Jaki jest współczynnik dźwigni brutto?
Wskaźnik dźwigni brutto to suma przypisanego wskaźnika składki netto zakładu ubezpieczeń, wskaźnika zobowiązań netto i wskaźnika reasekuracji cedowanej. Wskaźnik dźwigni brutto służy do określenia stopnia narażenia ubezpieczyciela na błędy cenowe i szacunkowe, a także jego ekspozycji na towarzystwa reasekuracyjne.
KLUCZOWE PODEJŚCIA
- Wskaźnik dźwigni brutto to suma wskaźnika składki przypisanej netto zakładu ubezpieczeń, wskaźnika zobowiązań netto i wskaźnika reasekuracji cedowanej. Wskaźnik dźwigni brutto jest tylko jednym z kilku wskaźników wykorzystywanych do analizy zdolności zakładu do wypełnienia swoich zobowiązań finansowych. wskaźnik dźwigni brutto można traktować jako pierwsze przybliżenie narażenia ubezpieczyciela na błędy cenowe i szacunkowe. Wskaźnik dźwigni netto jest ogólnie niższy niż wskaźnik dźwigni brutto i jest zwykle dokładniejszy.
Zrozumienie wskaźnika dźwigni brutto
Idealny wskaźnik dźwigni brutto zależy od rodzaju ubezpieczenia, które firma ubezpiecza. Jednak pożądany zakres zwykle spada poniżej 5, 0 dla ubezpieczycieli majątkowych i 7, 0 dla ubezpieczycieli od odpowiedzialności cywilnej. Dźwignia brutto ubezpieczyciela będzie zwykle wyższa niż dźwignia netto, ponieważ wskaźnik dźwigni brutto obejmuje cedowaną dźwignię reasekuracyjną. Inne wskaźniki dźwigni ubezpieczeniowej obejmują dźwignię netto, kwoty podlegające zwrotowi z tytułu reasekuracji do nadwyżki ubezpieczających oraz wskaźnik adekwatności kapitałowej Besta (BCAR).
Wskaźnik dźwigni brutto może czasami sprawić, że sytuacja ubezpieczyciela wygląda na bardziej niebezpieczną niż jest w rzeczywistości z powodu włączenia cedowanej reasekuracji.
Firma ubezpieczeniowa musi zrównoważyć dwa główne cele. Musi inwestować składki, które otrzymuje z działalności ubezpieczeniowej, aby zwrócić zysk i ograniczyć ryzyko związane z ubezpieczeniami, które ubezpiecza. Ubezpieczyciele mogą scedować składki na firmy reasekuracyjne, aby usunąć część ryzyka z ich ksiąg.
Agencje ratingowe zazwyczaj określają kondycję firmy ubezpieczeniowej na podstawie różnych wskaźników finansowych. Wskaźniki te tworzone są poprzez badanie bilansu ubezpieczyciela. Wskaźnik dźwigni brutto jest tylko jednym rodzajem wskaźnika dźwigni. Istnieje kilka pomiarów finansowych służących do analizy zdolności firmy do wywiązywania się ze swoich zobowiązań finansowych. Wskaźniki dźwigni są ważne, ponieważ firmy polegają na połączeniu kapitału własnego i długu w celu finansowania swojej działalności. Znajomość kwoty długu posiadanego przez firmę jest przydatna w ocenie, czy może ona dokonywać płatności w terminie.
Ubezpieczyciele mogą ustalić cel dla akceptowalnego wskaźnika dźwigni brutto, podobny do tego, w jaki sposób bank centralny może ustalić docelową stopę procentową. Ubezpieczyciel może zaakceptować wyższy wskaźnik dźwigni brutto w niektórych sytuacjach, na przykład gdy wykorzystuje dług do przejęcia innej firmy.
Wskaźnik dźwigni brutto vs. wskaźnik dźwigni netto
Wskaźnik dźwigni brutto można traktować jako pierwsze przybliżenie narażenia ubezpieczyciela na błędy cenowe i szacunkowe. Wskaźnik dźwigni netto jest zwykle lepszym oszacowaniem ekspozycji, ale uzyskanie rzeczywistej praktyki może być trudniejsze. Wskaźnik dźwigni brutto będzie wyższy niż wskaźnik dźwigni netto w normalnych warunkach, więc ma tendencję do przeszacowywania ekspozycji. Aby zobaczyć, dlaczego tak jest, musimy rozważyć definicję wskaźnika dźwigni brutto.
Wskaźnik dźwigni brutto definiuje się jako wskaźnik przypisanych składek netto powiększony o wskaźnik zobowiązań netto powiększony o wskaźnik reasekuracji cedowanej. Można to również wyrazić jako (przypis składek netto / nadwyżka ubezpieczających) + (zobowiązania netto / nadwyżka ubezpieczających) + (cesja reasekuracyjna / nadwyżka ubezpieczających) lub (przypis składki netto + zobowiązania netto + reasekuracja cedowana) / (nadwyżka ubezpieczających). Składki przypisane netto plus reasekuracja cedowana są równe przypisanym składkom. Wynika stąd, że wskaźnik dźwigni brutto można wyrazić jako (przypisane składki + zobowiązania netto) / (nadwyżka ubezpieczających).
Potrzebujemy tylko trzech danych, aby obliczyć wskaźnik dźwigni brutto. Są to składki przypisane, zobowiązania netto i nadwyżka ubezpieczających. Jednak wskaźnik dźwigni brutto często przecenia odpowiedzialność. Większość ubezpieczycieli polega na większych firmach lub grupach firm w zakresie reasekuracji na wypadek katastrof.
Na przykład firma, która sprzedaje ubezpieczenia domów na danym obszarze, może scedować część swoich składek, aby chronić się w przypadku zalania tego obszaru. Możesz nawet zauważyć „uszkodzenie powodziowe” jako opcjonalny dodatkowy element na polisie ubezpieczeniowej domu. Po wybraniu tej opcji dodatkowa premia za szkody powodziowe może ostatecznie zostać przekazana do osobnej firmy reasekuracyjnej. Ta scedowana reasekuracja zwykle nie jest częścią ekspozycji ubezpieczyciela.
Reasekuracja Ceded obejmuje umowy między dużymi firmami, więc w niektórych przypadkach może być trudne. Gdy już to zrobimy, możemy odjąć ceded reasekurację od składek przypisanych, aby określić składki przypisane netto. Wskaźnik dźwigni netto jest równy wskaźnikowi przypisanych składek netto powiększonemu o wskaźnik zobowiązań netto. Można to również wyrazić jako (przypis składki netto / nadwyżka ubezpieczających) + (zobowiązania netto / nadwyżka ubezpieczających) lub (przypis składki netto + zobowiązania netto) / (nadwyżka ubezpieczających).
Wskaźnik dźwigni netto jest ogólnie niższy niż wskaźnik dźwigni brutto i jest zwykle bardziej dokładny. Jednak nawet firmy reasekuracyjne mogą zawieść. Wskaźnik dźwigni brutto opisuje ekspozycję ubezpieczyciela w najgorszym scenariuszu, w którym ubezpieczyciel nie może polegać na reasekuracji.
