Inwestowanie w rdzeń satelitarny to metoda budowy portfela mająca na celu zminimalizowanie kosztów, zobowiązań podatkowych i zmienności przy jednoczesnym zapewnieniu lepszych wyników na całym rynku akcji. Trzon portfela stanowią inwestycje pasywne, które śledzą główne indeksy rynkowe, takie jak Indeks Standard i Poor's 500 (S&P 500). Dodatkowe pozycje, znane jako satelity, są dodawane do portfela w formie aktywnie zarządzanych inwestycji.
Oto jak działają inwestycje w rdzeń satelitarny:
Budowa portfela
Najpierw spójrz na podstawową część swojego portfela. Aktywa zostaną przeznaczone na inwestycje, które mają być zarządzane pasywnie. Na przykład możesz umieścić połowę aktywów przeznaczonych na akcje w funduszu indeksowym, który śledzi S&P 500.
W przypadku aktywnie zarządzanej części celem jest wybór inwestycji, w których umiejętności menedżera portfela dają szansę na uzyskanie większych zwrotów niż te generowane przez pasywną część portfela.
W tym przykładzie możesz umieścić 10% portfela w funduszu obligacji o wysokiej stopie zwrotu i równomiernie podzielić pozostałą część akcji między fundusz biotechnologiczny i fundusz towarowy. Alokacja aktywów może ulec awarii, jak pokazano na rysunku 1 poniżej.
| Inwestycja | Odsetek |
| Fundusz indeksowy S&P 500 | 50% |
| Aktywnie zarządzany fundusz obligacji wysokodochodowych | 10% |
| Aktywnie zarządzany fundusz biotechnologiczny | 20% |
| Aktywnie zarządzany fundusz towarowy | 20% |
Rycina 1
Pamiętaj, że to portfolio jest tylko przykładem. Podstawową część portfela można wykorzystać do śledzenia dowolnego indeksu, w tym tych, które celowo odzwierciedlają nastawienie stylu na wartość nad wzrostem, wzrost nad wartością, obligacje rządowe nad obligacjami korporacyjnymi, rynki krajowe nad rynkami zagranicznymi lub cokolwiek wolisz. Podobnie, niebo jest granicą w części satelitarnej.
Esencja strategii
Niezależnie od konkretnych inwestycji wybranych do realizacji alokacji aktywów - koszty, zmienność portfela i zwroty z inwestycji są podstawowymi względami.
Krótki przegląd każdego obszaru zapewnia dodatkowy wgląd:
Koszty
Podstawowa część portfela pomaga zminimalizować koszty, ponieważ inwestycje pasywne są prawie zawsze tańsze niż ich aktywne odpowiedniki. Ponieważ inwestycje pasywne śledzą indeksy, portfel zmienia się tylko przy zmianie indeksu. Z uwagi na fakt, że wskaźniki zmieniają się rzadko, koszty transakcji i podatek od zysków kapitałowych są minimalizowane. Z drugiej strony aktywne zarządzanie portfelem opiera się na handlu. Każda transakcja generuje koszty realizacji i potencjalne zobowiązania podatkowe w postaci zysków kapitałowych.
Zmienność
Beta jest miarą zmienności na rynku akcji. Zmienność jest czymś, czego wielu inwestorów woli unikać. Poświęcając dużą część portfela inwestycjom pasywnym, wartość beta całego portfela nie powinna być wysoka. Dodanie inwestycji, takich jak fundusz towarowy, które nie są skorelowane z ruchami rynku akcji jako całości, pomaga ograniczyć ogólną zmienność, gdy rynki są zmienne.
Zwroty
Aktywni menedżerowie starają się osiągać lepsze wyniki niż benchmarki. Przydzielając mniejszość portfela aktywnemu zarządzaniu, aktywny menedżer ma szansę na lepsze wyniki niż benchmark, zwiększając w ten sposób zwrot z całego portfela i powodując, że zwrot z portfela jako całości będzie wyższy niż w benchmarku.
Jak wdrożyć strategię
Portfel rdzeniowo-satelitarny można wdrożyć na wiele sposobów. Portfel oparty na funduszach wspólnego inwestowania, jak pokazano na rycinie 1, to tylko jedno potencjalne wdrożenie. Strategię tę można również wdrożyć przy użyciu różnych kombinacji oddzielnie zarządzanych rachunków, funduszy w obrocie giełdowym (ETF), funduszy wspólnego inwestowania, akcji, obligacji i dowolnej innej kombinacji podstawowych inwestycji śledzących indeksy w połączeniu z inwestycjami poszukiwającymi alfa.
Dolna linia
Podejście rdzeniowo-satelitarne zapewnia dostęp do najlepszych ze wszystkich światów. Lepsza niż przeciętna wydajność, ograniczona lotność i kontrola kosztów to wszystko razem w elastycznym pakiecie, który można zaprojektować specjalnie pod kątem Twoich potrzeb.
Porównaj rachunki inwestycyjne × Oferty przedstawione w tej tabeli pochodzą od spółek, od których Investopedia otrzymuje wynagrodzenie. Nazwa dostawcy OpisPowiązane artykuły
Zarządzanie portfelem
Jak dostosować i odnowić swoje portfolio
Planowanie emerytury
Generuj dochód na emeryturze za pomocą funduszy ETF
Emerytalne konta oszczędnościowe
VTIVX: Przegląd funduszu Vanguard Target Retirement 2045
Zarządzanie portfelem
Naucz się 4 kroków do budowania rentownego portfela
Zautomatyzowane inwestowanie
E * TRADE Podstawowe portfele kontra TD Ameritrade Essential Portfolios
Zautomatyzowane inwestowanie
Lepsze kontra podstawowe portfele E * TRADE: Który jest dla Ciebie najlepszy?
Linki partnerskieTerminy pokrewne
Definicja podstawowego holdingu Podstawowe gospodarstwa są najważniejszymi pakietami w portfelu inwestycyjnym, ponieważ mają największe perspektywy. więcej Dywersyfikacja Dywersyfikacja to podejście inwestycyjne, w szczególności strategia zarządzania ryzykiem. Zgodnie z tą teorią portfel zawierający różnorodne aktywa wiąże się z mniejszym ryzykiem i ostatecznie przynosi wyższe zwroty niż portfel posiadający tylko kilka. więcej Definicja funduszu wspólnego inwestowania Fundusz inwestycyjny jest rodzajem instrumentu inwestycyjnego składającego się z portfela akcji, obligacji lub innych papierów wartościowych nadzorowanych przez profesjonalnego zarządzającego pieniędzmi. więcej Zarządzanie ryzykiem w finansach Zarządzanie ryzykiem w świecie finansów to proces identyfikacji, analizy i akceptacji lub łagodzenia niepewności w decyzjach inwestycyjnych. Zarządzanie ryzykiem odbywa się za każdym razem, gdy inwestor lub zarządzający funduszem analizuje i próbuje oszacować potencjalne straty w inwestycji. więcej Definicja aktywnego ryzyka Aktywne ryzyko to rodzaj ryzyka, które tworzy fundusz lub zarządzany portfel, próbując pokonać zwrot z benchmarku, z którym jest porównywany. więcej ETF z ETF Definicja ETF z ETF to fundusz giełdowy (ETF), który śledzi inne ETF, a nie akcje, obligacje lub indeks bazowy. więcej