Co to jest towar giełdowy (ETC)?
Towar giełdowy (ETC) może oferować handlowcom i inwestorom ekspozycję na towary takie jak metale, energia i zwierzęta gospodarskie. W obrocie akcjami na giełdach, takich jak akcje, ceny zmieniają się w zależności od zmian cen podstawowych towarów ETC.
Towar w obrocie giełdowym może śledzić poszczególne towary lub koszyk towarów i może stanowić ciekawą alternatywę dla handlu towarami na rynku kontraktów futures.
Zrozumienie towarów giełdowych
ETC są przydatne do inwestowania na jednolitych rynkach, takich jak zwierzęta gospodarskie, metale szlachetne lub przemysłowe, gaz ziemny i inne towary, które często są trudne dla inwestorów indywidualnych. Przykładem towaru będącego przedmiotem obrotu koszykiem towarowym jest taki, który śledzi wiele metali (nie tylko jeden) lub śledzi grupę towarów rolnych, takich jak pszenica, soja i kukurydza.
Wydajność ETC opiera się na jednym z dwóch źródeł. Może być oparty na cenie spotowej (cena za natychmiastową dostawę) lub na podstawie ceny futures (cena za dostawę w momencie dostawy w przyszłości). ETC zazwyczaj próbują śledzić dzienną wydajność towaru bazowego, ale niekoniecznie długoterminową.
Towar giełdowy a fundusz giełdowy
Fundusze towarowe w obrocie giełdowym pozwalają inwestorom skoncentrować się na jednym towarze, podczas gdy fundusze giełdowe w obrocie giełdowym (ETF) zwykle inwestują szerzej w różne papiery wartościowe lub firmy. Struktura struktury ETC różni się w zależności od firmy wydającej produkt. Niektóre giełdy, takie jak London Stock Exchange i Australian Securities Exchange, oferują produkty zwane ETC o określonej strukturze.
ETC to banknot lub instrument dłużny, który bank udziela gwarancji w imieniu emitenta ETC. W przeciwieństwie do ETF towarowego, ETC nie kupuje ani nie sprzedaje bezpośrednio kontraktu towarowego lub futures. Nota ta jest zabezpieczona fizycznymi towarami, które są kupowane za gotówkę z wpływów do ETC. Korzystanie z aktywów jako zabezpieczenia zmniejsza ryzyko niewywiązania się przez subemitenta z obligacji. Jest to podobne do notowania będącego przedmiotem obrotu giełdowego (ETN), z tym wyjątkiem, że ETC jest zabezpieczony przez udziały w fizycznym towarze, podczas gdy ETN nie.
Kluczowe dania na wynos
- Towar w obrocie giełdowym oferuje możliwości inwestowania na rynkach takich jak zwierzęta gospodarskie, metale i energie, które w innym przypadku byłyby trudno dostępne. ETC może inwestować w jeden towar lub w koszyk towarów. Wydajność może opierać się na cenie spot towaru lub wiązanej do kontraktu futures. ETC różnią się od ETF, ponieważ reprezentują instrument dłużny lub weksl, a towary w ETC służą jako zabezpieczenie długu lub weksla. Cena ETC rośnie i spada wraz z towarami bazowymi i, podobnie jak inne inwestycje fundusze, ETC pobierają opłaty za zarządzanie.
Towarowe towary giełdowe
Podobnie jak inne fundusze inwestycyjne, ETC pobierają opłatę za zarządzanie, zwaną wskaźnikiem kosztów. Rekompensuje to firmie prowadzenie ETC. Ponadto każdy ETC ma wartość aktywów netto (NAV), która jest uważana za wartość godziwą każdej akcji opartą na wartości udziałów stanowiących podstawę ETC. Ponieważ akcje giełdowego handlu towarami na giełdzie, jego wartość na rynku może wahać się powyżej lub poniżej wartości NAV.
Odwrotne ETC to bardziej złożone instrumenty, które poruszają się w górę, gdy towar przesuwa się w dół, lub odwrotnie. Dźwignie ETC są skonstruowane w taki sposób, że ruchy towarów są mnożone przez określony współczynnik, taki jak dwa lub trzy, co powoduje dwu- lub trzykrotną zmienność towaru bazowego. Korzystanie z dźwigni zwiększa potencjał zysków i strat przy inwestowaniu w ETC.
