Co to są zobowiązania gwarantowane przez federację
Zobowiązania gwarantowane federalnie to dłużne papiery wartościowe emitowane przez rząd Stanów Zjednoczonych i uważane za wolne od ryzyka, ponieważ otrzymują pełną wiarę i uznanie rządu federalnego. Sprzedaż tych papierów wartościowych pomaga sfinansować dług federalny.
Zobowiązania gwarantowane federalnie przyjmują różne formy, ale najbardziej znane to amerykańskie obligacje skarbowe, bony skarbowe i bony skarbowe (bony skarbowe).
PRZEŁAMANIE Zobowiązań gwarantowanych federalnie
Federalnie gwarantowane zobowiązania oferowane przez Departament Skarbu USA na aukcjach kwartalnych. Do wczesnych lat siedemdziesiątych skarbowe papiery wartościowe sprzedawano hurtowo w ramach subskrypcji i ofert wymiany. Popyt na te papiery wartościowe zmienia się, powodując wzrost lub spadek cen na aukcji w zależności od ich atrakcyjności w stosunku do innych dłużnych papierów wartościowych.
Każde zobowiązanie gwarantowane federalnie oferuje określoną stopę procentową, znaną jako stopa kuponu, której nie należy mylić z jej stopą zwrotu. Wydajność to całkowity zwrot z inwestycji w całym okresie jej użytkowania. Rentowność zwykle rośnie, jeśli papier wartościowy sprzedaje się z dyskontem do stopy procentowej. Kupon to roczna stopa procentowa płacona od obligacji, wyrażona jako procent wartości nominalnej. Inne nazwy to stopa kuponu, stopa procentowa kuponu i wydajność nominalna.
Te skarbowe papiery wartościowe są przedmiotem silnego obrotu i mają wysoką płynność. Ceny tych instrumentów dłużnych będą się różnić w zależności od produktu i zwykle opierają się na wartości nominalnej. Wartość nominalna to wartość nominalna obligacji i pomaga określić wartość terminu wymagalności oraz kwoty płatności kuponowych.
Treasury Direct to platforma internetowa, za pomocą której inwestorzy mogą kupować federalne papiery rządowe bezpośrednio od Skarbu USA. Wszystkie zobowiązania gwarantowane federalnie mają poparcie i pełną wiarę i uznanie rządu USA.
Rodzaje zobowiązań gwarantowanych federalnie
Zobowiązania z tytułu długu publicznego mają różne formy, z różnymi terminami zapadalności, stopami procentowymi, kuponami i stopami zwrotu.
- Obligacje skarbowe (obligacje skarbowe) to zbywalne papiery dłużne rządu USA o stałym oprocentowaniu o terminie zapadalności przekraczającym dziesięć lat. Obligacje skarbowe wypłacają odsetki co pół roku, a uzyskiwane dochody są opodatkowane tylko na poziomie federalnym. Obligacje skarbowe są znane na rynku jako przede wszystkim wolne od ryzyka ze względu na brak ryzyka niewykonania zobowiązania przez rząd USA. Obligacje skarbowe osiągają termin zapadalności w ciągu jednego do dziesięciu lat i mają stałą stopę procentową. Są dostępne w drodze oferty konkurencyjnej lub niekonkurencyjnej. W przypadku konkurencyjnej oferty inwestorzy określają pożądaną rentowność, ryzykując, że ich propozycja może nie zostać zatwierdzona. Korzystając z niekonkurencyjnych ofert, inwestorzy akceptują dochód na podstawie wyników aukcji. Bony skarbowe (bony skarbowe) są zobowiązaniem krótkoterminowym i osiągają termin zapadalności w ciągu mniej niż jednego roku. Sprzedają w nominałach od 1000 USD do maksymalnie 5 milionów USD. Bony skarbowe mają różne terminy wymagalności i są sprzedawane z dyskontem od wartości nominalnej. Rząd USA skutecznie wypisuje inwestorom IOU, ponieważ rachunek płaci tylko za termin zapadalności. Papiery wartościowe chronione przed inflacją skarbową (TIPS) mają indeks do inflacji, który chroni inwestorów przed skutkami inflacji. WSKAZÓWKI są inwestycją niskiego ryzyka, ponieważ ich wartość nominalna zmienia się wraz z inflacją, podczas gdy stopa procentowa pozostaje stała. Obligacje o zmiennej stopie procentowej (FRN), zwane również zmiennymi, są notą o zmiennej stopie procentowej. Stopy procentowe są wzorcowe, takie jak stopa bonów skarbowych, stopa funduszy Fed lub stopa podstawowa. Agencje rządowe i instytucje finansowe emitują banknoty o terminie zapadalności od dwóch do pięciu lat. Obligacje oszczędnościowe USA mają stałą stopę procentową w ustalonym okresie. Wiele osób uważa te obligacje za atrakcyjne, ponieważ nie podlegają państwowym ani lokalnym podatkom dochodowym. Obligacje te nie mogą być łatwo przeniesione i są niezbywalne i mają zapadalność od 15 do 30 lat.
Nieskarbowe papiery wartościowe agencji federalnych
Inne zobowiązania gwarantowane federalnie nie są emitowane bezpośrednio przez Departament Skarbu USA. Należą do nich papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) oferowane przez Government National Mortgage Association (GNMA). To zobowiązanie do zadłużenia zawiera pulę hipotek, podzieloną według kryteriów i sprzedaną publicznie z gwarancją federalną.
Jednostki sponsorowane przez rząd (GSE), takie jak Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) i Federal National Mortgage Association (FNMA), emitują dłużne papiery wartościowe, ale nie są one gwarantowane przez rząd federalny.
