Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to jedna z trzech części sprawozdania z przepływów pieniężnych spółki.
Rachunek przepływów pieniężnych jest sprawozdaniem finansowym, które podsumowuje ilość środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wchodzących i opuszczających firmę.
Rachunek przepływów pieniężnych (CFS) mierzy, jak dobrze firma zarządza swoją pozycją gotówkową, co oznacza, jak dobrze firma generuje środki pieniężne na spłatę zobowiązań i finansuje wydatki operacyjne. Rachunek przepływów pieniężnych uzupełnia bilans i rachunek zysków i strat.
Trzy główne elementy rachunku przepływów pieniężnych są następujące:
- Środki pieniężne z działalności operacyjnej Środki pieniężne z działalności inwestycyjnej Środki pieniężne z działalności finansowej
Działalność inwestycyjna obejmuje wszelkie wypływy środków pieniężnych lub źródła środków pieniężnych z inwestycji firmy. Zakup lub sprzedaż składnika aktywów, wypłata z tytułu fuzji lub przejęcia, udzielone pożyczki lub otrzymane wpływy z pożyczek są uwzględnione w działalności inwestycyjnej. Krótko mówiąc, wszelkie zmiany w aktywach, inwestycjach lub sprzęcie wpłyną na gotówkę z działalności inwestycyjnej.
Jednakże, gdy firma zbywa składnik aktywów, transakcja jest uznawana za kredyt lub „gotówkę w” i jest wymieniona w działalności inwestycyjnej.
Chociaż firmy i inwestorzy zwykle chcą widzieć dodatnie przepływy pieniężne ze wszystkich operacji firmy, posiadanie ujemnych przepływów pieniężnych z działalności inwestycyjnej nie zawsze jest złe i wymaga dalszej oceny przed podjęciem decyzji dotyczących działalności inwestycyjnej firmy.
Jest całkowicie możliwe i nierzadkie, że rozwijająca się firma ma ujemne przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej. Na przykład, jeśli rozwijająca się firma zdecyduje się zainwestować w długoterminowe środki trwałe, pojawi się to jako zmniejszenie środków pieniężnych w ramach przepływów pieniężnych tej firmy z działalności inwestycyjnej.
Nawet firmy o ugruntowanej pozycji inwestują od czasu do czasu w aktywa długoterminowe, takie jak nieruchomości i sprzęt, co może powodować negatywne skutki inwestycyjne.
Na przykład poniżej znajduje się rachunek przepływów pieniężnych z Exxon Mobil (XOM) na dzień 31 marca 2018 r.:
- Widzimy, że środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej wyniosły - 1, 859 mld USD w tym okresie (zaznaczone na zielono). Dwoma głównymi czynnikami wpływającymi na liczbę ujemnych działań inwestycyjnych były zakup rzeczowych aktywów trwałych za 3, 349 mld USD oraz sprzedaż aktywa zasilające środki pieniężne w wysokości 1 441 mld USD. Jednak środki pieniężne z działalności operacyjnej (w kolorze niebieskim) wyniosły 8, 519 mld USD i stanowią więcej niż wystarczającą gotówkę na pokrycie inwestycji w środki trwałe.
Investopedia
Na pierwszy rzut oka inwestor może martwić się ujemnymi przepływami pieniężnymi z działalności inwestycyjnej o wartości ponad 1, 8 miliarda USD, ale kiedy zagłębimy się w liczby, zauważymy, że jest to pozytywny znak. Exxon Mobil jest producentem ropy i gazu i musi okresowo aktualizować swój sprzęt, platformy wiertnicze oraz kupować sprzęt. W rezultacie ujemny przepływ środków pieniężnych z inwestowania oznacza, że firma inwestuje w swój przyszły rozwój.
Z drugiej strony, jeśli firma ma ujemny przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej, ponieważ podejmowała złe decyzje dotyczące zakupu aktywów, wówczas ujemny przepływ środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej może być sygnałem ostrzegawczym.
Ważne jest przeanalizowanie całego rachunku przepływów pieniężnych i wszystkich jego składników w celu ustalenia, czy ujemny przepływ pieniężny jest znakiem dodatnim czy ujemnym. Najbardziej skutecznym sposobem oceny sytuacji ujemnego przepływu środków pieniężnych jest obliczenie wolnych przepływów pieniężnych firmy.
