SPDR Gold Trust (GLD) po cichu podniósł się do pięcioletniego trendu oporu na poziomie 130 USD (1380 USD na kontrakcie futures CME Globex), walcząc z przeciwnikami z bardziej jastrzębiej Rezerwy Federalnej, która ma podnieść stopy procentowe trzy lub cztery razy przed koniec 2018 roku. Ta zwyżkowa akcja cenowa kończy wieloletni schemat bazowy, z przełomem potwierdzającym pierwszą dużą tendencję wzrostową od 2011 roku.
Wybuch złota prawdopodobnie zbiegnie się z danymi inflacyjnymi rosnącymi szybciej niż oczekiwano, co zmusi Fed do nadrobienia zaległości. Może się to zdarzyć w przerażającym scenariuszu stagflacji, w którym wojny handlowe spowalniają światowy wzrost gospodarczy, a ceny towarów, przemysłu i konsumentów szybko rosną z powodu polityki protekcjonistycznej i odwetowej. Złoto mogłoby również przyciągnąć agresywną presję zakupową, jeśli rozmowy USA z Koreą Północną zakończą się niepowodzeniem w maju, co jest najbardziej prawdopodobnym rezultatem.
Wykres długoterminowy GLD (2004-2018)
SPDR Gold Trust zadebiutował w połowie lat 40., począwszy od czwartego kwartału 2004 r., Jednocześnie kontrakty futures na złoto osiągały wartość blisko 450 USD. Rok później nastąpił silny wzrost, osiągając 72, 26 USD w maju 2006 r. Płytkie wycofanie w 2007 r. Przyciągnęło zdrowe zainteresowanie zakupami, generując gwałtowny wzrost zakupów, który utknął w pierwszym kwartale 2008 r., Wynosząc 100 i 1000 USD na kontraktach terminowych. Spadł gwałtownie podczas załamania gospodarczego, odbijając się od przełomu z 2007 roku w górnych 60 latach.
Kolejna fala ożywienia gospodarczego osiągnęła najwyższy poziom w 2008 r. Pod koniec 2009 r., Przed potężnym wybuchem, który również zniwelował opór psychiczny, powodując przyspieszony postęp, który zatrzymał się gwałtownie w trzecim kwartale 2011 r. najwyższy w historii za 185, 85 $ i sprzedany do 148, 27 $, podczas gdy kontrakty futures osiągnęły historyczny rekord na poziomie 1911, 60 $, mniej niż 100 punktów poniżej 2000 $.
Awaria trójkąta malejącego w 2013 r. Spowodowała, że fundusz spadł, co spowodowało, że kanał spadł do grudnia 2015 r., Kiedy GLD osiągnął poziom 100, 23 USD. Odbicie w lipcu 2016 r. Utknęło na poziomie 121, 15 USD, od tego czasu mieszane działania utrzymywały się w granicach siedmiomiesięcznego wahania cen. Tymczasem główne maksima od 2013 r. Wyznaczyły linię trendu, która była testowana trzykrotnie bezskutecznie, a czwarty test trwa od września 2017 r.
Wykres krótkoterminowy GLD (2016-2018)
Pośrednie pogorszenie koniunktury nastąpiło po wzroście do lipca 2016 r., A fundusz odnotował wyższy poziom po spadku do poziomu zniesienia rajdu.786 Fibonacciego. Następnie fala odzysku w zwolnionym tempie przejęła kontrolę, osiągając opór linii trendu po raz czwarty we wrześniu 2017 r. Wąski zakres do marca 2018 r. Dobrze wróży złotym robakom, a długoterminowe cykle wyrównują się w upartej konwergencji, która może wygenerować poważny przełom w nadchodzącym kwartale.
Wolumen bilansowy (OBV) osiągnął najniższy poziom w 2012 r. I wszedł w fazę brutalnej dystrybucji, opadając przez ponad trzy lata, zanim osiągnął wyższy poziom na początku 2016 r. Późniejsza akumulacja zakończyła się tuż przy oporze wzoru generowanym przez trójkąt opadający, ostrzegając przed podobnym los, kiedy kontrakt futures ostatecznie handluje powyżej 1500 $. Wskaźnik powrócił teraz do tego poziomu i powinien wybuchnąć w reakcji na wzrost cen powyżej 1400 USD.
Poziom przebicia został dostosowany do zniesienia długoterminowego trendu spadkowego 0, 382, ustanawiając cel wzrostowy powyżej 150 USD dla GLD i 1500 USD dla kontraktu futures. To przełożyłoby się na wiec, który osiąga duży opór przy rozpadzie zstępującego trójkąta za 153 USD. Pokonanie tej bariery zajmie znaczną siłę nabywczą, co sugeruje, że wybijający się nabywcy przyjmują agresywne zyski w miarę rozwoju rajdu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz: Zwrot zmienności Szansa na zakup w złocie .)
Dolna linia
Kontrakty terminowe SPDR Gold Fund i CME Globex zakończyły pięcioletnie wzorce bazowe, które mogą zapowiadać pierwszą poważną tendencję wzrostową od 2011 r. (Dodatkowe informacje można znaleźć w: 8 powodów, dla których warto posiadać złoto ).
