Biorąc pod uwagę, że grupa wiekowa powyżej 75 lat ma rosnąć w tempie od 4% do 5% od 2020 do 2030 r., Łatwo zrozumieć, dlaczego fundusze inwestycyjne w sektorze opieki zdrowotnej (REIT) przyciągają znaczną uwagę inwestorów. Według stanu na maj 2019 r. Stanowią one około 13% amerykańskiego sektora REIT według kapitalizacji rynkowej. Oprócz korzystnych danych demograficznych, te REIT wypłacają jedne z najbardziej atrakcyjnych zysków z dywidendy w ramach indeksu S&P 500.
Mimo długofalowych perspektyw ten podsektor opieki zdrowotnej nie jest pozbawiony wyzwań. Budowa nieruchomości przeznaczonych na opiekę zdrowotną - w szczególności mieszkań dla seniorów - gwałtownie wzrosła od 2015 r., Ponieważ deweloperzy spodziewają się starzenia się kohorty wyżu demograficznego. Prognozowany wzrost podaży o 4% rocznie w latach 2015-2022 może spowodować problemy z nadpodażą.
Ponadto REIT w służbie zdrowia pozostają narażone na ryzyko polityczne w okresie poprzedzającym wybory w 2020 r. Poprawki lub całkowite uchylenie ustawy o niedrogiej opiece i debata wokół propozycji „Medicare dla wszystkich” mogą potencjalnie zmienić politykę rządu w zakresie wydatków i refundacji.
Z technicznego punktu widzenia kilka REIT-ów o dużej kapitalizacji opieki zdrowotnej spadło poniżej wsparcia linii trendu po osiągnięciu w kwietniu nowych 52-tygodniowych maksimów. Ponadto pojawiły się niedźwiedzie rozbieżności między ceną a wskaźnikiem siły względnej (RSI), które dodają przekonania do podziałów.
Handlowcy, którzy chcą zlikwidować nieruchomości związane z ochroną zdrowia, powinni rozważyć zwarcie jednej z trzech wiodących w branży nazw, stosując taktykę handlową opisaną poniżej.
Welltower Inc. (WELL)
Welltower Inc. (WELL) z Toledo w stanie Ohio jest właścicielem zdywersyfikowanego portfela opieki zdrowotnej obejmującego ponad 1500 nieruchomości, w tym domy opieki dla osób starszych, gabinety medyczne i wykwalifikowane centra opieki / opieki po ostrych przypadkach. Jego nieruchomości znajdują się na szybko rosnących rynkach w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Wielkiej Brytanii. REIT niedawno zapewnił kapitał w zamian za 75% udziałów w mieszanym projekcie Pappas Properties w Charlotte w Północnej Karolinie, który obejmuje dwa budynki zakotwiczone przez Atrium Health. Analitycy mają 12-miesięczną docelową cenę akcji Welltower na 77, 44 USD, zaledwie 1, 8% powyżej ceny zamknięcia z czwartku 76, 08 USD. Według stanu na 10 maja 2019 r. Kapitały rynkowe akcji Welltower wynoszą 30, 81 mld USD, emitują 4, 67% dywidendy i notują wzrost o 10, 86% rok do roku (YTD).
Cena akcji Welltower przełamała wsparcie długoterminowej linii trendu w połowie kwietnia, co wskazuje, że sprzedawcy mogą mieć teraz kontrolę nad działaniami cenowymi. Niedźwiedzia rozbieżność między ostatnim szczytem huśtawki a najnowszymi punktami szczytowymi wskaźnika RSI maleje w górę. Zniesienie linii trendu wzrostowego, która teraz działa jako opór, zapewnia odpowiedni punkt wejścia do krótkiej sprzedaży. Ci, którzy podejmą się transakcji, powinni rozważyć zakup na pokrycie kosztów, jeśli cena spadnie do 200-dniowej prostej średniej ruchomej (SMA). Zarządzaj ryzykiem, składając zamówienie stop-loss tuż powyżej huśtawki z połowy marca na 78, 24 USD.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), którego wartość rynkowa wynosi 22, 29 mld USD, posiada zróżnicowany portfel około 1200 aktywów w Stanach Zjednoczonych, Kanadzie i Wielkiej Brytanii. Majątek firmy zajmującej się ochroną zdrowia składa się z mieszkań dla osób starszych, gabinetów medycznych, szpitali, nauk przyrodniczych i placówek opieki po ostrym zachodzie. Analitycy widzą, że zyski za cały rok 2019 wzrosną o 18, 4%, ale przy stosunku ceny do zysku (wskaźnik P / E) na poziomie 47, 3 w porównaniu ze średnią w branży 23, 7, cena akcji mogła już zostać uwzględniona w górę. Handlując po cenie 61, 69 USD i wypłacając dywidendę powyżej 5%, akcje Ventas zanotowały wzrost w wysokości 6, 64% w stosunku do ubiegłego roku, osiągając wyniki niższe niż średnia w branży zakładów opieki zdrowotnej REIT o 2, 69% w tym samym okresie, co w dniu 10 maja 2019 r.
Podczas gdy akcje Ventas wykazywały tendencję wzrostową w ciągu ostatnich 12 miesięcy, miały one kilka głębokich wycofań w stosunku do 200-dniowego SMA. Potrójny top, który powstał między grudniem a marcem, potwierdził się w połowie ubiegłego miesiąca, gdy REIT zepsuł się poniżej dekoltu wzoru. Niedawno cena wzrosła w górę, aby przetestować ten kluczowy obszar oporu. Handlowcy, którzy otworzą tutaj krótką pozycję, powinni księgować zyski, jeśli cena REIT spadnie z powrotem do poziomu 58 USD - obszaru, w którym cena może złapać ofertę od kwietniowego spadku. Ogranicz straty, jeśli czas zamknięcia powyżej dekoltu wzoru wyniesie 63 USD.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), pierwszy REIT do opieki zdrowotnej wybrany do indeksu S&P 500, inwestuje w nieruchomości służące branży opieki zdrowotnej w Stanach Zjednoczonych. Jej portfolio obejmuje ponad 600 nieruchomości rozmieszczonych w domach opieki, gabinetach medycznych, szpitalach i wykwalifikowanych zakładach opieki. Podczas gdy REIT przekroczył szacunkowe kwoty analityków z pierwszego kwartału 2019 r. Z działalności operacyjnej (FFO), stracił prognozy przychodów na ten okres z powodu spadku czynszów i powiązanych przychodów. HCP ma górną granicę rynkową w wysokości 14, 54 miliarda USD i jest wyższy o nieco ponad 10% w porównaniu z rokiem 10 maja 2019 r. Inwestorzy otrzymują 4, 97% dywidendy.
Akcje HCP ustanowiły nowy najwyższy 52-tygodniowy poziom 31, 84 $ 22 marca, po czym szybko wycofały się poniżej wsparcia dla siedmiomiesięcznej linii wzrostowej. Gdy REIT osiągnął swój szczyt, RSI osiągnął niższy poziom w porównaniu, co ostrzega przed możliwą pułapką na byki. Handlowcy mają obecnie możliwość wycofania się z 50-dniowej linii SMA i trendu wzrostowego. Ci, którym brakuje HCP, powinni ustawić zamówienie na zysk na 26 USD, przy czym linia pozioma zapewnia kluczowe wsparcie. Pomyśl o ustawieniu zlecenia stop tuż powyżej linii trendu wzrostowego na 31 USD i przeniesieniu go do progu rentowności, jeśli cena spadnie poniżej 200-dniowego SMA.
StockCharts.com
