Miniony tydzień był okropnym tygodniem dla funduszy hedgingowych. Niepokojący przemysł, nękany najniższymi stopami zwrotu i frustracją inwestorów, mógł być jednym z najbardziej dotkniętych ostatnim spadkiem cen akcji na Facebooku (FB). Kiedy firma mediów społecznościowych znacznie spadła w zeszłym tygodniu, wiele funduszy hedgingowych pozostało, obstawiając duże zakłady, które nagle traciły propozycje.
Facebook spadł o 19%
W czwartek, 26 lipca, akcje Facebooka spadły o 19%, po tym jak firma zasugerowała, że w najbliższej przyszłości spowolni wzrost. Ogólnie rzecz biorąc, Facebook spadł w tym roku o 0, 9%, co czyni go najsłabszym z tak zwanych akcji FANG. Dla porównania, Netflix (NFLX) wzrósł o 85%, podczas gdy Amazon.com Inc. (AMZN) zyskał ponad 55% w ciągu roku, a Alphabet (GOOGL) wzrósł o 18, 9%.
Wpływ na fundusze hedgingowe
Kiedy nastąpił nagły upadek Facebooka, ucierpiały fundusze hedgingowe. Według raportu New York Post ponad 10% funduszy hedgingowych przebadanych przez Goldman Sachs ma Facebooka jako 10 największych holdingów. W wielu przypadkach są to ogromne zakłady na akcje FB; im większy zakład, tym trudniejszy spadek Facebooka.
Z drugiej strony wydaje się, że mniej prawdopodobne było, że wpłynie to na fundusze wspólnego inwestowania w takim samym stopniu. Według raportu fundusze wspólnego inwestowania ograniczają swoje pozycje w spółkach FANG od pewnego czasu pod koniec 2016 roku. Analitycy Goldman napisali, że „większość inwestorów uważa, że fundusze wspólnego inwestowania przeważają popularne akcje FANG, podczas gdy w rzeczywistości jest odwrotnie”.
Fundusze wspólnego inwestowania, choć mocno zainwestowane jako grupa w Google, mają tendencję do niedowagi w grupie FANG, co sprawia, że ich wyniki w stosunku do benchmarku, takiego jak S&P 500, wydają się lepsze. Analitycy Goldman zauważyli, że „fundusze inwestycyjne o dużej kapitalizacji zwykle przewyższały S&P 500 w dniu, w którym jeden lub więcej akcji FANG spadło o”
Analiza omawianych funduszy hedgingowych przez Goldmana opierała się na danych wygenerowanych przez wnioski z 13F za pierwszy kwartał roku. Ponieważ raporty 13F za drugi kwartał nie są jeszcze związane z SEC, możliwe jest, że niektóre zaangażowane fundusze hedgingowe mogły obniżyć swoje stawki na Facebooku w ostatnich miesiącach. Ci zarządzający pieniędzmi, którzy są w stanie przewidzieć gwałtowny spadek Facebooka, mogą nawet zarobić pieniądze w drodze. Jednak możliwe jest również, że poszczególne fundusze lub branża funduszy hedgingowych jako całość mogły ustawić dodatkowe zakłady na Facebooku w ostatnich tygodniach, co oznacza, że czwartkowy spadek mógł trafić jeszcze mocniej niż wcześniej sądzono.
