów, alternatywnymi celami są The Home Depot, Inc. (HD), Lennox International Inc. (LII) lub United Technologies Corporation (UTX), które dostarczają urządzenia, sprzęt i materiały dla budowniczych.
Gwałtowny spadek nastrojów budowniczych może być użytecznym ostrzeżeniem o słabości rynku. Zarówno kryzys finansowy w 2008 r., Jak i bessy w 2018 r. Poprzedziły nagłe pogorszenie perspektyw nowych mieszkań. Odwrotnie, szybka poprawa nastrojów była wczesnym sygnałem do przewyższenia dodatnich zwrotów w latach 2016-2017. W tym miejscu sugerowałbym, że raport NAHB jest kolejnym dowodem, który możemy wykorzystać na korzyść rynku - przynajmniej w krótkim okresie.
:
Teva uderza Fibonacciego w obawy dotyczące procesu o ustalenie ceny
CyberArk Rally kontynuowany po dobrych wynikach za pierwszy kwartał
Inwestowanie w nieruchomości: przewodnik
Podsumowując - miej oko na sprzedaż detaliczną
Powinienem zauważyć, że dzisiaj wypuszczono również sprzedaż detaliczną, a wiadomości były dość brzydkie w stosunku do miesiąca. Zakupy podstawowej sprzedaży detalicznej wzrosły o 0, 1%, czyli znacznie mniej niż oczekiwano. Nie byłem zbyt zaskoczony, biorąc pod uwagę wyjątkowo pozytywny raport detaliczny z zeszłego miesiąca. Wygląda to na powrót do średniej i nie ma się o co martwić - to problem, którym się zająłem, kiedy zobaczyliśmy podobne wahania w miesięcznym raporcie pracy.
Biorąc jednak pod uwagę niepewność dotyczącą taryf i rosnące koszty towarów konsumpcyjnych, jest to ważny obszar do monitorowania. Walmart Inc. (WMT) zgłosi zarobki przed otwarciem rynku jutro, a jeśli jego prognozy odpowiadają kiepskim danym ze sprzedaży detalicznej, które otrzymaliśmy dzisiaj z amerykańskiego Biura Spisów Powszechnych, możemy mieć więcej powodów do obaw.
