Co to jest nadwyżka depozytu zabezpieczającego?
Nadwyżka depozytu zabezpieczającego to środki pieniężne lub kapitał własny na rachunku handlowym zabezpieczającym, które wykraczają poza to, co jest wymagane do otwarcia lub prowadzenia rachunku. Przepis T Zarządu Rezerwy Federalnej reguluje początkowy depozyt zabezpieczający, a Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) ustanawia zasady dotyczące wymogów dotyczących utrzymywania depozytu zabezpieczającego. Wartość na rachunku handlu z depozytem zabezpieczającym, która przekracza wymogi regulacyjne, jest znana jako depozyt z nadwyżką depozytu zabezpieczającego.
Zrozumienie nadwyżki depozytu zabezpieczającego
Przepis T pozwala inwestorom pożyczyć do 50% ceny zakupu akcji kwalifikujących się do zakupu z depozytem zabezpieczającym. (Nie wszystkie akcje są kwalifikowalne.) 50% jest znane jako początkowy depozyt zabezpieczający, ale decyzja o wartości procentowej zależy od indywidualnej firmy maklerskiej; na przykład może pozwolić tylko inwestorowi pożyczyć tylko 30% ceny zakupu. Po zakupie akcji z depozytem zabezpieczającym FINRA nakłada wymogi na rachunki z depozytem zabezpieczającym, które zawierają co najmniej 25% wartości rynkowej papierów wartościowych. Ponownie firma maklerska może ustalić własną politykę w odniesieniu do minimalnego procentu, o ile przekroczy próg 25% FINRA.
Ilustracja nadwyżki depozytu zabezpieczającego
Załóżmy, że inwestor kupuje papiery wartościowe o wartości 20 000 USD, pożyczając 10 000 USD od domu maklerskiego i deponując 10 000 USD w gotówce lub papierach wartościowych na rachunku depozytowym. Jeżeli wartość rynkowa papierów spadnie do 18 000 USD, kapitał własny na rachunku depozytowym spadnie do 8 000 USD (18 000 USD minus 10 000 USD). Jeżeli firma maklerska inwestora ma obowiązek utrzymania w wysokości 25%, na rachunku inwestora musi być co najmniej 4500 USD kapitału własnego (25% z 18 000 USD). Ponieważ 8 000 USD kapitału własnego jest wyższe niż kwota utrzymania wynosząca 4500 USD, rachunek depozytowy inwestora spełnia wymagania. W tym przypadku nadwyżka depozytu zabezpieczającego wynosi 3500 USD.
